天能股份688819核心经营数据 |
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当前股价：27.66，市值：269
亿，动态市盈率PE：13.07，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：49.19%。 其中，历史营业增长率：24.28%，净利增长率：16.77%； 未来三年预估净利增长率：12.47% （24E:6.78%, 25E:18.74%, 26E:12.20%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 97210 | 97210 | 97210 | 85550 | 85550 | 61809.05 | 61500 | 61500 | 61500 | 61500 |
| 净资产(万) | 1561867.07 | 1407339.52 | 1273910.33 | 712802.8 | 534086.53 | 404165.92 | 445283.1 | 357081.17 | 323707.48 | 260741.71 |
| 总资产(万) | 3583196.32 | 3237756.67 | 2667708.07 | 1964312.13 | 1795784.38 | 1669096.42 | 1506562.27 | 1246605.89 | 1047301.52 | 862578.91 |
| 营业收入(万) | 4774757.1 | 4188237.46 | 3871616.87 | 3509987.79 | 4274436.82 | 3586284.23 | 2805224.54 | 2238485.76 | 1786542.55 | 1407918.48 |
| 营业收入增长率(%) | 14 | 8.18 | 10.3 | -17.88 | 19.19 | 27.84 | 25.32 | 25.3 | 26.89 | 2.95 |
| 营业成本(万) | 3936797.63 | 3410747.92 | 3268534.45 | 2800635.86 | 3646540.91 | 2990236.87 | 2294833.51 | 1808353.29 | 1540859.2 | 1274594.38 |
| 营业成本增长率(%) | 15.42 | 4.35 | 16.71 | -23.2 | 21.95 | 30.3 | 26.9 | 17.36 | 20.89 | 4.28 |
| 毛利率(%) | 17.55 | 18.56 | 15.58 | 20.21 | 14.69 | 16.62 | 18.19 | 19.22 | 13.75 | 9.47 |
| 三项费用(万) | 234891.27 | 243143.55 | 192405.5 | 215239.13 | 217085.37 | 221684.21 | 192508.15 | 181868.77 | 174179.07 | 170682.84 |
| 费用增长率(%) | -3.39 | 26.37 | -10.61 | -0.85 | -2.07 | 15.16 | 5.85 | 4.41 | 2.05 | 27.56 |
| 费用率(%) | 28.03 | 31.27 | 31.9 | 30.34 | 34.57 | 37.19 | 37.72 | 42.28 | 70.9 | 128.02 |
| 净利润(万) | 212932.08 | 183889.76 | 132485.77 | 231905.6 | 154893.98 | 126496.67 | 115618.49 | 79240.64 | 67914.64 | -27274.75 |
| 净利润增长率(%) | 15.79 | 38.8 | -42.87 | 49.72 | 22.45 | 9.41 | 45.91 | 16.68 | -349 | -280.91 |
| 经营现金流(万) | 253376.36 | 170421.1 | 345175.8 | 270065.51 | 184162.07 | 211087.52 | 235539.68 | 223417.93 | 193915.21 | 91187.42 |
| 现金流增长率(%) | 48.68 | -50.63 | 27.81 | 46.65 | -12.76 | -10.38 | 5.43 | 15.21 | 112.66 | -20.44 |
| 净利润现金比(-) | 1.19 | 0.93 | 2.61 | 1.16 | 1.19 | 1.67 | 2.04 | 2.82 | 2.86 | -3.34 |
| 净资产收益率ROE(%) | 14.34 | 13.72 | 13.34 | 37.2 | 33.02 | 29.78 | 28.82 | 23.28 | 23.24 | -9.86 |
| 生产资本回报率(%) | 22.96 | 28.96 | 25 | 52.69 | 38.52 | 33.8 | 28.99 | 22.54 | 19.83 | -10.01 |
| 资本支出(万) | 313958.52 | 257516.25 | 201659.61 | 83085.5 | 93471.54 | 63021.63 | 56621.31 | 88956.99 | 43673.62 | 78896.75 |
| 折旧和摊销(万) | 71965 | 64801 | 54903 | 49766 | 45634 | 42047 | 37667 | 37008 | 33747 | 23784 |
| 归属股东权益(万) | 1542145.9 | 1367568.23 | 1227198.98 | 673938.48 | 494558.77 | 384935.38 | 414214.42 | 326147.3 | 305765.78 | 241941.04 |
| 股东权益增长率(%) | 12.77 | 11.44 | 82.09 | 36.27 | 28.48 | -7.07 | 27 | 6.67 | 26.38 | -9.56 |
| 自由现金流(万) | -11543 | -1897 | -9820 | 194662 | 101336 | 100751 | 93313 | 25502 | 54824 | -82419 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | 92.1 | 0.58 | 7.97 | 265.9 | -53.48 | -166.52 | 77.01 |
| 每股股东权益(元) | 15.86 | 14.07 | 12.62 | 7.88 | 5.78 | 6.23 | 6.74 | 5.3 | 4.97 | 3.93 |
| 每股股东收益(元) | 2.37 | 1.96 | 1.41 | 2.66 | 1.74 | 1.97 | 1.83 | 1.26 | 1.05 | -0.44 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CAABA | CBBBA | CBABA | BBAAA | CBAAA | CBAAA | CBAAA | CBAAA | CCAAA | CCCCB |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-+ | +-- | +-+ | +-- | +-- | +-- | +-- | +-- | +-- | +-+ |
| 现金流分析 | 2023：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2022：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2021：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 |
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