海兴电力603556核心经营数据 |
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当前股价：27.85，市值：135
亿，动态市盈率PE：19.94，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：4%。 其中，历史营业增长率：11.1%，净利增长率：9.84%； 未来三年预估净利增长率：17.82% （26E:30.11%, 27E:23.45%, 28E:1.82%）。 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | - | 48868.4 | 48868.4 | 48868.4 | 48868.4 | 48868.4 | 49040.15 | 49515.31 | 38019.2 | 37334 |
| 净资产(万) | - | 713887.94 | 663221.17 | 597504.53 | 545579.17 | 539341.56 | 523354.49 | 489857.28 | 468241.69 | 418281.12 |
| 总资产(万) | - | 947831.74 | 907552.38 | 804569.96 | 720825.55 | 706855.81 | 678583.96 | 640896.63 | 645365.85 | 527281.86 |
| 营业收入(万) | - | 471702.57 | 420035.03 | 330972.36 | 269108.49 | 280595.24 | 295417.29 | 255290.13 | 302541.01 | 218083.54 |
| 营业收入增长率(%) | -100 | 12.3 | 26.91 | 22.99 | -4.09 | -5.02 | 15.72 | -15.62 | 38.73 | 9.02 |
| 营业成本(万) | - | 264396.79 | 244031.77 | 204438.81 | 180939.75 | 164275.07 | 177296.4 | 150075.51 | 157080.54 | 121176.65 |
| 营业成本增长率(%) | -100 | 8.35 | 19.37 | 12.99 | 10.14 | -7.34 | 18.14 | -4.46 | 29.63 | 11.09 |
| 毛利率(%) | - | 43.95 | 41.9 | 38.23 | 32.76 | 41.45 | 39.98 | 41.21 | 48.08 | 44.44 |
| 三项费用(万) | - | 57491.14 | 46957.41 | 43231.38 | 44812.07 | 57466.3 | 52270.77 | 45617.77 | 72154.62 | 45669.72 |
| 费用增长率(%) | -100 | 22.43 | 8.62 | -3.53 | -22.02 | 9.94 | 14.58 | -36.78 | 57.99 | 5.25 |
| 费用率(%) | - | 27.73 | 26.68 | 34.17 | 50.83 | 49.4 | 44.25 | 43.36 | 49.6 | 47.13 |
| 净利润(万) | - | 100240.97 | 98234.37 | 66386.87 | 31363.98 | 47918.29 | 50149.84 | 33011 | 56229.03 | 52123.23 |
| 净利润增长率(%) | -100 | 2.04 | 47.97 | 111.67 | -34.55 | -4.45 | 51.92 | -41.29 | 7.88 | 20.11 |
| 经营现金流(万) | - | 88553.84 | 110096.1 | 67529.66 | 14546.66 | 41172.72 | 49428.52 | -799.9 | 37689.42 | 49938.01 |
| 现金流增长率(%) | -100 | -19.57 | 63.03 | 364.23 | -64.67 | -16.7 | -6279.34 | -102.12 | -24.53 | 8.96 |
| 净利润现金比(-) | - | 0.88 | 1.12 | 1.02 | 0.46 | 0.86 | 0.99 | -0.02 | 0.67 | 0.96 |
| 净资产收益率ROE(%) | - | 14.56 | 15.58 | 11.62 | 5.78 | 9.02 | 9.9 | 6.89 | 12.69 | 18.02 |
| 生产资本回报率(%) | - | 122.48 | 120.07 | 100.48 | 56.21 | 80.53 | 89.32 | 64.83 | 108.09 | 111.15 |
| 资本支出(万) | - | 18476.86 | 22388.7 | 15321.71 | 9177.61 | 18358.41 | 13987.38 | 12813.46 | 11152.18 | 10079.41 |
| 折旧和摊销(万) | - | 8256 | 7019 | 6133 | 6200 | 6991 | 6878 | 4856 | 3646 | 2970 |
| 归属股东权益(万) | - | 712146.92 | 663201.64 | 597146.01 | 545177.48 | 538514.69 | 522499.29 | 489142.21 | 467523.35 | 418281.12 |
| 股东权益增长率(%) | -100 | 7.38 | 11.06 | 9.53 | 1.24 | 3.07 | 6.82 | 4.62 | 11.77 | 161.28 |
| 自由现金流(万) | - | 89983 | 82877 | 57239 | 28400 | 36753 | 42938 | 25035 | 48779 | 45014 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 25.19 |
| 每股股东权益(元) | - | 14.57 | 13.57 | 12.22 | 11.16 | 11.02 | 10.65 | 9.88 | 12.3 | 11.2 |
| 每股股东收益(元) | - | 2.05 | 2.01 | 1.36 | 0.64 | 0.98 | 1.02 | 0.67 | 1.48 | 1.4 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
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| 经营画像 | CABCB | AABBA | AAAAA | BBABA | BBBCA | ABBBA | BBBBA | ABCBA | ABBBA | ABBAA |
| 经营分析 | 2025：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2024：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2023：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | --- | +-- | +-- | +-- | +-- | ++- | +-- | --- | +-+ | +-+ |
| 现金流分析 | 2025：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2024：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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