联化科技002250核心经营数据 |
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当前股价：15.43，市值：139
亿，动态市盈率PE：33.53，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-466.44%。 其中，历史营业增长率：11.29%，净利增长率：11.82%； 未来三年预估净利增长率：42.48% （26E:42.72%, 27E:25.72%, 28E:61.20%）。 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | - | 91133.31 | 92324.63 | 92324.63 | 92324.63 | 92324.63 | 92387.81 | 92590.21 | 92590.21 | 83464.23 |
| 净资产(万) | - | 687630.72 | 675837.98 | 721793.22 | 632913.65 | 606818.39 | 597089.05 | 572550.11 | 563802.8 | 439403.28 |
| 总资产(万) | - | 1379507.83 | 1390701.4 | 1500866.01 | 1264178.05 | 1040841 | 961108.37 | 862437.59 | 865257.97 | 600107.48 |
| 营业收入(万) | - | 567680.19 | 644215.28 | 786546.56 | 658678.07 | 478179.87 | 428378.45 | 411412.79 | 410738.86 | 309930.97 |
| 营业收入增长率(%) | -100 | -11.88 | -18.1 | 19.41 | 37.75 | 11.63 | 4.12 | 0.16 | 32.53 | -22.67 |
| 营业成本(万) | - | 419723.06 | 516244.25 | 580889.93 | 481431.88 | 305616.88 | 260993.86 | 297714.75 | 282236.47 | 206457.66 |
| 营业成本增长率(%) | -100 | -18.7 | -11.13 | 20.66 | 57.53 | 17.1 | -12.33 | 5.48 | 36.7 | -17.91 |
| 毛利率(%) | - | 26.06 | 19.86 | 26.15 | 26.91 | 36.09 | 39.07 | 27.64 | 31.29 | 33.39 |
| 三项费用(万) | - | 80084.36 | 83144.62 | 84590.15 | 88709.8 | 97123.35 | 87196.03 | 65707.45 | 95050.18 | 72606.34 |
| 费用增长率(%) | -100 | -3.68 | -1.71 | -4.64 | -8.66 | 11.39 | 32.7 | -30.87 | 30.91 | -1.19 |
| 费用率(%) | - | 54.13 | 64.97 | 41.13 | 50.05 | 56.28 | 52.09 | 57.79 | 73.97 | 70.17 |
| 净利润(万) | - | 15128.42 | -42952.21 | 73616.58 | 32298.61 | 13358.88 | 19598.3 | 4701.43 | 20751.16 | 26917.73 |
| 净利润增长率(%) | -100 | -135.22 | -158.35 | 127.92 | 141.78 | -31.84 | 316.86 | -77.34 | -22.91 | -58.24 |
| 经营现金流(万) | - | 123722.44 | 107740.64 | 63876.08 | 73778.84 | 137927.83 | 105052.46 | 53712.02 | 58883.82 | 54779.76 |
| 现金流增长率(%) | -100 | 14.83 | 68.67 | -13.42 | -46.51 | 31.29 | 95.58 | -8.78 | 7.49 | -15.01 |
| 净利润现金比(-) | - | 8.18 | -2.51 | 0.87 | 2.28 | 10.32 | 5.36 | 11.42 | 2.84 | 2.04 |
| 净资产收益率ROE(%) | - | 2.22 | -6.15 | 10.87 | 5.21 | 2.22 | 3.35 | 0.83 | 4.14 | 6.28 |
| 生产资本回报率(%) | - | 3.14 | -81.55 | 11.48 | 5.81 | 3.57 | 6.45 | 2.16 | 6.22 | 8.27 |
| 资本支出(万) | - | 58002.16 | 105514.09 | 173073.78 | 164524.66 | 146239.51 | 111358 | 68416.74 | 50573.45 | 29033.28 |
| 折旧和摊销(万) | - | 76273 | 76764 | 58730 | 56545 | 48027 | 44648 | 41140 | 37321 | 31700 |
| 归属股东权益(万) | - | 647393.49 | 644163.42 | 695126.33 | 630119.83 | 602782.67 | 590509.03 | 569142.9 | 560972.88 | 434977.53 |
| 股东权益增长率(%) | -100 | 0.5 | -7.33 | 10.32 | 4.54 | 2.08 | 3.75 | 1.46 | 28.97 | 5.1 |
| 自由现金流(万) | - | 28585 | -75274 | -44660 | -76439 | -87209 | -52285 | -23524 | 6882 | 29052 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -28.23 |
| 每股股东权益(元) | - | 7.1 | 6.98 | 7.53 | 6.83 | 6.53 | 6.39 | 6.15 | 6.06 | 5.21 |
| 每股股东收益(元) | - | 0.11 | -0.5 | 0.75 | 0.34 | 0.12 | 0.16 | 0.04 | 0.22 | 0.32 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CABCB | BBACB | CBCCB | BBBBA | BBACB | BBACB | BBACA | BBACB | BCACA | BCABA |
| 经营分析 | 2025：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2024：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2023：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为负，经营不善，靠输血为生，基本没有投资价值；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 |
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| 现金流画像 | --- | +-- | +-+ | +-+ | +-+ | +-- | +-- | +-- | +-+ | +-- |
| 现金流分析 | 2025：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2024：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2023：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 |
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