海大集团002311核心经营数据 |
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当前股价：48.62，市值：809
亿，动态市盈率PE：19.66，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：6.62%。 其中，历史营业增长率：29.02%，净利增长率：25.66%； 未来三年预估净利增长率：27.16% （24E:49.94%, 25E:24.44%, 26E:10.21%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 166375 | 166116.11 | 166116.11 | 166121.08 | 158035.75 | 158121.11 | 157523.71 | 154142.85 | 153736.33 | 106999.74 |
| 净资产(万) | 2091131.69 | 1935011.55 | 1593338.47 | 1495869.2 | 974199.03 | 822392.6 | 683692.95 | 580811.18 | 509719.84 | 440156.56 |
| 总资产(万) | 4474673.58 | 4423778.17 | 3564857.98 | 2752695.84 | 1885431.52 | 1736566.39 | 1316045.67 | 1028789.01 | 818466.76 | 766578.03 |
| 营业收入(万) | 11611716.87 | 10471541.75 | 8599855.97 | 6032386.24 | 4761258.75 | 4215662.88 | 3255663.41 | 2718531 | 2556740.25 | 2109041.13 |
| 营业收入增长率(%) | 10.89 | 21.76 | 42.56 | 26.7 | 12.94 | 29.49 | 19.76 | 6.33 | 21.23 | 17.62 |
| 营业成本(万) | 10628061.85 | 9500358.01 | 7869877.76 | 5329177.97 | 4222341.19 | 3761558.62 | 2897957.87 | 2462541.62 | 2315944.61 | 1901883.35 |
| 营业成本增长率(%) | 11.87 | 20.72 | 47.68 | 26.21 | 12.25 | 29.8 | 17.68 | 6.33 | 21.77 | 15.89 |
| 毛利率(%) | 8.47 | 9.27 | 8.49 | 11.66 | 11.32 | 10.77 | 10.99 | 9.42 | 9.42 | 9.82 |
| 三项费用(万) | 538838.85 | 516156.64 | 443965.98 | 313805.66 | 296539.26 | 256409.14 | 219816.46 | 158760.67 | 145395.14 | 137128 |
| 费用增长率(%) | 4.39 | 16.26 | 41.48 | 5.82 | 15.65 | 16.65 | 38.46 | 9.19 | 6.03 | 14.02 |
| 费用率(%) | 54.78 | 53.15 | 60.82 | 44.62 | 55.02 | 56.46 | 61.45 | 62.02 | 60.38 | 66.19 |
| 净利润(万) | 287151.56 | 316444.58 | 181109.06 | 284981.11 | 178950.71 | 148394.02 | 122645.97 | 87258.03 | 79189.21 | 55058.07 |
| 净利润增长率(%) | -9.26 | 74.73 | -36.45 | 59.25 | 20.59 | 20.99 | 40.56 | 10.19 | 43.83 | 62.89 |
| 经营现金流(万) | 1269837.47 | 681789.43 | 313794.83 | 48525.92 | 324698.07 | 103576.4 | 49422.15 | 114215.45 | 141406.31 | 107139.88 |
| 现金流增长率(%) | 86.25 | 117.27 | 546.65 | -85.06 | 213.49 | 109.57 | -56.73 | -19.23 | 31.98 | 53.51 |
| 净利润现金比(-) | 4.42 | 2.15 | 1.73 | 0.17 | 1.81 | 0.7 | 0.4 | 1.31 | 1.79 | 1.95 |
| 净资产收益率ROE(%) | 14.26 | 17.94 | 11.73 | 23.07 | 19.92 | 19.71 | 19.4 | 16 | 16.67 | 12.98 |
| 生产资本回报率(%) | 18.67 | 21.32 | 17.22 | 31.12 | 25.94 | 32.24 | 30.01 | 26.57 | 28.14 | 22.46 |
| 资本支出(万) | 335327.23 | 500193.11 | 465925.78 | 339035.75 | 232481.27 | 186516.88 | 121717.77 | 66871.61 | 47929.76 | 53837.77 |
| 折旧和摊销(万) | 186113 | 160888 | 118871 | 89750 | 66208 | 53812 | 42465 | 41891 | 38153 | 34648 |
| 归属股东权益(万) | 1964710.71 | 1782490.68 | 1446113.55 | 1397278.89 | 910378.97 | 774593.91 | 647469.47 | 564959.23 | 500060.86 | 433212.25 |
| 股东权益增长率(%) | 10.22 | 23.26 | 3.49 | 53.48 | 17.53 | 19.63 | 14.6 | 12.98 | 15.43 | 9.43 |
| 自由现金流(万) | 124911 | -43891 | -187450 | 2987 | -1397 | 11023 | 41470 | 60600 | 68221 | 34656 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | -11.17 | 96.85 | -408.03 |
| 每股股东权益(元) | 11.81 | 10.73 | 8.71 | 8.41 | 5.76 | 4.9 | 4.11 | 3.67 | 3.25 | 4.05 |
| 每股股东收益(元) | 1.65 | 1.78 | 0.96 | 1.52 | 1.04 | 0.91 | 0.77 | 0.56 | 0.51 | 0.5 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CBABA | CBAAA | CBABA | CBBAA | CBAAA | CBBAA | CBBAA | CBAAA | CBAAA | CBABA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | +-- | +-+ | +-+ | +-- | +-+ | +-+ | +-+ | +-- | +-- |
| 现金流分析 | 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2022：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2021：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 |
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