中国西电601179核心经营数据 |
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当前股价：17.14，市值：879
亿，动态市盈率PE：66.49，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-48.02%。 其中，历史营业增长率：6.59%，净利增长率：7.35%； 未来三年预估净利增长率：21.09% （26E:22.46%, 27E:22.83%, 28E:18.04%）。 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | - | 512588.24 | 512588.24 | 512588.24 | 512588.24 | 512588.24 | 512588.24 | 512588.24 | 512588.24 | 512588.24 |
| 净资产(万) | - | 2482825.52 | 2442628.71 | 2294396.35 | 2227572.59 | 2084603.69 | 2080323.09 | 2067739.58 | 2039315.17 | 2010108.46 |
| 总资产(万) | - | 4613260.11 | 4377874.05 | 4084331.47 | 3887341.61 | 3616456.03 | 3536758.98 | 3454232.85 | 3369760.5 | 3466236.38 |
| 营业收入(万) | - | 2217477.61 | 2084791.08 | 1800649.18 | 1418066.29 | 1580202.97 | 1528308.82 | 1368987.58 | 1414612.19 | 1397988.75 |
| 营业收入增长率(%) | -100 | 6.36 | 15.78 | 26.98 | -10.26 | 3.4 | 11.64 | -3.23 | 1.19 | 6.68 |
| 营业成本(万) | - | 1757405.44 | 1713104.23 | 1504814.81 | 1110378.4 | 1319507.74 | 1195914.71 | 1032931.37 | 1014528.97 | 987348.25 |
| 营业成本增长率(%) | -100 | 2.59 | 13.84 | 35.52 | -15.85 | 10.33 | 15.78 | 1.81 | 2.75 | 2.53 |
| 毛利率(%) | - | 20.75 | 17.83 | 16.43 | 21.7 | 16.5 | 21.75 | 24.55 | 28.28 | 29.37 |
| 三项费用(万) | - | 249101.54 | 216640.07 | 180457.26 | 187718.98 | 199875.56 | 231562.28 | 242592.41 | 309724.23 | 286859.12 |
| 费用增长率(%) | -100 | 14.98 | 20.05 | -3.87 | -6.08 | -13.68 | -4.55 | -21.67 | 7.97 | 12.81 |
| 费用率(%) | - | 54.14 | 58.29 | 61 | 61.01 | 76.67 | 69.66 | 72.19 | 77.41 | 69.86 |
| 净利润(万) | - | 121954.77 | 101996.26 | 71355.15 | 60288.76 | 26953.47 | 34089.16 | 53880.05 | 87129.73 | 113425.64 |
| 净利润增长率(%) | -100 | 19.57 | 42.94 | 18.36 | 123.68 | -20.93 | -36.73 | -38.16 | -23.18 | 25.7 |
| 经营现金流(万) | - | 349879.73 | 121506.99 | 50839.37 | 159682.11 | 4366.44 | -150829.06 | -65534.88 | -33603.24 | 67444.01 |
| 现金流增长率(%) | -100 | 187.95 | 139 | -68.16 | 3557.03 | -102.89 | 130.15 | 95.03 | -149.82 | -78.65 |
| 净利润现金比(-) | - | 2.87 | 1.19 | 0.71 | 2.65 | 0.16 | -4.42 | -1.22 | -0.39 | 0.59 |
| 净资产收益率ROE(%) | - | 4.95 | 4.31 | 3.16 | 2.8 | 1.29 | 1.64 | 2.62 | 4.3 | 5.76 |
| 生产资本回报率(%) | - | 17.84 | 18.08 | 14.37 | 10.83 | 5.05 | 6.83 | 33.07 | 14.56 | 17.74 |
| 资本支出(万) | - | 136871.05 | 64870.2 | 42259.83 | 17128.95 | 29201.66 | 23683.19 | 56139.27 | 46627.48 | 44512.29 |
| 折旧和摊销(万) | - | 95014 | 90269 | 66731 | 66702 | 77892 | 75454 | 81123 | 76328 | 68108 |
| 归属股东权益(万) | - | 2202462.11 | 2164197.8 | 2105378.06 | 2054175.17 | 1981519.02 | 1982511.35 | 1963753.63 | 1933230.74 | 1899435.84 |
| 股东权益增长率(%) | -100 | 1.77 | 2.79 | 2.49 | 3.67 | -0.05 | 0.96 | 1.58 | 1.78 | 3.03 |
| 自由现金流(万) | - | 63558 | 113918 | 85710 | 103983 | 72920 | 93094 | 81904 | 119564 | 136385 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 15.58 |
| 每股股东权益(元) | - | 4.3 | 4.22 | 4.11 | 4.01 | 3.87 | 3.87 | 3.83 | 3.77 | 3.71 |
| 每股股东收益(元) | - | 0.21 | 0.17 | 0.12 | 0.11 | 0.05 | 0.08 | 0.11 | 0.18 | 0.22 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CABCB | BBACA | CBACA | CBBCA | BBACA | CCBCB | BBCCA | BCCCA | BCCCA | BBBCA |
| 经营分析 | 2025：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2024：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2023：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | --- | +-- | ++- | +-+ | +-+ | ++- | --+ | -+- | --- | +-- |
| 现金流分析 | 2025：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2024：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2023：母鸡型：企业靠经营挣钱减债或分红。只要售价不高（低市盈率），产蛋率不错（高股息率），这种老母鸡型企业，值得拥有。 |
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