桂发祥002820核心经营数据 |
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当前股价：13.5，市值：27
亿，动态市盈率PE：79.8，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-20.45%。 其中，历史营业增长率：3.16%，净利增长率：1.69%； 未来三年预估净利增长率：13.82% （24E:9.77%, 25E:16.42%, 26E:15.38%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 20086.83 | 20086.83 | 20480 | 20480 | 20480 | 20480 | 12800 | 12800 | 9600 | 9600 |
| 净资产(万) | 98227.15 | 95278.46 | 105351.73 | 106238.74 | 107753.73 | 108415.96 | 103846.56 | 97787.41 | 43050.54 | 35587.29 |
| 总资产(万) | 105837.41 | 103287.21 | 115330.24 | 110481.21 | 112687.25 | 113186.43 | 108911.71 | 104143.18 | 51654.02 | 47596.36 |
| 营业收入(万) | 50385.99 | 23633.58 | 40512.42 | 34870.72 | 50749.65 | 48072.97 | 48619.57 | 45755.48 | 45716.57 | 46019.16 |
| 营业收入增长率(%) | 113.2 | -41.66 | 16.18 | -31.29 | 5.57 | -1.12 | 6.26 | 0.09 | -0.66 | -0.47 |
| 营业成本(万) | 27188.01 | 16916.73 | 23079.22 | 18957.14 | 26609.29 | 24797.47 | 24672.3 | 21827.34 | 21395.21 | 22527.43 |
| 营业成本增长率(%) | 60.72 | -26.7 | 21.74 | -28.76 | 7.31 | 0.51 | 13.03 | 2.02 | -5.03 | 1.67 |
| 毛利率(%) | 46.04 | 28.42 | 43.03 | 45.64 | 47.57 | 48.42 | 49.25 | 52.3 | 53.2 | 51.05 |
| 三项费用(万) | 16802.05 | 14060.26 | 14666.7 | 14431.59 | 14795.53 | 13752.24 | 13819.79 | 12395.29 | 11382.71 | 11349.57 |
| 费用增长率(%) | 19.5 | -4.13 | 1.63 | -2.46 | 7.59 | -0.49 | 11.49 | 8.9 | 0.29 | -1.85 |
| 费用率(%) | 72.43 | 209.33 | 84.13 | 90.69 | 61.29 | 59.08 | 57.71 | 51.8 | 46.8 | 48.31 |
| 净利润(万) | 6103.5 | -7061.27 | 2128.66 | 2503.71 | 8459.96 | 8413.08 | 9260.48 | 9176.68 | 9404.46 | 8650.46 |
| 净利润增长率(%) | -186.44 | -431.72 | -14.98 | -70.41 | 0.56 | -9.15 | 0.91 | -2.42 | 8.72 | 2.68 |
| 经营现金流(万) | 10921.01 | -2175.02 | 6310.21 | 2641.35 | 7232.56 | 6616.58 | 8092.36 | 9786 | 9241.28 | 10803.72 |
| 现金流增长率(%) | -602.11 | -134.47 | 138.9 | -63.48 | 9.31 | -18.24 | -17.31 | 5.89 | -14.46 | -4.5 |
| 净利润现金比(-) | 1.79 | 0.31 | 2.96 | 1.05 | 0.85 | 0.79 | 0.87 | 1.07 | 0.98 | 1.25 |
| 净资产收益率ROE(%) | 6.31 | -7.04 | 2.01 | 2.34 | 7.83 | 7.93 | 9.19 | 13.03 | 23.92 | 26.77 |
| 生产资本回报率(%) | 25.53 | -25.57 | 9.93 | 12.31 | 37.08 | 37.29 | 41.03 | 40.04 | 43.71 | 44.78 |
| 资本支出(万) | 1652.27 | 551.28 | 1488.47 | 1566.31 | 2410.01 | 1696.94 | 4590.81 | 5888.79 | 5287.39 | 10865.9 |
| 折旧和摊销(万) | 2376 | 2412 | 2490 | 2209 | 1942 | 1851 | 1745 | 1321 | 1494 | 1698 |
| 归属股东权益(万) | 98227.15 | 95278.46 | 105351.73 | 106238.74 | 107753.73 | 108415.96 | 103846.56 | 97787.41 | 43050.54 | 35587.29 |
| 股东权益增长率(%) | 3.09 | -9.56 | -0.83 | -1.41 | -0.61 | 4.4 | 6.2 | 127.15 | 20.97 | 22.56 |
| 自由现金流(万) | 6827 | -5201 | 3130 | 3146 | 7992 | 8567 | 6415 | 4609 | 5611 | -517 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | -17.86 | -1185.3 | -110.08 |
| 每股股东权益(元) | 4.89 | 4.74 | 5.14 | 5.19 | 5.26 | 5.29 | 8.11 | 7.64 | 4.48 | 3.71 |
| 每股股东收益(元) | 0.3 | -0.35 | 0.1 | 0.12 | 0.41 | 0.41 | 0.72 | 0.72 | 0.98 | 0.9 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | ACABA | BCBCB | ACACA | ACACA | ABBBA | ABBBA | ABBBA | ABABA | ABBAA | ABAAA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2021：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | -+- | +-- | ++- | +-- | ++- | +-- | +-+ | +-- | +-- |
| 现金流分析 | 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2022：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2021：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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