启明星辰002439核心经营数据 |
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当前股价：17.07，市值：208
亿，动态市盈率PE：71.79，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：8.66%。 其中，历史营业增长率：20.25%，净利增长率：20.2%； 未来三年预估净利增长率：16.38% （24E:6.14%, 25E:24.67%, 26E:19.11%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 122680.88 | 95260.35 | 93358.37 | 93358.37 | 89670.12 | 89669.26 | 89669.26 | 86894.23 | 83024.67 | 41512.33 |
| 净资产(万) | 1200959.17 | 741009.87 | 673770.75 | 599848.4 | 436776.81 | 362347.41 | 317682.24 | 225938.59 | 179950.95 | 161599.77 |
| 总资产(万) | 1486492.28 | 1000208.53 | 893637.19 | 836655.84 | 689615.5 | 490022.23 | 427501.17 | 325495.25 | 282761.66 | 240210.51 |
| 营业收入(万) | 450691.21 | 443690.92 | 438603.08 | 364674.53 | 308949.55 | 252180.58 | 227852.53 | 192737.04 | 153395.82 | 119565.26 |
| 营业收入增长率(%) | 1.58 | 1.16 | 20.27 | 18.04 | 22.51 | 10.68 | 18.22 | 25.65 | 28.29 | 26.07 |
| 营业成本(万) | 190352.22 | 165690.63 | 149177.57 | 131764.1 | 105691.16 | 87080.24 | 79341.37 | 63966.63 | 48325.94 | 39958.14 |
| 营业成本增长率(%) | 14.88 | 11.07 | 13.22 | 24.67 | 21.37 | 9.75 | 24.04 | 32.36 | 20.94 | 15.97 |
| 毛利率(%) | 57.76 | 62.66 | 65.99 | 63.87 | 65.79 | 65.47 | 65.18 | 66.81 | 68.5 | 66.58 |
| 三项费用(万) | 122447.53 | 137034.87 | 131735.04 | 95731.63 | 88444.81 | 77046.72 | 118137.36 | 102486.82 | 87241.59 | 65008.28 |
| 费用增长率(%) | -10.64 | 4.02 | 37.61 | 8.24 | 14.79 | -34.78 | 15.27 | 17.47 | 34.2 | 18.82 |
| 费用率(%) | 47.03 | 49.29 | 45.52 | 41.1 | 43.51 | 46.67 | 79.55 | 79.59 | 83.03 | 81.66 |
| 净利润(万) | 73954.48 | 62662.7 | 86275.5 | 81000.56 | 68187.01 | 56012.55 | 44270.59 | 26119.34 | 25512.55 | 18212.1 |
| 净利润增长率(%) | 18.02 | -27.37 | 6.51 | 18.79 | 21.74 | 26.52 | 69.49 | 2.38 | 40.09 | 48.8 |
| 经营现金流(万) | -39282.88 | -1104.61 | 31784.23 | 65807.04 | 49665.22 | 31017.72 | 44424.79 | 9474.3 | 41709.24 | 36814.04 |
| 现金流增长率(%) | 3456.27 | -103.48 | -51.7 | 32.5 | 60.12 | -30.18 | 368.9 | -77.28 | 13.3 | 46.15 |
| 净利润现金比(-) | -0.53 | -0.02 | 0.37 | 0.81 | 0.73 | 0.55 | 1 | 0.36 | 1.63 | 2.02 |
| 净资产收益率ROE(%) | 7.62 | 8.86 | 13.55 | 15.63 | 17.07 | 16.47 | 16.29 | 12.87 | 14.94 | 12.35 |
| 生产资本回报率(%) | 97.75 | 77.23 | 123.97 | 143 | 156.35 | 136.78 | 106.02 | 68.31 | 92.49 | 61.83 |
| 资本支出(万) | 15888.84 | 23658.83 | 46025.23 | 22955.63 | 16773.24 | 12456.88 | 29848.89 | 15912.23 | 8518.01 | 6838.92 |
| 折旧和摊销(万) | 18238 | 17326 | 14371 | 11881 | 12676 | 12443 | 12593 | 10187 | 8777 | 6649 |
| 归属股东权益(万) | 1199559.46 | 739140.22 | 672157.73 | 598437.1 | 436329.81 | 359060.92 | 313512.86 | 222553.49 | 169155.59 | 149551.27 |
| 股东权益增长率(%) | 62.29 | 9.97 | 12.32 | 37.15 | 21.52 | 14.53 | 40.87 | 31.57 | 13.11 | 12.13 |
| 自由现金流(万) | 76463 | 56273 | 54499 | 69332 | 64731 | 56882 | 27933 | 20792 | 24672 | 16847 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | -15.73 | 46.45 | 45.45 |
| 每股股东权益(元) | 9.78 | 7.76 | 7.2 | 6.41 | 4.87 | 4 | 3.5 | 2.56 | 2.04 | 3.6 |
| 每股股东收益(元) | 0.6 | 0.66 | 0.92 | 0.86 | 0.77 | 0.63 | 0.5 | 0.31 | 0.29 | 0.41 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | ABCBA | ABCBA | ABBBA | ABBAA | ABBAA | ABBAA | ACAAA | ACBBA | ACABA | ACABA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为负，经营不善，靠输血为生，基本没有投资价值；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为负，经营不善，靠输血为生，基本没有投资价值；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | -++ | --+ | +-- | +-- | +-+ | +-- | +-+ | +-+ | ++- | +-- |
| 现金流分析 | 2023：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2022：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2021：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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