春光科技603657核心经营数据 |
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当前股价：16.68，市值：23
亿，动态市盈率PE：-225.25，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-34.23%。 其中，历史营业增长率：21.13%，净利增长率：-6.85%； 未来三年预估净利增长率：43.46% （24E:23.34%, 25E:71.72%, 26E:39.40%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 13763.38 | 13710.85 | 13440 | 13440 | 9600 | 9600 | 7200 | 7200 | 1500 | 1500 |
| 净资产(万) | 95723.68 | 110201.44 | 101269.35 | 96175.47 | 87203.89 | 84110.9 | 34410.12 | 25500.72 | 23928.63 | 17115.43 |
| 总资产(万) | 195779.79 | 217633.93 | 172452.67 | 123705.56 | 99616.91 | 95885.8 | 47636.43 | 38751.81 | 40942.99 | 31379.2 |
| 营业收入(万) | 181998.43 | 192141.91 | 129456.51 | 85400.2 | 56286.63 | 50708.44 | 45655.84 | 36924.01 | 39049.31 | 32409.27 |
| 营业收入增长率(%) | -5.28 | 48.42 | 51.59 | 51.72 | 11 | 11.07 | 23.65 | -5.44 | 20.49 | - |
| 营业成本(万) | 159106.88 | 164646.42 | 102652.68 | 59331.08 | 37039.37 | 33590.25 | 29070.4 | 22835.55 | 25011.57 | 21880.98 |
| 营业成本增长率(%) | -3.36 | 60.39 | 73.02 | 60.18 | 10.27 | 15.55 | 27.3 | -8.7 | 14.31 | - |
| 毛利率(%) | 12.58 | 14.31 | 20.7 | 30.53 | 34.2 | 33.76 | 36.33 | 38.16 | 35.95 | 32.49 |
| 三项费用(万) | 12146.58 | 9878.76 | 9874.9 | 6649.89 | 5989.64 | 5377.94 | 6763.45 | 7271.24 | 5454.26 | 4721.99 |
| 费用增长率(%) | 22.96 | 0.04 | 48.5 | 11.02 | 11.37 | -20.49 | -6.98 | 33.31 | 15.51 | - |
| 费用率(%) | 53.06 | 35.93 | 36.84 | 25.51 | 31.12 | 31.42 | 40.78 | 51.61 | 38.85 | 44.85 |
| 净利润(万) | 2705.1 | 11225.19 | 10690.19 | 14244.54 | 10660.81 | 10096.87 | 8762.4 | 5812.58 | 6800.2 | 4545.41 |
| 净利润增长率(%) | -75.9 | 5 | -24.95 | 33.62 | 5.59 | 15.23 | 50.75 | -14.52 | 49.61 | - |
| 经营现金流(万) | -8997.16 | 34146.94 | 7871.32 | 5879.58 | 12621.89 | 10429.7 | 6249.36 | 8523.08 | 4849.88 | 1173.93 |
| 现金流增长率(%) | -126.35 | 333.81 | 33.88 | -53.42 | 21.02 | 66.89 | -26.68 | 75.74 | 313.13 | - |
| 净利润现金比(-) | -3.33 | 3.04 | 0.74 | 0.41 | 1.18 | 1.03 | 0.71 | 1.47 | 0.71 | 0.26 |
| 净资产收益率ROE(%) | 2.63 | 10.62 | 10.83 | 15.54 | 12.45 | 17.04 | 29.25 | 23.52 | 33.14 | 53.11 |
| 生产资本回报率(%) | 7.23 | 23.09 | 28.76 | 53.67 | 53.09 | 80.4 | 77.38 | 70.55 | 86.12 | 80.56 |
| 资本支出(万) | 6466.8 | 10627.51 | 13110.88 | 9196.15 | 9681.11 | 2923.41 | 4241.37 | 1751.48 | 3442.18 | 1189.84 |
| 折旧和摊销(万) | 5491 | 4272 | 3162 | 1971 | 1536 | 1410 | 1219 | 987 | 876 | - |
| 归属股东权益(万) | 95723.68 | 107321.61 | 99906.51 | 96175.47 | 87203.89 | 84110.9 | 34410.12 | 25500.72 | 23882.76 | 17347.62 |
| 股东权益增长率(%) | -10.81 | 7.42 | 3.88 | 10.29 | 3.68 | 144.44 | 34.94 | 6.77 | 37.67 | - |
| 自由现金流(万) | 1524 | 3479 | 1094 | 7019 | 2516 | 8583 | 5740 | 4973 | 4166 | 3545 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | 49.53 | 15.42 | 19.37 | 17.52 | - |
| 每股股东权益(元) | 6.95 | 7.83 | 7.43 | 7.16 | 9.08 | 8.76 | 4.78 | 3.54 | 15.92 | 11.57 |
| 每股股东收益(元) | 0.18 | 0.72 | 0.82 | 1.06 | 1.11 | 1.05 | 1.22 | 0.8 | 4.49 | 3.16 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CBCCA | CBABA | BBBBA | BABAA | BBABA | BBAAA | BBBAA | BBAAA | BBBAA | BBBAA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为负，经营不善，靠输血为生，基本没有投资价值；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | -+- | +-- | +-+ | +-- | ++- | +-+ | +-- | ++- | +-+ | +-+ |
| 现金流分析 | 2023：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2022：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2021：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 |
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