招商积余001914核心经营数据 |
2381 ℃ |
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当前股价：10.78，市值：114
亿，动态市盈率PE：15.03，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：26.93%。 其中，历史营业增长率：13.46%，净利增长率：10.75%； 未来三年预估净利增长率：11.77% （24E:11.58%, 25E:11.63%, 26E:12.12%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 106034.61 | 106034.61 | 106034.61 | 106034.61 | 106034.61 | 66696.14 | 66696.14 | 66696.14 | 66696.14 | 66696.14 |
| 净资产(万) | 991037.42 | 931115.09 | 857541.93 | 828869.28 | 800215.14 | 488528.89 | 459856.44 | 472782.93 | 469534.41 | 415476.47 |
| 总资产(万) | 1860405.76 | 1781499.84 | 1676551.13 | 1627950.31 | 1650169.21 | 1323564.61 | 1911409.77 | 2173318.53 | 2288101.86 | 2006838.18 |
| 营业收入(万) | 1562667.9 | 1302377.54 | 1059093.01 | 863514.75 | 607790.37 | 665564.65 | 589349.4 | 632269.36 | 551875.9 | 622624.18 |
| 营业收入增长率(%) | 19.99 | 22.97 | 22.65 | 42.07 | -8.68 | 12.93 | -6.79 | 14.57 | -11.36 | 0.03 |
| 营业成本(万) | 1382070.64 | 1148162.28 | 913346.75 | 746027.18 | 496817.04 | 534844.23 | 464237.02 | 504664.35 | 418385.35 | 452796.39 |
| 营业成本增长率(%) | 20.37 | 25.71 | 22.43 | 50.16 | -7.11 | 15.21 | -8.01 | 20.62 | -7.6 | 4.18 |
| 毛利率(%) | 11.56 | 11.84 | 13.76 | 13.61 | 18.26 | 19.64 | 21.23 | 20.18 | 24.19 | 27.28 |
| 三项费用(万) | 76223.4 | 63394.68 | 60605.83 | 59106.41 | 68991.94 | 77436.72 | 94834.91 | 110498.71 | 91517.49 | 89329.92 |
| 费用增长率(%) | 20.24 | 4.6 | 2.54 | -14.33 | -10.91 | -18.35 | -14.18 | 20.74 | 2.45 | 21.87 |
| 费用率(%) | 42.21 | 41.11 | 41.58 | 50.31 | 62.17 | 59.24 | 75.8 | 86.59 | 68.56 | 52.6 |
| 净利润(万) | 73865.5 | 56877.04 | 45264.07 | 40871.53 | 26972.36 | 82398.19 | -3472.81 | 13731.3 | 37071.09 | 47964.9 |
| 净利润增长率(%) | 29.87 | 25.66 | 10.75 | 51.53 | -67.27 | -2472.67 | -125.29 | -62.96 | -22.71 | -3.96 |
| 经营现金流(万) | 181641.63 | 99510.4 | 70274.37 | 98946.79 | 35891.06 | 128106.16 | 256251.83 | 233741.31 | 53904.25 | -267523.42 |
| 现金流增长率(%) | 82.54 | 41.6 | -28.98 | 175.69 | -71.98 | -50.01 | 9.63 | 333.62 | -120.15 | 95.26 |
| 净利润现金比(-) | 2.46 | 1.75 | 1.55 | 2.42 | 1.33 | 1.55 | -73.79 | 17.02 | 1.45 | -5.58 |
| 净资产收益率ROE(%) | 7.69 | 6.36 | 5.37 | 5.02 | 4.19 | 17.38 | -0.74 | 2.91 | 8.38 | 11.6 |
| 生产资本回报率(%) | 141.85 | 118.99 | 127.31 | 103.11 | 65.22 | 200.27 | 39.07 | 44.12 | 138.4 | 340.99 |
| 资本支出(万) | 3057.13 | 2820.12 | 1858.18 | 3521.83 | 4394.28 | 14343.08 | 34418.49 | 54135.61 | 4178.86 | 7776.99 |
| 折旧和摊销(万) | 9622 | 8990 | 7897 | 7702 | 5723 | 4711 | 4732 | 5330 | 5994 | 5411 |
| 归属股东权益(万) | 975935.89 | 914983.95 | 866094.22 | 830707.67 | 798364.05 | 484202.54 | 417844.25 | 408259.8 | 395769.37 | 350732.77 |
| 股东权益增长率(%) | 6.66 | 5.64 | 4.26 | 4.05 | 64.88 | 15.88 | 2.35 | 3.16 | 12.84 | 8.2 |
| 自由现金流(万) | 80138 | 65521 | 57326 | 47694 | 29952 | 76029 | -14628 | -32667 | 41937 | 46884 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | -60.6 | -619.75 | -55.22 | -177.9 | -10.55 | 16.33 |
| 每股股东权益(元) | 9.2 | 8.63 | 8.17 | 7.83 | 7.53 | 7.26 | 6.26 | 6.12 | 5.93 | 5.26 |
| 每股股东收益(元) | 0.69 | 0.56 | 0.48 | 0.41 | 0.27 | 1.28 | 0.23 | 0.24 | 0.6 | 0.74 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CBABA | CBABA | CBACA | CBACA | CBACA | CBAAA | BCCCA | BCACA | BBABA | BBCBA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | ++- | +-- | +-- | ++- | ++- | ++- | ++- | ++- | -++ |
| 现金流分析 | 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2022：母鸡型：企业靠经营挣钱减债或分红。只要售价不高（低市盈率），产蛋率不错（高股息率），这种老母鸡型企业，值得拥有。 2021：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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