先达股份603086核心经营数据 |
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当前股价：4.66，市值：20
亿，动态市盈率PE：-19.83，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-177.7%。 其中，历史营业增长率：14.4%，净利增长率：0%； 未来三年预估净利增长率：0% （24E:--%, 25E:700.00%, 26E:110.00%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 43481.31 | 31061.3 | 22188.6 | 15849 | 11200 | 11200 | 8000 | 6000 | 6000 | 6000 |
| 净资产(万) | 201115.54 | 218104.48 | 183787.81 | 170378.2 | 155717.64 | 135725.63 | 111813.08 | 70135.2 | 63162.69 | 54765.87 |
| 总资产(万) | 331729.5 | 335280.97 | 272510.6 | 233500.22 | 230414.55 | 172992.69 | 137394.69 | 90138.51 | 74400.01 | 73089.98 |
| 营业收入(万) | 248248.51 | 312592.35 | 220253.81 | 189559.57 | 157457.01 | 163589.24 | 111888.22 | 86565.66 | 80350.21 | 82281.09 |
| 营业收入增长率(%) | -20.58 | 41.92 | 16.19 | 20.39 | -3.75 | 46.21 | 29.25 | 7.74 | -2.35 | 19.1 |
| 营业成本(万) | 219611.76 | 227558.96 | 170138.08 | 136828.94 | 101974.25 | 103785.99 | 76712.31 | 60050.89 | 55212.06 | 55268.42 |
| 营业成本增长率(%) | -3.49 | 33.75 | 24.34 | 34.18 | -1.75 | 35.29 | 27.75 | 8.76 | -0.1 | 11.13 |
| 毛利率(%) | 11.54 | 27.2 | 22.75 | 27.82 | 35.24 | 36.56 | 31.44 | 30.63 | 31.29 | 32.83 |
| 三项费用(万) | 28159.36 | 27226.16 | 21254.68 | 22237.49 | 21612.02 | 21234.74 | 21751.46 | 15670.59 | 13757.36 | 12246.22 |
| 费用增长率(%) | 3.43 | 28.09 | -4.42 | 2.89 | 1.78 | -2.38 | 38.8 | 13.91 | 12.34 | 14.93 |
| 费用率(%) | 98.33 | 32.02 | 42.41 | 42.17 | 38.95 | 35.51 | 61.84 | 59.1 | 54.73 | 45.34 |
| 净利润(万) | -9521.92 | 38100.61 | 17738.03 | 17603.43 | 20461.83 | 25104.77 | 11010.65 | 9822.68 | 9874.11 | 11891.68 |
| 净利润增长率(%) | -124.99 | 114.8 | 0.76 | -13.97 | -18.49 | 128 | 12.09 | -0.52 | -16.97 | 69.76 |
| 经营现金流(万) | -89.04 | 36445.01 | 22410.86 | 36138.55 | 39956.29 | 15739.68 | 7314.31 | 8008.03 | 1256.97 | 13900.64 |
| 现金流增长率(%) | -100.24 | 62.62 | -37.99 | -9.55 | 153.86 | 115.19 | -8.66 | 537.09 | -90.96 | 132.75 |
| 净利润现金比(-) | 0.01 | 0.96 | 1.26 | 2.05 | 1.95 | 0.63 | 0.66 | 0.82 | 0.13 | 1.17 |
| 净资产收益率ROE(%) | -4.54 | 18.96 | 10.02 | 10.8 | 14.04 | 20.28 | 12.1 | 14.74 | 16.75 | 24.42 |
| 生产资本回报率(%) | -9.21 | 33.09 | 20.44 | 23.47 | 28.78 | 94.68 | 66.43 | 54.66 | 53.77 | 83.23 |
| 资本支出(万) | 19173.31 | 29787.09 | 19825.49 | 12919.1 | 33561.07 | 32756.91 | 2982.77 | 2332.89 | 5601.65 | 5301.33 |
| 折旧和摊销(万) | 16791 | 11338 | 7935 | 4929 | 3899 | 3539 | 3211 | 2756 | 2321 | 1986 |
| 归属股东权益(万) | 200378.08 | 217633.77 | 183787.81 | 170378.2 | 155717.64 | 135725.63 | 111813.08 | 70135.2 | 63162.69 | 54765.87 |
| 股东权益增长率(%) | -7.93 | 18.42 | 7.87 | 9.41 | 14.73 | 21.39 | 59.43 | 11.04 | 15.33 | 28.43 |
| 自由现金流(万) | -12171 | 19671 | 5848 | 9613 | -9200 | -4113 | 11239 | 10246 | 6593 | 8576 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | 55.41 | -23.12 | 158.31 |
| 每股股东权益(元) | 4.61 | 7.01 | 8.28 | 10.75 | 13.9 | 12.12 | 13.98 | 11.69 | 10.53 | 9.13 |
| 每股股东收益(元) | -0.23 | 1.23 | 0.8 | 1.11 | 1.83 | 2.24 | 1.38 | 1.64 | 1.65 | 1.98 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CCBCB | BBBAA | BBABA | BBABA | BBABA | BBBAA | BBBBA | BBBBA | BBBAA | BBAAA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2022：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | --+ | +-- | +-- | +-- | +-+ | +-- | +-+ | +-- | +-- | +-- |
| 现金流分析 | 2023：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2022：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2021：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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