长海股份300196核心经营数据 |
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当前股价：19.75，市值：81
亿，动态市盈率PE：24.81，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：55.39%。 其中，历史营业增长率：17.89%，净利增长率：22.33%； 未来三年预估净利增长率：19.6% （26E:32.24%, 27E:20.97%, 28E:6.94%）。 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | - | 40871.65 | 40871.6 | 40871.6 | 40871.47 | 40870.04 | 41519.07 | 42449.61 | 42449.61 | 21224.8 |
| 净资产(万) | - | 462319.21 | 445894.76 | 424549.04 | 349046.41 | 296108.73 | 273182.67 | 252668.28 | 245288.41 | 231503.53 |
| 总资产(万) | - | 712032.89 | 631378.62 | 556906.83 | 469693.2 | 387817.49 | 318567.56 | 313632.01 | 310396.99 | 302618.78 |
| 营业收入(万) | - | 266179.13 | 260695.06 | 301702.57 | 250639.74 | 204250.81 | 220970.68 | 219794.17 | 202719.07 | 176791.98 |
| 营业收入增长率(%) | -100 | 2.1 | -13.59 | 20.37 | 22.71 | -7.57 | 0.54 | 8.42 | 14.67 | 16.61 |
| 营业成本(万) | - | 205695.86 | 196788.34 | 200999.06 | 166113.24 | 141072.66 | 156595.76 | 163181.93 | 151369.31 | 120430.79 |
| 营业成本增长率(%) | -100 | 4.53 | -2.09 | 21 | 17.75 | -9.91 | -4.04 | 7.8 | 25.69 | 15.4 |
| 毛利率(%) | - | 22.72 | 24.51 | 33.38 | 33.72 | 30.93 | 29.13 | 25.76 | 25.33 | 31.88 |
| 三项费用(万) | - | 19634.18 | 18498.17 | 17071.24 | 16023.92 | 23712.17 | 21517.88 | 20194.91 | 28447.85 | 23499.49 |
| 费用增长率(%) | -100 | 6.14 | 8.36 | 6.54 | -32.42 | 10.2 | 6.55 | -29.01 | 21.06 | 4.81 |
| 费用率(%) | - | 32.46 | 28.95 | 16.95 | 18.96 | 37.53 | 33.43 | 35.67 | 55.4 | 41.69 |
| 净利润(万) | - | 27386.17 | 29519.02 | 81642.84 | 57156 | 27041.22 | 29018.05 | 26228.84 | 20152.32 | 27090.08 |
| 净利润增长率(%) | -100 | -7.23 | -63.84 | 42.84 | 111.37 | -6.81 | 10.63 | 30.15 | -25.61 | 20.56 |
| 经营现金流(万) | - | 44785.5 | 71943.91 | 56159.54 | 59800.29 | 43336.17 | 37911.98 | 19451.23 | 37771.24 | 32925.4 |
| 现金流增长率(%) | -100 | -37.75 | 28.11 | -6.09 | 37.99 | 14.31 | 94.91 | -48.5 | 14.72 | 11.45 |
| 净利润现金比(-) | - | 1.64 | 2.44 | 0.69 | 1.05 | 1.6 | 1.31 | 0.74 | 1.87 | 1.22 |
| 净资产收益率ROE(%) | - | 6.03 | 6.78 | 21.11 | 17.72 | 9.5 | 11.04 | 10.53 | 8.45 | 14.15 |
| 生产资本回报率(%) | - | 7.15 | 9.79 | 28.74 | 26.36 | 18.11 | 20.74 | 18.71 | 16.15 | 23.54 |
| 资本支出(万) | - | 62943.72 | 68544.51 | 78611.02 | 109292.18 | 26750.63 | 7944.48 | 28940.48 | 20739.09 | 2687.73 |
| 折旧和摊销(万) | - | 22743 | 22823 | 19860 | 16094 | 15955 | 15113 | 13712 | 12041 | 11708 |
| 归属股东权益(万) | - | 462970.83 | 446454.45 | 425019.32 | 349429.23 | 296299 | 267855.63 | 247413.88 | 240809.16 | 226989.46 |
| 股东权益增长率(%) | -100 | 3.7 | 5.04 | 21.63 | 17.93 | 10.62 | 8.26 | 2.74 | 6.09 | 75.59 |
| 自由现金流(万) | - | -12723 | -16113 | 22979 | -35957 | 16274 | 36114 | 11080 | 11496 | 34783 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 48.48 |
| 每股股东权益(元) | - | 11.33 | 10.92 | 10.4 | 8.55 | 7.25 | 6.45 | 5.83 | 5.67 | 10.69 |
| 每股股东收益(元) | - | 0.67 | 0.72 | 2 | 1.4 | 0.66 | 0.7 | 0.62 | 0.48 | 1.21 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CABCB | BBABA | BAABA | BABAA | BAAAA | BBABA | BBABA | BBBBA | BBABA | BBABA |
| 经营分析 | 2025：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2024：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | --- | +-- | +-+ | +-+ | +-- | +-+ | +-- | +-- | ++- | +-+ |
| 现金流分析 | 2025：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2024：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2023：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 |
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