王力安防605268核心经营数据 |
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当前股价：8.15，市值：37
亿，动态市盈率PE：92.36，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：10.67%。 其中，历史营业增长率：11.17%，净利增长率：-12.64%； 未来三年预估净利增长率：66.48% （24E:163.66%, 25E:35.23%, 26E:29.42%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 43957.75 | 44338.5 | 43600 | 36900 | 36900 | 36900 | 36900 | 36900 | - | - |
| 净资产(万) | 168618.5 | 171099.83 | 172625.72 | 109950.1 | 85972.15 | 83655.56 | 79967.36 | 59551.85 | - | - |
| 总资产(万) | 404860.64 | 376865.43 | 364774.05 | 258542.33 | 194984.84 | 196417.97 | 186755.38 | 155575.58 | - | - |
| 营业收入(万) | 304425.43 | 220272.13 | 264490.51 | 211391.24 | 195091.11 | 172729.2 | 171489.1 | 145035.38 | - | - |
| 营业收入增长率(%) | 38.2 | -16.72 | 25.12 | 8.36 | 12.95 | 0.72 | 18.24 | - | - | - |
| 营业成本(万) | 222992.2 | 166386.36 | 199816.85 | 144086.81 | 138114.79 | 123580.09 | 115041.02 | 90494.23 | - | - |
| 营业成本增长率(%) | 34.02 | -16.73 | 38.68 | 4.32 | 11.76 | 7.42 | 27.13 | - | - | - |
| 毛利率(%) | 26.75 | 24.46 | 24.45 | 31.84 | 29.2 | 28.45 | 32.92 | 37.61 | - | - |
| 三项费用(万) | 45585.2 | 35025.82 | 39951.27 | 30715.41 | 29018.76 | 26549.84 | 23844.61 | 30813.36 | - | - |
| 费用增长率(%) | 30.15 | -12.33 | 30.07 | 5.85 | 9.3 | 11.35 | -22.62 | - | - | - |
| 费用率(%) | 55.98 | 65 | 61.77 | 45.64 | 50.93 | 54.02 | 42.24 | 56.5 | - | - |
| 净利润(万) | 5112.63 | -5066.88 | 13730.43 | 23976.75 | 21097.5 | 14844.72 | 20517.71 | 14126.76 | - | - |
| 净利润增长率(%) | -200.9 | -136.9 | -42.73 | 13.65 | 42.12 | -27.65 | 45.24 | - | - | - |
| 经营现金流(万) | 29251.43 | 1048.65 | -10432.81 | 35556.25 | 29122.54 | 15081.7 | 26395.89 | 20480.71 | - | - |
| 现金流增长率(%) | 2689.44 | -110.05 | -129.34 | 22.09 | 93.1 | -42.86 | 28.88 | - | - | - |
| 净利润现金比(-) | 5.72 | -0.21 | -0.76 | 1.48 | 1.38 | 1.02 | 1.29 | 1.45 | - | - |
| 净资产收益率ROE(%) | 3.01 | -2.95 | 9.72 | 24.48 | 24.88 | 18.15 | 29.41 | 47.44 | - | - |
| 生产资本回报率(%) | 3.76 | -3.04 | 11.42 | 25.81 | 41.43 | 135.78 | 189.96 | 163.47 | - | - |
| 资本支出(万) | 21636.29 | 17612.98 | 47274.18 | 25886.45 | 25806.04 | 8876.01 | 24097.54 | 4881.53 | - | - |
| 折旧和摊销(万) | 9846 | 8434 | 6667 | 4977 | 4665 | - | - | - | - | - |
| 归属股东权益(万) | 162377.87 | 165487.55 | 172733.19 | 110035.84 | 86061.1 | 83258.8 | 79182.59 | 58381.89 | - | - |
| 股东权益增长率(%) | -1.88 | -4.19 | 56.98 | 27.86 | 3.37 | 5.15 | 35.63 | - | - | - |
| 自由现金流(万) | -6326 | -13477 | -26855 | 3064 | 43 | 6270 | -3297 | 9194 | - | - |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | 7025.58 | -99.31 | -290.17 | -135.86 | - | - | - |
| 每股股东权益(元) | 3.69 | 3.73 | 3.96 | 2.98 | 2.33 | 2.26 | 2.15 | 1.58 | - | - |
| 每股股东收益(元) | 0.12 | -0.1 | 0.32 | 0.65 | 0.57 | 0.41 | 0.56 | 0.38 | - | - |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | BBACB | BBCCB | BBCBA | BBAAA | BBAAA | BBAAA | BBAAA | BBAAA | CABCB | CABCB |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2022：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为负，经营不善，靠输血为生，基本没有投资价值；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2021：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为负，经营不善，靠输血为生，基本没有投资价值；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | +-+ | --+ | +-- | +-- | ++- | +-+ | +-- | --- | --- |
| 现金流分析 | 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2022：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2021：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 |
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