正泰电器601877核心经营数据 |
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当前股价：32.18，市值：692
亿，动态市盈率PE：15.02，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：87.4%。 其中，历史营业增长率：16.26%，净利增长率：17.93%； 未来三年预估净利增长率：17.98% （26E:20.32%, 27E:16.77%, 28E:16.89%）。 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | - | 214896.9 | 214896.9 | 214997.36 | 214997.36 | 214997.36 | 215123.99 | 215140.85 | 215142.85 | 188192.73 |
| 净资产(万) | - | 5070661.51 | 4650638.71 | 4154176.14 | 3446865.03 | 3118213.4 | 2495161.14 | 2224802.86 | 2057041.44 | 1405451.32 |
| 总资产(万) | - | 13808116.79 | 12080465.6 | 10433442.18 | 8545114.56 | 6926975.12 | 5527744.65 | 4758256.42 | 4415538.41 | 3535593.74 |
| 营业收入(万) | - | 6451938.7 | 5725081.43 | 4597433.13 | 3886462.36 | 3325306.21 | 3022590.63 | 2742083.27 | 2341655 | 2016454.53 |
| 营业收入增长率(%) | -100 | 12.7 | 24.53 | 18.29 | 16.88 | 10.02 | 10.23 | 17.1 | 16.13 | 67.67 |
| 营业成本(万) | - | 4935530.71 | 4467075.46 | 3534687.57 | 2926724.4 | 2402154.5 | 2140899.99 | 1928562.52 | 1655086.92 | 1413340.83 |
| 营业成本增长率(%) | -100 | 10.49 | 26.38 | 20.77 | 21.84 | 12.2 | 11.01 | 16.52 | 17.1 | 80.39 |
| 毛利率(%) | - | 23.5 | 21.97 | 23.12 | 24.69 | 27.76 | 29.17 | 29.67 | 29.32 | 29.91 |
| 三项费用(万) | - | 686710.02 | 545282.25 | 486996.13 | 451193.35 | 402581.28 | 368876.81 | 339338.5 | 365656.08 | 302742.51 |
| 费用增长率(%) | -100 | 25.94 | 11.97 | 7.94 | 12.08 | 9.14 | 8.7 | -7.2 | 20.78 | 58.61 |
| 费用率(%) | - | 45.29 | 43.34 | 45.82 | 47.01 | 43.61 | 41.84 | 41.71 | 53.26 | 50.2 |
| 净利润(万) | - | 520920.54 | 494884.78 | 471980.22 | 376622.09 | 663599.15 | 397070.5 | 376175.71 | 299607.43 | 261793.1 |
| 净利润增长率(%) | -100 | 5.26 | 4.85 | 25.32 | -43.25 | 67.12 | 5.55 | 25.56 | 14.44 | 39.93 |
| 经营现金流(万) | - | 1520198.77 | 414035.6 | 509645.11 | 708756.14 | 480556.01 | 499922.01 | 290008.03 | 256762.14 | 489819.83 |
| 现金流增长率(%) | -100 | 267.17 | -18.76 | -28.09 | 47.49 | -3.87 | 72.38 | 12.95 | -47.58 | 154.37 |
| 净利润现金比(-) | - | 2.92 | 0.84 | 1.08 | 1.88 | 0.72 | 1.26 | 0.77 | 0.86 | 1.87 |
| 净资产收益率ROE(%) | - | 10.72 | 11.24 | 12.42 | 11.47 | 23.64 | 16.83 | 17.57 | 17.31 | 24.74 |
| 生产资本回报率(%) | - | 22.38 | 21.66 | 19.01 | 15.77 | 29.39 | 21.42 | 26.53 | 19.43 | 20.5 |
| 资本支出(万) | - | 295130.34 | 436371.31 | 1067020.74 | 1203414.83 | 695711.7 | 491110.11 | 361049.47 | 323331.65 | 382193.24 |
| 折旧和摊销(万) | - | 206518 | 202419 | 190226 | 187450 | 185355 | 135322 | 120260 | 111452 | 86465 |
| 归属股东权益(万) | - | 4210551.1 | 3909147.66 | 3634081.18 | 3201862.17 | 2991264.82 | 2422082.88 | 2164887.07 | 1998645.92 | 1338044.15 |
| 股东权益增长率(%) | -100 | 7.71 | 7.57 | 13.5 | 7.04 | 23.5 | 11.88 | 8.32 | 49.37 | 99.55 |
| 自由现金流(万) | - | 298817 | 134662 | -474468 | -675901 | 132361 | 20391 | 118366 | 72106 | -77252 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -150.53 |
| 每股股东权益(元) | - | 19.59 | 18.19 | 16.9 | 14.89 | 13.91 | 11.26 | 10.06 | 9.29 | 7.11 |
| 每股股东收益(元) | - | 1.8 | 1.72 | 1.87 | 1.58 | 2.99 | 1.75 | 1.67 | 1.32 | 1.16 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
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| 经营画像 | CABCB | BBABA | BBBBA | BBABA | BBABA | BBBAA | BBAAA | BBBAA | BBBAA | BBAAA |
| 经营分析 | 2025：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2024：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | --- | +-- | +-- | +-+ | +-+ | +-+ | +-- | +-- | +-+ | +-+ |
| 现金流分析 | 2025：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2024：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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