华邦健康002004核心经营数据 |
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当前股价：4.77，市值：94
亿，动态市盈率PE：13.81，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-51.81%。 其中，历史营业增长率：19.08%，净利增长率：13.94%； 未来三年预估净利增长率：0% （26E:--%, 27E:--%, 28E:--%）。 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | - | 197991.92 | 197991.92 | 197991.92 | 197991.92 | 197991.92 | 197991.92 | 203482.77 | 203482.77 | 203482.77 |
| 净资产(万) | - | 1547340.93 | 1658473.32 | 1655079.01 | 1582374.91 | 1413668.25 | 1324373.42 | 1274915.74 | 1329663.53 | 1070424.39 |
| 总资产(万) | - | 2945046.93 | 3072739.66 | 3002440.33 | 3004442.68 | 2822610.97 | 2663639.94 | 2655150.2 | 2909003.67 | 2422788.38 |
| 营业收入(万) | - | 1166466.98 | 1159459.04 | 1323236.56 | 1235918.3 | 1087636.19 | 1009137.05 | 1057362.75 | 910890.04 | 709278 |
| 营业收入增长率(%) | -100 | 0.6 | -12.38 | 7.07 | 13.63 | 7.78 | -4.56 | 16.08 | 28.42 | 14.88 |
| 营业成本(万) | - | 768385.94 | 705952.44 | 787406.78 | 760555.79 | 642131.37 | 539579.61 | 628166.34 | 619507.08 | 475261.14 |
| 营业成本增长率(%) | -100 | 8.84 | -10.34 | 3.53 | 18.44 | 19.01 | -14.1 | 1.4 | 30.35 | 17.63 |
| 毛利率(%) | - | 34.13 | 39.11 | 40.49 | 38.46 | 40.96 | 46.53 | 40.59 | 31.99 | 32.99 |
| 三项费用(万) | - | 256973.29 | 283749.39 | 317168.92 | 325371.54 | 319915.15 | 331716.01 | 290214.71 | 252248.73 | 163858.58 |
| 费用增长率(%) | -100 | -9.44 | -10.54 | -2.52 | 1.71 | -3.56 | 14.3 | 15.05 | 53.94 | 15.6 |
| 费用率(%) | - | 64.55 | 62.57 | 59.19 | 68.45 | 71.81 | 70.64 | 67.62 | 86.57 | 70.02 |
| 净利润(万) | - | -34259.36 | 67693.19 | 112673.63 | 92496.13 | 89500.56 | 93190.31 | 82281.75 | 59366.67 | 61167.97 |
| 净利润增长率(%) | -100 | -150.61 | -39.92 | 21.81 | 3.35 | -3.96 | 13.26 | 38.6 | -2.94 | -6.87 |
| 经营现金流(万) | - | 162529.29 | 158947.67 | 240785.53 | 126962.2 | 237272.24 | 208214.47 | 190862.31 | 59139.95 | 51190.05 |
| 现金流增长率(%) | -100 | 2.25 | -33.99 | 89.65 | -46.49 | 13.96 | 9.09 | 222.73 | 15.53 | 49.48 |
| 净利润现金比(-) | - | -4.74 | 2.35 | 2.14 | 1.37 | 2.65 | 2.23 | 2.32 | 1 | 0.84 |
| 净资产收益率ROE(%) | - | -2.14 | 4.09 | 6.96 | 6.17 | 6.54 | 7.17 | 6.32 | 4.95 | 5.79 |
| 生产资本回报率(%) | - | -1.46 | 7.97 | 15.93 | 13.89 | 12.77 | 13.43 | 16.66 | 10.24 | 15.9 |
| 资本支出(万) | - | 95627.2 | 128412.2 | 113117.47 | 125643.31 | 123116.4 | 143348.38 | 109941.71 | 97266.88 | 65124.11 |
| 折旧和摊销(万) | - | 102141 | 94563 | 85902 | 80100 | 77941 | 69093 | 70808 | 42558 | 35576 |
| 归属股东权益(万) | - | 933705.82 | 1010517.66 | 1019196.2 | 1010939.13 | 962949.37 | 934077.34 | 906494.57 | 949298.89 | 964523.51 |
| 股东权益增长率(%) | -100 | -7.6 | -0.85 | 0.82 | 4.98 | 3.09 | 3.04 | -4.51 | -1.58 | 1.28 |
| 自由现金流(万) | - | -23385 | -3637 | 16113 | 21462 | 19998 | -12235 | 12000 | -3918 | 27139 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 94.8 |
| 每股股东权益(元) | - | 4.72 | 5.1 | 5.15 | 5.11 | 4.86 | 4.72 | 4.45 | 4.67 | 4.74 |
| 每股股东收益(元) | - | -0.15 | 0.15 | 0.22 | 0.34 | 0.33 | 0.31 | 0.25 | 0.25 | 0.28 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CABCB | BBCCB | BBACA | ABABA | BBABA | ACABA | ACABA | ABABA | BCACA | BCBCA |
| 经营分析 | 2025：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2024：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为负，经营不善，靠输血为生，基本没有投资价值；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | --- | +-- | +-- | +-- | +-- | +-- | +-- | +-- | +++ | +-+ |
| 现金流分析 | 2025：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2024：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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