火炬电子603678核心经营数据 |
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当前股价：30.07，市值：138
亿，动态市盈率PE：54.63，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-20.2%。 其中，历史营业增长率：16.64%，净利增长率：10.69%； 未来三年预估净利增长率：24.38% （24E:17.93%, 25E:30.26%, 26E:25.27%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 45889.98 | 45986.14 | 45985.78 | 45984.69 | 45266.6 | 45266.6 | 45266.6 | 18106.64 | 16640 | 12480 |
| 净资产(万) | 566836.89 | 546538.24 | 482169.54 | 402355.55 | 318092.43 | 282931.89 | 255390.53 | 236092.29 | 113717.53 | 62489.01 |
| 总资产(万) | 791967.4 | 754160.72 | 694042.48 | 593393.45 | 441660.73 | 375576.84 | 331346.86 | 293803.73 | 165027.5 | 99593.05 |
| 营业收入(万) | 350359.41 | 355871.51 | 473415.98 | 365624.68 | 256939.34 | 202434.69 | 188813.3 | 150251.78 | 108432.23 | 89093.54 |
| 营业收入增长率(%) | -1.55 | -24.83 | 29.48 | 42.3 | 26.92 | 7.21 | 25.66 | 38.57 | 21.71 | 10.75 |
| 营业成本(万) | 243210.62 | 205025.22 | 305255.91 | 249176.6 | 174414.43 | 131433.62 | 140283.47 | 110637.94 | 77762.33 | 62273.51 |
| 营业成本增长率(%) | 18.62 | -32.83 | 22.51 | 42.86 | 32.7 | -6.31 | 26.8 | 42.28 | 24.87 | 10.25 |
| 毛利率(%) | 30.58 | 42.39 | 35.52 | 31.85 | 32.12 | 35.07 | 25.7 | 26.36 | 28.28 | 30.1 |
| 三项费用(万) | 49097.08 | 41597.67 | 36342.68 | 29790.68 | 29853 | 25319.5 | 21847.37 | 15923.12 | 12214.05 | 9837.67 |
| 费用增长率(%) | 18.03 | 14.46 | 21.99 | -0.21 | 17.91 | 15.89 | 37.21 | 30.37 | 24.16 | 14.7 |
| 费用率(%) | 45.82 | 27.58 | 21.61 | 25.58 | 36.17 | 35.66 | 45.02 | 40.2 | 39.82 | 36.68 |
| 净利润(万) | 31346.97 | 82569.33 | 97668 | 63059.38 | 38672.97 | 33573.57 | 22852.62 | 19088.72 | 15280.13 | 13652.01 |
| 净利润增长率(%) | -62.04 | -15.46 | 54.88 | 63.06 | 15.19 | 46.91 | 19.72 | 24.93 | 11.93 | 12.93 |
| 经营现金流(万) | 86678.47 | 92562.88 | 59428.96 | 2542.94 | 23213.88 | 13289.01 | 8621.88 | 15670.83 | 8050.16 | 5128.14 |
| 现金流增长率(%) | -6.36 | 55.75 | 2237.02 | -89.05 | 74.68 | 54.13 | -44.98 | 94.66 | 56.98 | -29.63 |
| 净利润现金比(-) | 2.77 | 1.12 | 0.61 | 0.04 | 0.6 | 0.4 | 0.38 | 0.82 | 0.53 | 0.38 |
| 净资产收益率ROE(%) | 5.63 | 16.05 | 22.08 | 17.51 | 12.87 | 12.47 | 9.3 | 10.91 | 17.34 | 23.99 |
| 生产资本回报率(%) | 13.49 | 39.76 | 69.81 | 52.28 | 38.17 | 53.29 | 35.73 | 41.9 | 66.43 | 79.49 |
| 资本支出(万) | 35511.2 | 64611.22 | 61994.84 | 27088.55 | 34974.73 | 34060.7 | 25762.67 | 33510.52 | 23468.53 | 4963.4 |
| 折旧和摊销(万) | 20116 | 15810 | 12228 | 9567 | 8530 | 7339 | 4285 | 2557 | 1970 | 1746 |
| 归属股东权益(万) | 541573.16 | 528129.15 | 467677.48 | 390030.14 | 311293.44 | 277842.56 | 252377.52 | 232436.36 | 113852.5 | 62551.93 |
| 股东权益增长率(%) | 2.55 | 12.93 | 19.91 | 25.29 | 12.04 | 10.09 | 8.58 | 104.16 | 82.01 | 21.86 |
| 自由现金流(万) | 16443 | 31344 | 45819 | 43428 | 11699 | 6596 | 2200 | -11606 | -6146 | 10497 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | 88.84 | -158.55 | 61.39 |
| 每股股东权益(元) | 11.8 | 11.48 | 10.17 | 8.48 | 6.88 | 6.14 | 5.58 | 12.84 | 6.84 | 5.01 |
| 每股股东收益(元) | 0.69 | 1.74 | 2.08 | 1.33 | 0.84 | 0.74 | 0.52 | 1.07 | 0.92 | 1.1 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | BBACA | AAAAA | BABAA | BABAA | BBBBA | BBBBA | BBBBA | BBBBA | BBBAA | BBBAA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | +-- | +-+ | +-+ | ++- | +-- | +-- | +-+ | +-+ | +-- |
| 现金流分析 | 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2022：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2021：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 |
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