恒邦股份002237核心经营数据 |
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当前股价：15.23，市值：218
亿，动态市盈率PE：32.96，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：219.8%。 其中，历史营业增长率：28.46%，净利增长率：15.24%； 未来三年预估净利增长率：74.68% （26E:129.27%, 27E:33.79%, 28E:73.77%）。 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | - | 114807.3 | 114802.94 | 114801.44 | 114801.44 | 114801.44 | 91040 | 91040 | 91040 | 91040 |
| 净资产(万) | - | 973477.36 | 917753.52 | 819278.98 | 777331.24 | 748156.19 | 464997.73 | 436305.65 | 421652.46 | 382896.9 |
| 总资产(万) | - | 2472408.8 | 2190100.02 | 1987378.92 | 1941193.26 | 1788803.66 | 1614079.42 | 1491993.29 | 1293033.66 | 1328502.41 |
| 营业收入(万) | - | 7580074.99 | 6557704.2 | 5004677.68 | 4138287.85 | 3605311.04 | 2853607.76 | 2120095.73 | 1952337.79 | 1639742.42 |
| 营业收入增长率(%) | -100 | 15.59 | 31.03 | 20.94 | 14.78 | 26.34 | 34.6 | 8.59 | 19.06 | 15.93 |
| 营业成本(万) | - | 7393874.35 | 6379316.04 | 4816747.29 | 3930253.9 | 3434014.61 | 2696003.25 | 1971298.16 | 1810897.79 | 1528557.35 |
| 营业成本增长率(%) | -100 | 15.9 | 32.44 | 22.56 | 14.45 | 27.37 | 36.76 | 8.86 | 18.47 | 15.16 |
| 毛利率(%) | - | 2.46 | 2.72 | 3.76 | 5.03 | 4.75 | 5.52 | 7.02 | 7.24 | 6.78 |
| 三项费用(万) | - | 84971.92 | 80088.23 | 81991.11 | 101929.87 | 82655.01 | 96227 | 89027.6 | 80756.37 | 63754.75 |
| 费用增长率(%) | -100 | 6.1 | -2.32 | -19.56 | 23.32 | -14.1 | 8.09 | 10.24 | 26.67 | -6.78 |
| 费用率(%) | - | 45.63 | 44.9 | 43.63 | 49 | 48.25 | 61.06 | 59.83 | 57.1 | 57.34 |
| 净利润(万) | - | 51788.61 | 48744.37 | 46557.04 | 42652.17 | 36475.94 | 29043.53 | 39186.68 | 35682.34 | 20418.7 |
| 净利润增长率(%) | -100 | 6.25 | 4.7 | 9.16 | 16.93 | 25.59 | -25.88 | 9.82 | 74.75 | 25.29 |
| 经营现金流(万) | - | 41158.27 | 103211.35 | 156427.01 | 47358.8 | 19350.65 | 51621.89 | 115706.37 | 69536.12 | 25978.45 |
| 现金流增长率(%) | -100 | -60.12 | -34.02 | 230.3 | 144.74 | -62.51 | -55.39 | 66.4 | 167.67 | -70.39 |
| 净利润现金比(-) | - | 0.79 | 2.12 | 3.36 | 1.11 | 0.53 | 1.78 | 2.95 | 1.95 | 1.27 |
| 净资产收益率ROE(%) | - | 5.48 | 5.61 | 5.83 | 5.59 | 6.01 | 6.44 | 9.13 | 8.87 | 5.44 |
| 生产资本回报率(%) | - | 8.02 | 9.79 | 11.56 | 9.89 | 7.84 | 6.92 | 9.38 | 9.97 | 6.6 |
| 资本支出(万) | - | 227015.29 | 149546.41 | 40568.73 | 31356.02 | 59280.44 | 57909.41 | 84261.31 | 39257.19 | 57555.73 |
| 折旧和摊销(万) | - | 54601 | 53158 | 53835 | 55128 | 55041 | 54381 | 51716 | 40374 | 37401 |
| 归属股东权益(万) | - | 985392.49 | 927796.21 | 826490.56 | 781170.92 | 749078.28 | 465817.56 | 435663.18 | 420746.32 | 381576.14 |
| 股东权益增长率(%) | -100 | 6.21 | 12.26 | 5.8 | 4.28 | 60.81 | 6.92 | 3.55 | 10.27 | 4.28 |
| 自由现金流(万) | - | -118743 | -44815 | 63177 | 69254 | 32391 | 27025 | 8032 | 37212 | 177 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -101.65 |
| 每股股东权益(元) | - | 8.58 | 8.08 | 7.2 | 6.8 | 6.52 | 5.12 | 4.79 | 4.62 | 4.19 |
| 每股股东收益(元) | - | 0.47 | 0.45 | 0.43 | 0.4 | 0.32 | 0.34 | 0.45 | 0.4 | 0.22 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CABCB | CBBCA | CBACA | CBACA | CBACA | CBBBA | CBABA | CBABA | CBABA | CBACA |
| 经营分析 | 2025：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2024：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2023：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | --- | +-+ | +-+ | +-- | +-+ | +-+ | +-+ | +-- | +-- | +-+ |
| 现金流分析 | 2025：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2024：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2023：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 |
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