华源控股002787核心经营数据 |
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当前股价：26.78，市值：90
亿，动态市盈率PE：76.75，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-84.49%。 其中，历史营业增长率：11.31%，净利增长率：5.64%； 未来三年预估净利增长率：39.34% （26E:36.05%, 27E:21.84%, 28E:63.21%）。 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | - | 34152.66 | 33140.14 | 31597.74 | 31597.54 | 31597.51 | 31102.38 | 30645.97 | 28812 | 14406 |
| 净资产(万) | - | 185222.38 | 165574.59 | 152142.97 | 158295.9 | 158178.26 | 153805.35 | 143896.8 | 100548.96 | 94900.07 |
| 总资产(万) | - | 282521.19 | 274557.81 | 277388.36 | 286173.7 | 255683.66 | 236431.77 | 231100.67 | 135367.24 | 120787.51 |
| 营业收入(万) | - | 244925.88 | 241077.71 | 226425.47 | 234806.74 | 178180.01 | 166618.43 | 138374.99 | 114937.73 | 100655.14 |
| 营业收入增长率(%) | -100 | 1.6 | 6.47 | -3.57 | 31.78 | 6.94 | 20.41 | 20.39 | 14.19 | 10.63 |
| 营业成本(万) | - | 207195.47 | 206441.92 | 197144.16 | 199666.6 | 144754.94 | 132048.17 | 112182.43 | 92277.64 | 75784.8 |
| 营业成本增长率(%) | -100 | 0.37 | 4.72 | -1.26 | 37.93 | 9.62 | 17.71 | 21.57 | 21.76 | 9.22 |
| 毛利率(%) | - | 15.4 | 14.37 | 12.93 | 14.97 | 18.76 | 20.75 | 18.93 | 19.72 | 24.71 |
| 三项费用(万) | - | 18780.95 | 18195.22 | 18330.06 | 17157.9 | 14232.99 | 17735.14 | 12400.45 | 11260.28 | 11826.95 |
| 费用增长率(%) | -100 | 3.22 | -0.74 | 6.83 | 20.55 | -19.75 | 43.02 | 10.13 | -4.79 | 10.86 |
| 费用率(%) | - | 49.78 | 52.53 | 62.6 | 48.83 | 42.58 | 51.3 | 47.34 | 49.69 | 47.55 |
| 净利润(万) | - | 6853.87 | 813.3 | 1114.26 | 1797.88 | 4739.8 | 6823.83 | 5391.52 | 9328.46 | 10752.09 |
| 净利润增长率(%) | -100 | 742.72 | -27.01 | -38.02 | -62.07 | -30.54 | 26.57 | -42.2 | -13.24 | 27.79 |
| 经营现金流(万) | - | 20423.86 | 15284.33 | 37324.76 | 8115.72 | 1991.34 | 10712.71 | 3720.33 | 15092.26 | 10226.05 |
| 现金流增长率(%) | -100 | 33.63 | -59.05 | 359.91 | 307.55 | -81.41 | 187.95 | -75.35 | 47.59 | 49 |
| 净利润现金比(-) | - | 2.98 | 18.79 | 33.5 | 4.51 | 0.42 | 1.57 | 0.69 | 1.62 | 0.95 |
| 净资产收益率ROE(%) | - | 3.91 | 0.51 | 0.72 | 1.14 | 3.04 | 4.58 | 4.41 | 9.55 | 11.57 |
| 生产资本回报率(%) | - | 9.95 | 0.98 | 1.8 | 2.96 | 6.93 | 12.5 | 11.91 | 26.39 | 31.75 |
| 资本支出(万) | - | 12076.6 | 8988.81 | 8524.5 | 18631.61 | 28358.5 | 16462.5 | 12832.31 | 7182.26 | 8361.28 |
| 折旧和摊销(万) | - | 12185 | 10087 | 9728 | 8272 | 6281 | 5881 | 4549 | 3673 | 3103 |
| 归属股东权益(万) | - | 183947.7 | 164075.41 | 151617.91 | 157802.43 | 157624.23 | 153232.93 | 143405.46 | 100548.96 | 94900.07 |
| 股东权益增长率(%) | -100 | 12.11 | 8.22 | -3.92 | 0.11 | 2.87 | 6.85 | 42.62 | 5.95 | 4.35 |
| 自由现金流(万) | - | 7182 | 1941 | 2286 | -8602 | -17427 | -3839 | -2933 | 5819 | 5494 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 51.94 |
| 每股股东权益(元) | - | 5.39 | 4.95 | 4.8 | 4.99 | 4.99 | 4.93 | 4.68 | 3.49 | 6.59 |
| 每股股东收益(元) | - | 0.21 | 0.03 | 0.03 | 0.06 | 0.15 | 0.22 | 0.17 | 0.32 | 0.75 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CABCB | CBACA | CBACB | CBACB | CBACB | CBBCA | BBACA | CBBCA | CBABA | BBBBA |
| 经营分析 | 2025：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2024：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2023：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 |
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| 现金流画像 | --- | +-+ | +-- | +-- | +-+ | +-+ | +-- | +-+ | +-- | +-- |
| 现金流分析 | 2025：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2024：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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