东宏股份603856核心经营数据 |
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当前股价：11.67，市值：30
亿，动态市盈率PE：17.02，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：50.37%。 其中，历史营业增长率：9.4%，净利增长率：4.22%； 未来三年预估净利增长率：22.03% （24E:30.68%, 25E:17.03%, 26E:18.83%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 25690.06 | 25738.66 | 25803.46 | 25641.46 | 25641.46 | 25641.46 | 19724.2 | 14791.2 | 14791.2 | 14791.2 |
| 净资产(万) | 224604.28 | 212025.51 | 200401.72 | 196007.68 | 170416.23 | 155092.6 | 143292.88 | 84905.39 | 74433.71 | 65184.61 |
| 总资产(万) | 355851.44 | 393729.77 | 346825.75 | 286843.37 | 208806.85 | 188652.79 | 172602.01 | 116417.46 | 120953.83 | 117661.61 |
| 营业收入(万) | 286407.04 | 285146.36 | 220892.65 | 239254.08 | 183857.19 | 163747.8 | 150647.99 | 112375.26 | 113297.62 | 107100.26 |
| 营业收入增长率(%) | 0.44 | 29.09 | -7.67 | 30.13 | 12.28 | 8.7 | 34.06 | -0.81 | 5.79 | -11.54 |
| 营业成本(万) | 230903.15 | 229997.59 | 177881.63 | 176504.55 | 136072.27 | 126770.66 | 117288.65 | 81780.46 | 82118.5 | 77210.94 |
| 营业成本增长率(%) | 0.39 | 29.3 | 0.78 | 29.71 | 7.34 | 8.08 | 43.42 | -0.41 | 6.36 | -4.76 |
| 毛利率(%) | 19.38 | 19.34 | 19.47 | 26.23 | 25.99 | 22.58 | 22.14 | 27.23 | 27.52 | 27.91 |
| 三项费用(万) | 22066.84 | 18902.3 | 18986.04 | 15558.1 | 19253.53 | 16614.44 | 19228.88 | 15130.65 | 16223.45 | 16134.29 |
| 费用增长率(%) | 16.74 | -0.44 | 22.03 | -19.19 | 15.88 | -13.6 | 27.09 | -6.74 | 0.55 | -24.9 |
| 费用率(%) | 39.76 | 34.28 | 44.14 | 24.79 | 40.29 | 44.93 | 57.64 | 49.45 | 52.03 | 53.98 |
| 净利润(万) | 16678.21 | 14953.41 | 13303.65 | 31850.45 | 20139.07 | 15448.7 | 12154.49 | 9735.42 | 10011.44 | 8756.58 |
| 净利润增长率(%) | 11.53 | 12.4 | -58.23 | 58.15 | 30.36 | 27.1 | 24.85 | -2.76 | 14.33 | -37.28 |
| 经营现金流(万) | 19175.57 | 1756.66 | -20094.88 | -2709.62 | 10175.47 | 6879.06 | -15066.92 | 16297.45 | 11085.27 | -1812.79 |
| 现金流增长率(%) | 991.59 | -108.74 | 641.61 | -126.63 | 47.92 | -145.66 | -192.45 | 47.02 | -711.5 | -289.56 |
| 净利润现金比(-) | 1.15 | 0.12 | -1.51 | -0.09 | 0.51 | 0.45 | -1.24 | 1.67 | 1.11 | -0.21 |
| 净资产收益率ROE(%) | 7.64 | 7.25 | 6.71 | 17.38 | 12.37 | 10.35 | 10.65 | 12.22 | 14.34 | 14.4 |
| 生产资本回报率(%) | 23.93 | 22 | 18.55 | 73.23 | 50.65 | 46.23 | 46.02 | 35.46 | 40.52 | 34.95 |
| 资本支出(万) | 628.41 | 3636.66 | 16341.66 | 6144.22 | 3930.47 | 7066.44 | 3218.85 | 599.38 | 174.11 | 1940.59 |
| 折旧和摊销(万) | 6325 | 5599 | 4136 | 3841 | 3218 | 2773 | 2606 | 2611 | 3025 | 2308 |
| 归属股东权益(万) | 223945.49 | 211932.14 | 200401.72 | 196007.68 | 170416.28 | 155092.6 | 143292.88 | 83470.73 | 74433.71 | 65184.61 |
| 股东权益增长率(%) | 5.67 | 5.75 | 2.24 | 15.02 | 9.88 | 8.23 | 71.67 | 12.14 | 14.19 | 15.52 |
| 自由现金流(万) | 21809 | 16882 | 1098 | 29547 | 19427 | 11155 | 11577 | 11782 | 12862 | 9124 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | -1.74 | -8.4 | 40.97 | 11.24 |
| 每股股东权益(元) | 8.72 | 8.23 | 7.77 | 7.64 | 6.65 | 6.05 | 7.26 | 5.64 | 5.03 | 4.41 |
| 每股股东收益(元) | 0.63 | 0.58 | 0.52 | 1.24 | 0.79 | 0.6 | 0.62 | 0.66 | 0.68 | 0.59 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CBABA | CBBBA | CBCBA | BACAA | BBBBA | BBBBA | BBCBA | BBABA | BBABA | BBCBA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为负，经营不善，靠输血为生，基本没有投资价值；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | +-+ | --+ | --+ | ++- | ++- | --+ | +-- | +-- | --+ |
| 现金流分析 | 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2022：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2021：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 |
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