珠江钢琴002678核心经营数据 |
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当前股价：5.29，市值：72
亿，动态市盈率PE：-51.92，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-98.63%。 其中，历史营业增长率：2.08%，净利增长率：-17.47%； 未来三年预估净利增长率：0% （24E:--%, 25E:--%, 26E:--%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 136137.43 | 136341.03 | 135832.03 | 135832.03 | 135832.03 | 135832.03 | 104486.18 | 95600 | 95600 | 95600 |
| 净资产(万) | 372824.65 | 374626.96 | 367652.62 | 355281.83 | 342529.79 | 332596.68 | 323053.05 | 202700.96 | 193106.73 | 185025.82 |
| 总资产(万) | 455671.96 | 511768.26 | 502073.9 | 479819.66 | 447069.8 | 437645.14 | 416952.58 | 289487.11 | 246419.61 | 237328.8 |
| 营业收入(万) | 112801.75 | 166015.71 | 202017.35 | 175189.61 | 205345.6 | 197456.09 | 179020.04 | 156619.19 | 146995.62 | 146931.77 |
| 营业收入增长率(%) | -32.05 | -17.82 | 15.31 | -14.69 | 4 | 10.3 | 14.3 | 6.55 | 0.04 | 3.35 |
| 营业成本(万) | 90270.98 | 126140.97 | 150759.06 | 129432.54 | 143021.23 | 135607.72 | 120342.51 | 108079.73 | 104822.3 | 105059.76 |
| 营业成本增长率(%) | -28.44 | -16.33 | 16.48 | -9.5 | 5.47 | 12.68 | 11.35 | 3.11 | -0.23 | 7.57 |
| 毛利率(%) | 19.97 | 24.02 | 25.37 | 26.12 | 30.35 | 31.32 | 32.78 | 30.99 | 28.69 | 28.5 |
| 三项费用(万) | 22775.62 | 19715.01 | 21061.84 | 20142.27 | 31211.62 | 33159.83 | 50701.55 | 30091.19 | 25396.41 | 25127.48 |
| 费用增长率(%) | 15.52 | -6.39 | 4.57 | -35.47 | -5.88 | -34.6 | 68.49 | 18.49 | 1.07 | 13.69 |
| 费用率(%) | 101.09 | 49.44 | 41.09 | 44.02 | 50.08 | 53.61 | 86.41 | 61.99 | 60.22 | 60.01 |
| 净利润(万) | 172.2 | 12523.59 | 19075.37 | 17295.41 | 18712.4 | 17405.95 | 16006.97 | 15116.95 | 14672.98 | 14151.55 |
| 净利润增长率(%) | -98.62 | -34.35 | 10.29 | -7.57 | 7.51 | 8.74 | 5.89 | 3.03 | 3.68 | -28.24 |
| 经营现金流(万) | -31588.38 | 9490.77 | 31106.33 | 54787.85 | 20403.3 | 12326.49 | 22006.14 | 24877.96 | 18908.09 | 12737.91 |
| 现金流增长率(%) | -432.83 | -69.49 | -43.22 | 168.52 | 65.52 | -43.99 | -11.54 | 31.57 | 48.44 | 155.67 |
| 净利润现金比(-) | -183.44 | 0.76 | 1.63 | 3.17 | 1.09 | 0.71 | 1.37 | 1.65 | 1.29 | 0.9 |
| 净资产收益率ROE(%) | 0.05 | 3.37 | 5.28 | 4.96 | 5.54 | 5.31 | 6.09 | 7.64 | 7.76 | 7.74 |
| 生产资本回报率(%) | 0.57 | 13.67 | 21.22 | 17.32 | 15.98 | 97.42 | 18.57 | 20.19 | 25.32 | 24.51 |
| 资本支出(万) | 5649.2 | 12338.86 | 7616.76 | 11427.12 | 11822.51 | 32823.82 | 24068.71 | 14954.82 | 3572.83 | 7059.16 |
| 折旧和摊销(万) | 11990 | 11677 | 10995 | 10446 | 11024 | 6813 | 6443 | 5629 | 4984 | 4718 |
| 归属股东权益(万) | 370015.01 | 371400.43 | 364456.63 | 352412.25 | 339566.4 | 329243.4 | 319351.18 | 200563.04 | 191908.86 | 184002.44 |
| 股东权益增长率(%) | -0.37 | 1.91 | 3.42 | 3.78 | 3.14 | 3.1 | 59.23 | 4.51 | 4.3 | 2.38 |
| 自由现金流(万) | 6929 | 11663 | 21985 | 16081 | 18178 | -8386 | -1156 | 5823 | 16010 | 11772 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | -63.63 | 36 | 74.27 |
| 每股股东权益(元) | 2.72 | 2.72 | 2.68 | 2.59 | 2.5 | 2.42 | 3.06 | 2.1 | 2.01 | 1.92 |
| 每股股东收益(元) | - | 0.09 | 0.14 | 0.13 | 0.14 | 0.13 | 0.16 | 0.16 | 0.15 | 0.15 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CCCCB | BBBCA | BBACA | BBACA | BBACA | BBBCA | BCABA | BBABA | BBABA | BBBBA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额为负，经营不善，靠输血为生，基本没有投资价值；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2022：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | -+- | +-+ | +-- | ++- | +++ | +-- | +-+ | +-+ | +-- | +-- |
| 现金流分析 | 2023：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2022：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2021：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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