诺禾致源688315核心经营数据 |
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当前股价：15.05，市值：63
亿，动态市盈率PE：38.54，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-13.14%。 其中，历史营业增长率：21.71%，净利增长率：21.01%； 未来三年预估净利增长率：20.03% （26E:27.14%, 27E:17.20%, 28E:16.05%）。 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | - | 41620 | 41620 | 40020 | 40020 | 36000 | 36000 | 36000 | 36000 | 36000 |
| 净资产(万) | - | 251307.36 | 247383.7 | 197570.46 | 179749.9 | 112087.65 | 108699.09 | 97213.97 | 86464.9 | 79347.1 |
| 总资产(万) | - | 363697.8 | 359442.1 | 304827.44 | 285935.19 | 202473.21 | 197015.76 | 147135.79 | 135257.44 | 122706.65 |
| 营业收入(万) | - | 211131.92 | 200210.77 | 192563.41 | 186639.63 | 149002.76 | 153482.89 | 105356.17 | 73934.9 | 45847.3 |
| 营业收入增长率(%) | -100 | 5.45 | 3.97 | 3.17 | 25.26 | -2.92 | 45.68 | 42.5 | 61.26 | 47.98 |
| 营业成本(万) | - | 118772.46 | 114655.39 | 107295.61 | 106593.01 | 96668.17 | 93389.24 | 60173.56 | 42286.65 | 23841.23 |
| 营业成本增长率(%) | -100 | 3.59 | 6.86 | 0.66 | 10.27 | 3.51 | 55.2 | 42.3 | 77.37 | 61.6 |
| 毛利率(%) | - | 43.74 | 42.73 | 44.28 | 42.89 | 35.12 | 39.15 | 42.89 | 42.81 | 48 |
| 三项费用(万) | - | 56429.86 | 55670.5 | 50387.97 | 43300.68 | 38071.33 | 35878.85 | 26605 | 20530.43 | 14223.27 |
| 费用增长率(%) | -100 | 1.36 | 10.48 | 16.37 | 13.74 | 6.11 | 34.86 | 29.59 | 44.34 | 62.37 |
| 费用率(%) | - | 61.1 | 65.07 | 59.09 | 54.09 | 72.75 | 59.7 | 58.88 | 64.87 | 64.63 |
| 净利润(万) | - | 20383.65 | 18322.5 | 18153.39 | 22866.71 | 3444.28 | 11443.25 | 9787.28 | 8105.08 | 3910.92 |
| 净利润增长率(%) | -100 | 11.25 | 0.93 | -20.61 | 563.9 | -69.9 | 16.92 | 20.75 | 107.24 | 57.77 |
| 经营现金流(万) | - | 38553.81 | 33419.77 | 30394.93 | 29347.37 | 34207.31 | 8535.84 | 15143.11 | 5477.06 | 9543.77 |
| 现金流增长率(%) | -100 | 15.36 | 9.95 | 3.57 | -14.21 | 300.75 | -43.63 | 176.48 | -42.61 | -33.25 |
| 净利润现金比(-) | - | 1.89 | 1.82 | 1.67 | 1.28 | 9.93 | 0.75 | 1.55 | 0.68 | 2.44 |
| 净资产收益率ROE(%) | - | 8.17 | 8.24 | 9.62 | 15.67 | 3.12 | 11.11 | 10.66 | 9.78 | 9.38 |
| 生产资本回报率(%) | - | 30.18 | 27.96 | 28.33 | 39.84 | 5.7 | 16.28 | 18.92 | 37.38 | 1264.85 |
| 资本支出(万) | - | 18256.48 | 11669.93 | 21722.13 | 11199.92 | 9207.59 | 17256.45 | 8109.12 | 49694.16 | 12781.27 |
| 折旧和摊销(万) | - | 14212 | 13274 | 11751 | 12133 | 11048 | 9163 | 8578 | 5540 | 2746 |
| 归属股东权益(万) | - | 248983.59 | 245745.8 | 196490.15 | 179181.01 | 111625.04 | 108256.72 | 96771.68 | 86306.01 | 79252.96 |
| 股东权益增长率(%) | -100 | 1.32 | 25.07 | 9.66 | 60.52 | 3.11 | 11.87 | 12.13 | 8.9 | 1855.83 |
| 自由现金流(万) | - | 15634 | 19410 | 7752 | 23432 | 5494 | 3335 | 10179 | -36104 | -6122 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | 64.74 | -67.24 | -128.19 | 489.74 | 837.52 |
| 每股股东权益(元) | - | 5.98 | 5.9 | 4.91 | 4.48 | 3.1 | 3.01 | 2.69 | 2.4 | 2.2 |
| 每股股东收益(元) | - | 0.47 | 0.43 | 0.44 | 0.56 | 0.1 | 0.32 | 0.27 | 0.22 | 0.11 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CABCB | ABABA | ABABA | ABABA | ABAAA | BCACB | BBBBA | ABABA | ABBBA | ABABA |
| 经营分析 | 2025：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2024：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2023：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | --- | +-- | +-+ | +-- | +-+ | +-- | +-+ | +-- | +-- | +-+ |
| 现金流分析 | 2025：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2024：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2023：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 |
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