兴森科技002436核心经营数据 |
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当前股价：31.49，市值：535
亿，动态市盈率PE：370.87，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：68.7%。 其中，历史营业增长率：18.15%，净利增长率：5.56%； 未来三年预估净利增长率：109.64% （26E:205.52%, 27E:78.95%, 28E:68.52%）。 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | - | 168959.91 | 168959.47 | 168954.63 | 148793.08 | 148790.75 | 148790.75 | 148790.75 | 148790.75 | 148790.75 |
| 净资产(万) | - | 557633.86 | 630701.16 | 702946.5 | 428586.82 | 357872.62 | 296641.61 | 265169.09 | 247545.69 | 245205.69 |
| 总资产(万) | - | 1366827.72 | 1493539.87 | 1188829.53 | 830221.83 | 616381.59 | 520101.31 | 473008.86 | 443533.65 | 425072.73 |
| 营业收入(万) | - | 581732.42 | 535992.39 | 535385.5 | 503998.71 | 403465.52 | 380372.22 | 347325.86 | 328296.48 | 293980.52 |
| 营业收入增长率(%) | -100 | 8.53 | 0.11 | 6.23 | 24.92 | 6.07 | 9.51 | 5.8 | 11.67 | 38.7 |
| 营业成本(万) | - | 489401.62 | 410991.93 | 381934.98 | 341851.07 | 278681.54 | 263673.64 | 244652.14 | 232116.93 | 203857.95 |
| 营业成本增长率(%) | -100 | 19.08 | 7.61 | 11.73 | 22.67 | 5.69 | 7.77 | 5.4 | 13.86 | 39.17 |
| 毛利率(%) | - | 15.87 | 23.32 | 28.66 | 32.17 | 30.93 | 30.68 | 29.56 | 29.3 | 30.66 |
| 三项费用(万) | - | 83651.41 | 77860.25 | 77368.82 | 65069.79 | 58902.32 | 61252.9 | 56926.17 | 73587.26 | 67996.28 |
| 费用增长率(%) | -100 | 7.44 | 0.64 | 18.9 | 10.47 | -3.84 | 7.6 | -22.64 | 8.22 | 25.81 |
| 费用率(%) | - | 90.6 | 62.29 | 50.42 | 40.13 | 47.2 | 52.49 | 55.44 | 76.51 | 75.45 |
| 净利润(万) | - | -53084.17 | 12406.94 | 48707.72 | 61266.47 | 54673.49 | 32225.65 | 24104.44 | 19166.83 | 22357.84 |
| 净利润增长率(%) | -100 | -527.86 | -74.53 | -20.5 | 12.06 | 69.66 | 33.69 | 25.76 | -14.27 | 43.59 |
| 经营现金流(万) | - | 37581.48 | 12546.72 | 72744.19 | 57971.78 | 40767.2 | 51345.77 | 33319.05 | 40293.6 | 22438.28 |
| 现金流增长率(%) | -100 | 199.53 | -82.75 | 25.48 | 42.2 | -20.6 | 54.1 | -17.31 | 79.58 | 21.31 |
| 净利润现金比(-) | - | -0.71 | 1.01 | 1.49 | 0.95 | 0.75 | 1.59 | 1.38 | 2.1 | 1 |
| 净资产收益率ROE(%) | - | -8.93 | 1.86 | 8.61 | 15.58 | 16.71 | 11.47 | 9.4 | 7.78 | 9.47 |
| 生产资本回报率(%) | - | -8.14 | 0.49 | 10.56 | 25.13 | 29.43 | 17.99 | 15.15 | 12.68 | 13.01 |
| 资本支出(万) | - | 112787.12 | 188120.21 | 236874.91 | 107533.61 | 48160.08 | 35495.43 | 26889.69 | 14309.74 | 13895.69 |
| 折旧和摊销(万) | - | 59444 | 39007 | 27736 | 23339 | 21794 | 20701 | 19224 | 19073 | 16649 |
| 归属股东权益(万) | - | 493548.69 | 533394.01 | 653855.76 | 376238.41 | 328928.19 | 283137.13 | 254326.23 | 239567.84 | 234578.84 |
| 股东权益增长率(%) | -100 | -7.47 | -18.42 | 73.79 | 14.38 | 16.17 | 11.33 | 6.16 | 2.13 | 7.14 |
| 自由现金流(万) | - | -73172 | -127992 | -156576 | -22046 | 25789 | 14397 | 13806 | 21238 | 22014 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -187.03 |
| 每股股东权益(元) | - | 2.92 | 3.16 | 3.87 | 2.53 | 2.21 | 1.9 | 1.71 | 1.61 | 1.58 |
| 每股股东收益(元) | - | -0.12 | 0.13 | 0.31 | 0.42 | 0.35 | 0.2 | 0.14 | 0.11 | 0.13 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CABCB | CCCCB | BBACB | BBABA | BBBAA | BBBAA | BBABA | BBABA | BCABA | BCABA |
| 经营分析 | 2025：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2024：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额为负，经营不善，靠输血为生，基本没有投资价值；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 |
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| 现金流画像 | --- | +-- | +-+ | +-+ | +-+ | +-+ | +-- | +-+ | +-- | +-- |
| 现金流分析 | 2025：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2024：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2023：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 |
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