汤臣倍健300146核心经营数据 |
11284 ℃ |
|
当前股价：10.17，市值：172
亿，动态市盈率PE：23.59，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：25.93%。 其中，历史营业增长率：28.69%，净利增长率：26.05%； 未来三年预估净利增长率：6.69% （26E:-2.41%, 27E:11.55%, 28E:11.57%）。 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | - | 170084.54 | 170082.26 | 170036.28 | 170030.88 | 158102.06 | 158249.26 | 146881.79 | 146927.19 | 147032.19 |
| 净资产(万) | - | 1109717.7 | 1224239.41 | 1075624.24 | 1053651.54 | 694237.68 | 593139.23 | 688794.93 | 513195.97 | 470369.69 |
| 总资产(万) | - | 1427975.38 | 1509801.74 | 1315766.55 | 1296592.67 | 964026.26 | 833071.03 | 979044.55 | 611360.96 | 532835.81 |
| 营业收入(万) | - | 683839.48 | 940681.37 | 786141.18 | 743127.81 | 609490.09 | 526179.94 | 435077.56 | 311079.54 | 230911.24 |
| 营业收入增长率(%) | -100 | -27.3 | 19.66 | 5.79 | 21.93 | 15.83 | 20.94 | 39.86 | 34.72 | 1.9 |
| 营业成本(万) | - | 227802.05 | 292656.15 | 249331.47 | 252182.85 | 226635.85 | 180069.78 | 140692.17 | 102414.55 | 82207.32 |
| 营业成本增长率(%) | -100 | -22.16 | 17.38 | -1.13 | 11.27 | 25.86 | 27.99 | 37.38 | 24.58 | 7.57 |
| 毛利率(%) | - | 66.69 | 68.89 | 68.28 | 66.06 | 62.82 | 65.78 | 67.66 | 67.08 | 64.4 |
| 三项费用(万) | - | 358862.18 | 435326.3 | 356022.31 | 286633.59 | 226544 | 209069.19 | 168098.96 | 127929.25 | 88332.43 |
| 费用增长率(%) | -100 | -17.56 | 22.28 | 24.21 | 26.52 | 8.36 | 24.37 | 31.4 | 44.83 | 6.17 |
| 费用率(%) | - | 78.69 | 67.18 | 66.32 | 58.38 | 59.17 | 60.41 | 57.1 | 61.31 | 59.4 |
| 净利润(万) | - | 64786.33 | 177875.25 | 141126.39 | 176630.32 | 154409.61 | -41504.57 | 90843.18 | 76680.61 | 50765.47 |
| 净利润增长率(%) | -100 | -63.58 | 26.04 | -20.1 | 14.39 | -472.03 | -145.69 | 18.47 | 51.05 | -18.17 |
| 经营现金流(万) | - | 68593.7 | 205141 | 137892.97 | 181897.8 | 156636.44 | 153652.01 | 134905.32 | 95430.9 | 68464.85 |
| 现金流增长率(%) | -100 | -66.56 | 48.77 | -24.19 | 16.13 | 1.94 | 13.9 | 41.36 | 39.39 | 7.84 |
| 净利润现金比(-) | - | 1.06 | 1.15 | 0.98 | 1.03 | 1.01 | -3.7 | 1.49 | 1.24 | 1.35 |
| 净资产收益率ROE(%) | - | 5.55 | 15.47 | 13.26 | 20.21 | 23.99 | -6.48 | 15.12 | 15.59 | 10.97 |
| 生产资本回报率(%) | - | 24.65 | 72.87 | 86.1 | 113.93 | 92.77 | -25.05 | 49.46 | 103.64 | 71.7 |
| 资本支出(万) | - | 30574.66 | 125733.09 | 24477.98 | 26316.41 | 32169.36 | 33184.11 | 25068.74 | 15392.36 | 15041.84 |
| 折旧和摊销(万) | - | 24527 | 22681 | 21363 | 21622 | 20592 | 25027 | 14918 | 11135 | 9391 |
| 归属股东权益(万) | - | 1105096.78 | 1216698.98 | 1069328.1 | 1049394.86 | 693355 | 599217.4 | 559178.62 | 510082.51 | 468001.91 |
| 股东权益增长率(%) | -100 | -9.17 | 13.78 | 1.9 | 51.35 | 15.71 | 7.16 | 9.63 | 8.99 | 2.59 |
| 自由现金流(万) | - | 59236 | 71579 | 135470 | 170704 | 140848 | -43746 | 90068 | 72368 | 47870 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | 51.18 | 8.84 |
| 每股股东权益(元) | - | 6.5 | 7.15 | 6.29 | 6.17 | 4.39 | 3.79 | 3.81 | 3.47 | 3.18 |
| 每股股东收益(元) | - | 0.38 | 1.03 | 0.82 | 1.03 | 0.96 | -0.22 | 0.68 | 0.52 | 0.36 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CABCB | ACACA | ABAAA | ABBBA | ABAAA | ABAAA | ABCCB | ABAAA | ABAAA | ABABA |
| 经营分析 | 2025：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2024：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2023：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
|||||||||
| 现金流画像 | --- | +-- | +-- | +-- | +-+ | +-- | +-- | +-+ | ++- | ++- |
| 现金流分析 | 2025：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2024：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
|||||||||