招商公路001965核心经营数据 |
5796 ℃ |
|
当前股价：9.94，市值：675
亿，动态市盈率PE：14.59，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：46.72%。 其中，历史营业增长率：10.51%，净利增长率：4.93%； 未来三年预估净利增长率：5.28% （26E:8.78%, 27E:2.97%, 28E:4.18%）。 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | - | 682033.74 | 625414.52 | 617826.99 | 617823.06 | 617822.84 | 617821.73 | 617821.15 | 617821.15 | 562337.86 |
| 净资产(万) | - | 8878185.05 | 8213823.16 | 6766591.52 | 6332065.79 | 5973373.14 | 5393808.23 | 4979916.06 | 4636112.24 | 4327870.34 |
| 总资产(万) | - | 15916949.36 | 15748224.06 | 11493028.02 | 9832077.5 | 9400917.48 | 9091320.86 | 8408425.37 | 6517048.56 | 5536364.31 |
| 营业收入(万) | - | 1271100.4 | 973135.5 | 829709 | 862603.16 | 706891.87 | 818507.39 | 675934.02 | 534066.43 | 505323.83 |
| 营业收入增长率(%) | -100 | 30.62 | 17.29 | -3.81 | 22.03 | -13.64 | 21.09 | 26.56 | 5.69 | 10.21 |
| 营业成本(万) | - | 837826.98 | 613476.53 | 538847.49 | 505093.21 | 460102.53 | 466930.48 | 372224.7 | 300565.32 | 281894.05 |
| 营业成本增长率(%) | -100 | 36.57 | 13.85 | 6.68 | 9.78 | -1.46 | 25.44 | 23.84 | 6.62 | 4.93 |
| 毛利率(%) | - | 34.09 | 36.96 | 35.06 | 41.45 | 34.91 | 42.95 | 44.93 | 43.72 | 44.22 |
| 三项费用(万) | - | 247255.56 | 171673.42 | 150427.99 | 137355.97 | 145031.47 | 143869.41 | 120531.94 | 70104.44 | 73319.14 |
| 费用增长率(%) | -100 | 44.03 | 14.12 | 9.52 | -5.29 | 0.81 | 19.36 | 71.93 | -4.38 | 36.55 |
| 费用率(%) | - | 57.07 | 47.73 | 51.72 | 38.42 | 58.77 | 40.92 | 39.69 | 30.02 | 32.82 |
| 净利润(万) | - | 593614.04 | 721613.34 | 525203.86 | 554115.92 | 257730.71 | 486519.68 | 437105.12 | 401891.57 | 356903.83 |
| 净利润增长率(%) | -100 | -17.74 | 37.4 | -5.22 | 115 | -47.03 | 11.3 | 8.76 | 12.61 | -7.13 |
| 经营现金流(万) | - | 712077.34 | 443762.13 | 387805.28 | 461625.31 | 321627.26 | 430953.05 | 368349.63 | 297939.27 | 230600.34 |
| 现金流增长率(%) | -100 | 60.46 | 14.43 | -15.99 | 43.53 | -25.37 | 17 | 23.63 | 29.2 | -1.23 |
| 净利润现金比(-) | - | 1.2 | 0.61 | 0.74 | 0.83 | 1.25 | 0.89 | 0.84 | 0.74 | 0.65 |
| 净资产收益率ROE(%) | - | 6.95 | 9.63 | 8.02 | 9.01 | 4.53 | 9.38 | 9.09 | 8.97 | 9.34 |
| 生产资本回报率(%) | - | 7.32 | 8.03 | 10.36 | 15.28 | 7.53 | 12.46 | 11.54 | 16.52 | 17.91 |
| 资本支出(万) | - | 124886.08 | 53887.96 | 74815.76 | 76760.29 | 148799.18 | 83526.56 | 76038.76 | 57739.96 | 60895.26 |
| 折旧和摊销(万) | - | 427265 | 252785 | 194544 | 196063 | 174672 | 159410 | 130812 | 100729 | 86292 |
| 归属股东权益(万) | - | 7122859.15 | 6505332.12 | 6053502.81 | 5833037.61 | 5495352.74 | 4944213.16 | 4546264.96 | 4326189.94 | 3730795.3 |
| 股东权益增长率(%) | -100 | 9.49 | 7.46 | 3.78 | 6.14 | 11.15 | 8.75 | 5.09 | 15.96 | 46.61 |
| 自由现金流(万) | - | 834602 | 875562 | 605798 | 616585 | 248133 | 508544 | 445779 | 379809 | 319260 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | 18.97 | -6.76 |
| 每股股东权益(元) | - | 10.44 | 10.4 | 9.8 | 9.44 | 8.89 | 8 | 7.36 | 7 | 6.63 |
| 每股股东收益(元) | - | 0.78 | 1.08 | 0.79 | 0.8 | 0.36 | 0.7 | 0.63 | 0.55 | 0.52 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CABCB | BBABA | BBBBA | BBBBA | ABBBA | BBACA | ABBBA | ABBBA | ABBBA | ABBBA |
| 经营分析 | 2025：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2024：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
|||||||||
| 现金流画像 | --- | +-- | ++- | +-- | +-- | +-+ | +-- | +-+ | +++ | +-- |
| 现金流分析 | 2025：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2024：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2023：母鸡型：企业靠经营挣钱减债或分红。只要售价不高（低市盈率），产蛋率不错（高股息率），这种老母鸡型企业，值得拥有。 |
|||||||||