锦江酒店600754核心经营数据 |
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当前股价：26.6，市值：285
亿，动态市盈率PE：25.38，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-21.87%。 其中，历史营业增长率：12.17%，净利增长率：9.38%； 未来三年预估净利增长率：20.35% （24E:38.43%, 25E:8.29%, 26E:16.27%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 107004.41 | 107004.41 | 107004.41 | 95793.64 | 95793.64 | 95793.64 | 95793.64 | 95793.64 | 80451.77 | 80451.77 |
| 净资产(万) | 1736057.35 | 1715028.81 | 1733658.52 | 1370602.09 | 1435605.45 | 1379804.22 | 1461573.71 | 1431799.71 | 847450.53 | 872759.63 |
| 总资产(万) | 5058703.69 | 4743106.81 | 4826313.07 | 3863656.21 | 3887427.12 | 4013250.1 | 4355969.63 | 4419606.52 | 2702637.85 | 1136250.71 |
| 营业收入(万) | 1464937.9 | 1100762.3 | 1133913.44 | 989755.63 | 1509902.45 | 1469742 | 1358258.36 | 1063554.43 | 556270.31 | 291310.48 |
| 营业收入增长率(%) | 33.08 | -2.92 | 14.56 | -34.45 | 2.73 | 8.21 | 27.71 | 91.19 | 90.95 | 8.52 |
| 营业成本(万) | 849837.04 | 736402 | 745780.12 | 734997.1 | 152682.51 | 152846.85 | 129529.45 | 100485.93 | 49483.95 | 30841.07 |
| 营业成本增长率(%) | 15.4 | -1.26 | 1.47 | 381.39 | -0.11 | 18 | 28.9 | 103.07 | 60.45 | 2.55 |
| 毛利率(%) | 41.99 | 33.1 | 34.23 | 25.74 | 89.89 | 89.6 | 90.46 | 90.55 | 91.1 | 89.41 |
| 三项费用(万) | 459481.29 | 359984.04 | 374843.73 | 333070.38 | 1210517.96 | 1197467.64 | 1104921 | 899644.16 | 455413.18 | 228301.74 |
| 费用增长率(%) | 27.64 | -3.96 | 12.54 | -72.49 | 1.09 | 8.38 | 22.82 | 97.54 | 99.48 | 13.04 |
| 费用率(%) | 74.7 | 98.8 | 96.58 | 130.74 | 89.19 | 90.93 | 89.92 | 93.41 | 89.86 | 87.65 |
| 净利润(万) | 127718.44 | 24512.82 | 29934.74 | 23989.77 | 127911.95 | 122768.05 | 99006.15 | 71886.05 | 64148.56 | 49017.65 |
| 净利润增长率(%) | 421.03 | -18.11 | 24.78 | -81.25 | 4.19 | 24 | 37.73 | 12.06 | 30.87 | 28.27 |
| 经营现金流(万) | 516171.89 | 223769.53 | 206895.21 | 15163.62 | 263791.81 | 351521.11 | 325178.48 | 228197.68 | 112426.13 | 55922.97 |
| 现金流增长率(%) | 130.67 | 8.16 | 1264.42 | -94.25 | -24.96 | 8.1 | 42.5 | 102.98 | 101.04 | -12.5 |
| 净利润现金比(-) | 4.04 | 9.13 | 6.91 | 0.63 | 2.06 | 2.86 | 3.28 | 3.17 | 1.75 | 1.14 |
| 净资产收益率ROE(%) | 7.4 | 1.42 | 1.93 | 1.71 | 9.09 | 8.64 | 6.84 | 6.31 | 7.46 | 7.48 |
| 生产资本回报率(%) | 14.3 | 4.02 | 4.91 | 2.24 | 12.39 | 21.33 | 8.57 | 6.6 | 9.09 | 19.58 |
| 资本支出(万) | 80001.93 | 66106.37 | 57821.47 | 71429.7 | 113184.13 | 101960.17 | 80268.06 | 93646.02 | 65906.72 | 39216.18 |
| 折旧和摊销(万) | 100299 | 102394 | 112370 | 130345 | 138723 | 143945 | 144502 | 127932 | 67659 | 38913 |
| 归属股东权益(万) | 1667703.53 | 1657310.38 | 1661160.74 | 1270951.88 | 1325512.2 | 1262156.01 | 1298430.29 | 1280118.25 | 828379.9 | 869879.83 |
| 股东权益增长率(%) | 0.63 | -0.23 | 30.7 | -4.12 | 5.02 | -2.79 | 1.43 | 54.53 | -4.77 | 100.27 |
| 自由现金流(万) | 120472 | 47636 | 64611 | 69936 | 134789 | 150231 | 152410 | 103744 | 65513 | 48414 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | 58.36 | 35.32 | -688.41 |
| 每股股东权益(元) | 15.59 | 15.49 | 15.52 | 13.27 | 13.84 | 13.18 | 13.55 | 13.36 | 10.3 | 10.81 |
| 每股股东收益(元) | 0.94 | 0.11 | 0.09 | 0.12 | 1.14 | 1.13 | 0.92 | 0.73 | 0.79 | 0.61 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | ACABA | BCACB | BCACB | BCBCB | ACABA | ACABA | ACABA | ACABA | ACABA | ACABA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2021：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 |
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| 现金流画像 | ++- | ++- | +-+ | ++- | +-- | +-- | +-+ | +-+ | +-+ | +++ |
| 现金流分析 | 2023：母鸡型：企业靠经营挣钱减债或分红。只要售价不高（低市盈率），产蛋率不错（高股息率），这种老母鸡型企业，值得拥有。 2022：母鸡型：企业靠经营挣钱减债或分红。只要售价不高（低市盈率），产蛋率不错（高股息率），这种老母鸡型企业，值得拥有。 2021：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 |
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