际华集团601718核心经营数据 |
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当前股价：3.05，市值：134
亿，动态市盈率PE：457.18，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-86.4%。 其中，历史营业增长率：2.71%，净利增长率：-4.9%； 未来三年预估净利增长率：-13.26% （24E:-90.68%, 25E:505.88%, 26E:15.53%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 439162.94 | 439162.94 | 439162.94 | 439162.94 | 439162.94 | 439162.94 | 439162.94 | 385700 | 385700 | 385700 |
| 净资产(万) | 1703883.99 | 1703112.36 | 1686627.85 | 1718992.85 | 1808773 | 1811709.83 | 1901542.94 | 1415333.99 | 1308233.35 | 1222157.09 |
| 总资产(万) | 2643504.13 | 2767129.3 | 2829906.46 | 3002349.05 | 3119742.07 | 3170998.39 | 3139455.61 | 2691102.22 | 2530344.15 | 2075365.53 |
| 营业收入(万) | 1156068.88 | 1543579.96 | 1549400.73 | 1495371.6 | 2115351.65 | 2267703.82 | 2543998.98 | 2715533.63 | 2243756.13 | 2224122.88 |
| 营业收入增长率(%) | -25.1 | -0.38 | 3.61 | -29.31 | -6.72 | -10.86 | -6.32 | 21.03 | 0.88 | -16.76 |
| 营业成本(万) | 994361.73 | 1360790.06 | 1407034.95 | 1363656.67 | 1928916.63 | 2068031.31 | 2346936.67 | 2522035.15 | 2049242.35 | 2020720.16 |
| 营业成本增长率(%) | -26.93 | -3.29 | 3.18 | -29.3 | -6.73 | -11.88 | -6.94 | 23.07 | 1.41 | -17.63 |
| 毛利率(%) | 13.99 | 11.84 | 9.19 | 8.81 | 8.81 | 8.81 | 7.75 | 7.13 | 8.67 | 9.15 |
| 三项费用(万) | 104997.11 | 108969.34 | 104030.35 | 124276.11 | 151305.59 | 156106.83 | 160622.2 | 168922.66 | 173681.9 | 161513.93 |
| 费用增长率(%) | -3.65 | 4.75 | -16.29 | -17.86 | -3.08 | -2.81 | -4.91 | -2.74 | 7.53 | 14.02 |
| 费用率(%) | 64.93 | 59.61 | 73.07 | 94.35 | 81.16 | 78.18 | 81.51 | 87.3 | 89.29 | 79.41 |
| 净利润(万) | 18883.32 | 22667.63 | -32512.42 | -83031.01 | 5464.81 | -7815.69 | 75742.97 | 120446.47 | 112743.44 | 113174.7 |
| 净利润增长率(%) | -16.69 | -169.72 | -60.84 | -1619.38 | -169.92 | -110.32 | -37.11 | 6.83 | -0.38 | 19.65 |
| 经营现金流(万) | 111806.2 | -31209.87 | 115217.51 | 14819.37 | 188620.81 | 51096.4 | -266412.14 | 112579.29 | 50553.41 | 37439.22 |
| 现金流增长率(%) | -458.24 | -127.09 | 677.48 | -92.14 | 269.15 | -119.18 | -336.64 | 122.69 | 35.03 | -68.91 |
| 净利润现金比(-) | 5.92 | -1.38 | -3.54 | -0.18 | 34.52 | -6.54 | -3.52 | 0.93 | 0.45 | 0.33 |
| 净资产收益率ROE(%) | 1.11 | 1.34 | -1.91 | -4.71 | 0.3 | -0.42 | 4.57 | 8.84 | 8.91 | 9.68 |
| 生产资本回报率(%) | 3.02 | 2.7 | -3.39 | -10.46 | 1.68 | 0.8 | 10.29 | 17.23 | 19.95 | 20.5 |
| 资本支出(万) | 186592.06 | 57840.63 | 64605.98 | 60347.75 | 81189.15 | 91222.54 | 138814.17 | 126452.16 | 237465.67 | 174189.65 |
| 折旧和摊销(万) | 37233 | 40125 | 39674 | 45632 | 44472 | 46789 | 44131 | 37403 | 39409 | 37228 |
| 归属股东权益(万) | 1710401.46 | 1703064.6 | 1691455.65 | 1707589.58 | 1797680.96 | 1794977.25 | 1880471.91 | 1394782.3 | 1283375.02 | 1193115.06 |
| 股东权益增长率(%) | 0.43 | 0.69 | -0.94 | -5.01 | 0.15 | -4.55 | 34.82 | 8.68 | 7.57 | 9.68 |
| 自由现金流(万) | -131125 | 4448 | -41493 | -92340 | -30457 | -51230 | -19189 | 33226 | -82792 | -19638 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | -140.13 | 321.59 | 5.96 |
| 每股股东权益(元) | 3.89 | 3.88 | 3.85 | 3.89 | 4.09 | 4.09 | 4.28 | 3.62 | 3.33 | 3.09 |
| 每股股东收益(元) | 0.04 | 0.05 | -0.04 | -0.18 | 0.01 | -0.02 | 0.17 | 0.32 | 0.3 | 0.3 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CBACB | CBCCB | CCCCB | CCCCB | CCACB | CCCCB | CCCCA | CCBBA | CCBBA | CCBBA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2022：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为负，经营不善，靠输血为生，基本没有投资价值；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2021：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额为负，经营不善，靠输血为生，基本没有投资价值；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-+ | -+- | ++- | +-- | ++- | +-- | --+ | +-- | +-+ | +-+ |
| 现金流分析 | 2023：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2022：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2021：母鸡型：企业靠经营挣钱减债或分红。只要售价不高（低市盈率），产蛋率不错（高股息率），这种老母鸡型企业，值得拥有。 |
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