应流股份603308核心经营数据 |
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当前股价：13.34，市值：91
亿，动态市盈率PE：31.62，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：2.82%。 其中，历史营业增长率：11.19%，净利增长率：12.01%； 未来三年预估净利增长率：24.71% （24E:22.28%, 25E:24.79%, 26E:27.10%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 68314.69 | 68314.69 | 68314.69 | 48796.21 | 48796.21 | 43375.43 | 43375.43 | 43375.43 | 40001 | 40001 |
| 净资产(万) | 493559.38 | 476888.33 | 444511.97 | 430724.89 | 417534.1 | 347652.22 | 289194.03 | 284200.62 | 191797.35 | 186002.56 |
| 总资产(万) | 1047481.82 | 989944.86 | 963334.43 | 820338.13 | 744895.35 | 806799.31 | 678446.73 | 639436.06 | 493685.36 | 443922.75 |
| 营业收入(万) | 241193.44 | 219770.23 | 204010.38 | 183312.98 | 186046.63 | 168121.57 | 137476.45 | 127541.99 | 134508.64 | 137636.62 |
| 营业收入增长率(%) | 9.75 | 7.73 | 11.29 | -1.47 | 10.66 | 22.29 | 7.79 | -5.18 | -2.27 | 3.19 |
| 营业成本(万) | 153960.75 | 139067.61 | 129671.87 | 112911.58 | 119346.98 | 108196.64 | 93092.16 | 90600.61 | 93883.88 | 91839.34 |
| 营业成本增长率(%) | 10.71 | 7.25 | 14.84 | -5.39 | 10.31 | 16.23 | 2.75 | -3.5 | 2.23 | 7.72 |
| 毛利率(%) | 36.17 | 36.72 | 36.44 | 38.41 | 35.85 | 35.64 | 32.29 | 28.96 | 30.2 | 33.27 |
| 三项费用(万) | 33268.13 | 33162.91 | 33220.59 | 32232.86 | 34088.27 | 34262.14 | 37194.28 | 29410.88 | 31610.53 | 32731.68 |
| 费用增长率(%) | 0.32 | -0.17 | 3.06 | -5.44 | -0.51 | -7.88 | 26.46 | -6.96 | -3.43 | 13 |
| 费用率(%) | 38.14 | 41.09 | 44.69 | 45.78 | 51.11 | 57.18 | 83.8 | 79.62 | 77.81 | 71.47 |
| 净利润(万) | 27842.42 | 38855.19 | 21110.99 | 17914.43 | 11604.35 | 6794.99 | 5644.88 | 5342.67 | 7545.32 | 10903.44 |
| 净利润增长率(%) | -28.34 | 84.05 | 17.84 | 54.38 | 70.78 | 20.37 | 5.66 | -29.19 | -30.8 | -34.32 |
| 经营现金流(万) | 23386.61 | -2304.03 | 22412.46 | 40482.7 | 43691.75 | 38380.31 | 12086.73 | -6444.8 | 7512.58 | 822.89 |
| 现金流增长率(%) | -1115.03 | -110.28 | -44.64 | -7.34 | 13.84 | 217.54 | -287.54 | -185.79 | 812.95 | -96.61 |
| 净利润现金比(-) | 0.84 | -0.06 | 1.06 | 2.26 | 3.77 | 5.65 | 2.14 | -1.21 | 1 | 0.08 |
| 净资产收益率ROE(%) | 5.74 | 8.43 | 4.82 | 4.22 | 3.03 | 2.13 | 1.97 | 2.24 | 3.99 | 7.16 |
| 生产资本回报率(%) | 7.14 | 10.33 | 4.94 | 4.79 | 3.35 | 2.36 | 1.54 | 1.51 | 3.55 | 5.4 |
| 资本支出(万) | 53332.23 | 75792.26 | 86467.63 | 85793.29 | 58126.76 | 35076.4 | 18642.28 | 14076.27 | 23712.08 | 28497.38 |
| 折旧和摊销(万) | 26709 | 21788 | 22076 | 21234 | 20099 | 19307 | 17737 | 13772 | 11574 | 10137 |
| 归属股东权益(万) | 446294.08 | 427212.49 | 393573.77 | 378056.45 | 359622.77 | 288126.41 | 282092.24 | 276460.51 | 187814.46 | 181800.15 |
| 股东权益增长率(%) | 4.47 | 8.55 | 4.1 | 5.13 | 24.81 | 2.14 | 2.04 | 47.2 | 3.31 | 59.31 |
| 自由现金流(万) | 3703 | -13835 | -41273 | -44398 | -24959 | -8455 | 5112 | 5164 | -4638 | -7730 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | -211.37 | -40.01 | -213.44 |
| 每股股东权益(元) | 6.53 | 6.25 | 5.76 | 7.75 | 7.37 | 6.64 | 6.5 | 6.37 | 4.7 | 4.54 |
| 每股股东收益(元) | 0.44 | 0.59 | 0.34 | 0.41 | 0.27 | 0.17 | 0.14 | 0.13 | 0.19 | 0.27 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | BBBCA | BBCBA | BBACB | BBACB | BBACB | BBACB | BCACB | BCCCB | BCACB | BCBBB |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为负，经营不善，靠输血为生，基本没有投资价值；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-+ | -+- | +-+ | +-+ | +-- | +-+ | +-+ | --+ | +-+ | +-+ |
| 现金流分析 | 2023：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2022：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2021：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 |
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