电投能源002128核心经营数据 |
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当前股价：30.31，市值：679
亿，动态市盈率PE：11.59，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：151.58%。 其中，历史营业增长率：18.29%，净利增长率：18.55%； 未来三年预估净利增长率：16.34% （26E:35.25%, 27E:6.35%, 28E:9.48%）。 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | - | 224157.35 | 224157.35 | 192157.35 | 192157.35 | 192157.35 | 192157.35 | 163437.85 | 163437.85 | 163437.85 |
| 净资产(万) | - | 3857205.58 | 3430422.67 | 2731553.37 | 2348939.96 | 2057479.54 | 1874363.43 | 1236136.16 | 1085909.82 | 955708.38 |
| 总资产(万) | - | 5163428.73 | 4850117.51 | 4212091.69 | 3763325.28 | 3446912.16 | 3382099.96 | 1771571.77 | 1471746.85 | 1401891.44 |
| 营业收入(万) | - | 2985905.15 | 2684552.98 | 2679290.03 | 2464911.32 | 2007392.41 | 1915500.07 | 822966.73 | 758881.92 | 550078.95 |
| 营业收入增长率(%) | -100 | 11.23 | 0.2 | 8.7 | 22.79 | 4.8 | 132.76 | 8.44 | 37.96 | -1.54 |
| 营业成本(万) | - | 1969113.12 | 1830714.69 | 1838435.57 | 1626185.15 | 1381177.42 | 1392953.34 | 456416.3 | 429431.26 | 353027.76 |
| 营业成本增长率(%) | -100 | 7.56 | -0.42 | 13.05 | 17.74 | -0.85 | 205.19 | 6.28 | 21.64 | -10.88 |
| 毛利率(%) | - | 34.05 | 31.81 | 31.38 | 34.03 | 31.2 | 27.28 | 44.54 | 43.41 | 35.82 |
| 三项费用(万) | - | 126895.99 | 108956.24 | 110463.94 | 106268.7 | 102281 | 95407.03 | 43842.79 | 33188.89 | 38236.58 |
| 费用增长率(%) | -100 | 16.47 | -1.36 | 3.95 | 3.9 | 7.2 | 117.61 | 32.1 | -13.2 | -33.97 |
| 费用率(%) | - | 12.48 | 12.76 | 13.14 | 12.67 | 16.33 | 18.26 | 11.96 | 10.07 | 19.4 |
| 净利润(万) | - | 587114.98 | 502070.48 | 470640.9 | 476979.15 | 257242.86 | 270554.6 | 203767.77 | 176268.08 | 82686.69 |
| 净利润增长率(%) | -100 | 16.94 | 6.68 | -1.33 | 85.42 | -4.92 | 32.78 | 15.6 | 113.18 | 55.23 |
| 经营现金流(万) | - | 795047.39 | 687129.16 | 850412.82 | 633275.27 | 629766.02 | 346203.46 | 179212.24 | 206781.13 | 105337.84 |
| 现金流增长率(%) | -100 | 15.71 | -19.2 | 34.29 | 0.56 | 81.91 | 93.18 | -13.33 | 96.3 | -46.35 |
| 净利润现金比(-) | - | 1.35 | 1.37 | 1.81 | 1.33 | 2.45 | 1.28 | 0.88 | 1.17 | 1.27 |
| 净资产收益率ROE(%) | - | 16.11 | 16.3 | 18.53 | 21.65 | 13.09 | 17.4 | 17.55 | 17.27 | 8.97 |
| 生产资本回报率(%) | - | 17.96 | 15.48 | 18.07 | 21.84 | 12.86 | 13.62 | 25.44 | 26.68 | 11.89 |
| 资本支出(万) | - | 418540.06 | 779721.11 | 672767.03 | 333658.57 | 285268.32 | 252990.29 | 239763.35 | 34060.08 | 33967.72 |
| 折旧和摊销(万) | - | 289255 | 229425 | 218291 | 215866 | 209384 | 195832 | 76587 | 79262 | 80067 |
| 归属股东权益(万) | - | 3460333.99 | 3088749.78 | 2349168.75 | 2039007.47 | 1759062.39 | 1614833.16 | 1229412.45 | 1079854.45 | 950463.72 |
| 股东权益增长率(%) | -100 | 12.03 | 31.48 | 15.21 | 15.91 | 8.93 | 31.35 | 13.85 | 13.61 | 7.66 |
| 自由现金流(万) | - | 404876 | -94331 | -55795 | 238205 | 131192 | 189491 | 39526 | 220663 | 128495 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 49.77 |
| 每股股东权益(元) | - | 15.44 | 13.78 | 12.23 | 10.61 | 9.15 | 8.4 | 7.52 | 6.61 | 5.82 |
| 每股股东收益(元) | - | 2.38 | 2.03 | 2.07 | 1.85 | 1.08 | 1.28 | 1.24 | 1.07 | 0.5 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CABCB | BAAAA | BAAAA | BAAAA | BAAAA | BAABA | BAAAA | AABAA | AAAAA | BAABA |
| 经营分析 | 2025：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2024：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | --- | +-- | +-+ | +-- | +-- | +-- | +-- | +-+ | +-- | +-- |
| 现金流分析 | 2025：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2024：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2023：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 |
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