微光股份002801核心经营数据 |
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当前股价：25.45，市值：58
亿，动态市盈率PE：43.32，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：44.42%。 其中，历史营业增长率：12.9%，净利增长率：8.24%； 未来三年预估净利增长率：57.36% （24E:189.98%, 25E:16.52%, 26E:15.32%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 22963.2 | 22963.2 | 22963.2 | 15308.8 | 11776 | 11776 | 11834.5 | 5888 | 4416 | 4416 |
| 净资产(万) | 149601.16 | 153365.81 | 133667.83 | 117565.32 | 101916.16 | 90949.98 | 83880.21 | 74723.23 | 41043.9 | 33704.64 |
| 总资产(万) | 179970.6 | 177097.77 | 158425.16 | 138867.61 | 122951.13 | 109882.67 | 97942.6 | 84381.81 | 49047.91 | 39799.77 |
| 营业收入(万) | 126800.5 | 120477.09 | 111160.8 | 79819.48 | 79424.36 | 64665.32 | 56874.35 | 44107.53 | 39703.11 | 39424.5 |
| 营业收入增长率(%) | 5.25 | 8.38 | 39.27 | 0.5 | 22.82 | 13.7 | 28.94 | 11.09 | 0.71 | 12.2 |
| 营业成本(万) | 84082.74 | 79649.53 | 78626.84 | 54087.45 | 53150.27 | 45452.43 | 39830.9 | 29099.98 | 26339.42 | 27308.42 |
| 营业成本增长率(%) | 5.57 | 1.3 | 45.37 | 1.76 | 16.94 | 14.11 | 36.88 | 10.48 | -3.55 | 10.6 |
| 毛利率(%) | 33.69 | 33.89 | 29.27 | 32.24 | 33.08 | 29.71 | 29.97 | 34.02 | 33.66 | 30.73 |
| 三项费用(万) | 4876.56 | 4140.22 | 4330.46 | 4090.04 | 5384.09 | 4665.65 | 6067.48 | 4866.29 | 4568.65 | 4084.17 |
| 费用增长率(%) | 17.79 | -4.39 | 5.88 | -24.03 | 15.4 | -23.1 | 24.68 | 6.51 | 11.86 | 5.58 |
| 费用率(%) | 11.42 | 10.14 | 13.31 | 15.89 | 20.49 | 24.28 | 35.6 | 32.43 | 34.19 | 33.71 |
| 净利润(万) | 11463.05 | 30703.8 | 25441.18 | 19337.63 | 16292.42 | 9859.63 | 10756.71 | 9993.81 | 8222.46 | 7087.84 |
| 净利润增长率(%) | -62.67 | 20.69 | 31.56 | 18.69 | 65.24 | -8.34 | 7.63 | 21.54 | 16.01 | 15.45 |
| 经营现金流(万) | 25991.33 | 25748.91 | 17672.35 | 13181.79 | 15019.13 | 6649.98 | 8098.89 | 9310.05 | 9757.64 | 6476.5 |
| 现金流增长率(%) | 0.94 | 45.7 | 34.07 | -12.23 | 125.85 | -17.89 | -13.01 | -4.59 | 50.66 | 5.33 |
| 净利润现金比(-) | 2.27 | 0.84 | 0.69 | 0.68 | 0.92 | 0.67 | 0.75 | 0.93 | 1.19 | 0.91 |
| 净资产收益率ROE(%) | 7.57 | 21.39 | 20.25 | 17.62 | 16.9 | 11.28 | 13.56 | 17.27 | 22 | 23.19 |
| 生产资本回报率(%) | 28.73 | 142.28 | 156.28 | 109.94 | 96.45 | 62.4 | 83.01 | 77.95 | 64.02 | 58.36 |
| 资本支出(万) | 14305.74 | 6719.14 | 1478.95 | 2587.99 | 1143.45 | 521.07 | 742.95 | 1138.49 | 1723.04 | 2742.42 |
| 折旧和摊销(万) | 2664 | 2292 | 2124 | 1998 | 1817 | 1620 | 1200 | 1072 | 826 | 551 |
| 归属股东权益(万) | 149601.16 | 153273.96 | 133667.83 | 117372.39 | 101517.58 | 88197.1 | 83880.21 | 74723.23 | 41043.9 | 33704.64 |
| 股东权益增长率(%) | -2.4 | 14.67 | 13.88 | 15.62 | 15.1 | 5.15 | 12.25 | 82.06 | 21.78 | 22.96 |
| 自由现金流(万) | 467 | 26366 | 26088 | 18754 | 17204 | 10827 | 11214 | 9927 | 7325 | 4896 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | 12.96 | 35.52 | 49.61 | 126.14 |
| 每股股东权益(元) | 6.51 | 6.67 | 5.82 | 7.67 | 8.62 | 7.49 | 7.09 | 12.69 | 9.29 | 7.63 |
| 每股股东收益(元) | 0.53 | 1.34 | 1.11 | 1.26 | 1.4 | 0.83 | 0.91 | 1.7 | 1.86 | 1.61 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | BAABA | BABAA | BABAA | BABAA | BABAA | BABBA | BBBBA | BBBAA | BBAAA | BBBAA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | ++- | +-- | +-- | +-- | +-- | ++- | +-+ | +-+ | +-- | +-- |
| 现金流分析 | 2023：母鸡型：企业靠经营挣钱减债或分红。只要售价不高（低市盈率），产蛋率不错（高股息率），这种老母鸡型企业，值得拥有。 2022：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2021：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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