中粮糖业600737核心经营数据 |
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当前股价：10.3，市值：220
亿，动态市盈率PE：12.27，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：103.86%。 其中，历史营业增长率：23.22%，净利增长率：16.38%； 未来三年预估净利增长率：12.92% （24E:-1.06%, 25E:18.41%, 26E:22.90%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 213884.82 | 213884.82 | 213884.82 | 213884.82 | 213884.82 | 205187.62 | 205187.62 | 205187.62 | 205187.62 | 205187.62 |
| 净资产(万) | 1183510.56 | 1081164.92 | 1018253.1 | 917569.44 | 819531.83 | 754270.87 | 730886.28 | 678066.02 | 596649.98 | 597480.22 |
| 总资产(万) | 2147874.76 | 1994061.84 | 1873972.75 | 1752653.16 | 1612459.98 | 1555500.03 | 1710244.77 | 1898073.05 | 1469656.62 | 1438946.82 |
| 营业收入(万) | 3311389.46 | 2643872.57 | 2516047.12 | 2112915.93 | 1842483.48 | 1751489.9 | 1915720.98 | 1355714.55 | 1166755.21 | 893938.58 |
| 营业收入增长率(%) | 25.25 | 5.08 | 19.08 | 14.68 | 5.2 | -8.57 | 41.31 | 16.2 | 30.52 | -20.64 |
| 营业成本(万) | 2844174.96 | 2401509.8 | 2255593.57 | 1837163.66 | 1613891.81 | 1496288.68 | 1605974.83 | 1158733.61 | 1031803.93 | 798175.03 |
| 营业成本增长率(%) | 18.43 | 6.47 | 22.78 | 13.83 | 7.86 | -6.83 | 38.6 | 12.3 | 29.27 | -21.7 |
| 毛利率(%) | 14.11 | 9.17 | 10.35 | 13.05 | 12.41 | 14.57 | 16.17 | 14.53 | 11.57 | 10.71 |
| 三项费用(万) | 124160.65 | 105644.15 | 141887.91 | 151795.63 | 136809.7 | 139991.66 | 160639.61 | 118491.59 | 102923.71 | 91048.41 |
| 费用增长率(%) | 17.53 | -25.54 | -6.53 | 10.95 | -2.27 | -12.85 | 35.57 | 15.13 | 13.04 | -21.21 |
| 费用率(%) | 26.57 | 43.59 | 54.48 | 55.05 | 59.85 | 54.86 | 51.86 | 60.15 | 76.27 | 95.08 |
| 净利润(万) | 212366.34 | 78325.16 | 53569.4 | 55782.63 | 61110.78 | 55670.8 | 75400.32 | 51045.55 | 6845.75 | 2646.39 |
| 净利润增长率(%) | 171.13 | 46.21 | -3.97 | -8.72 | 9.77 | -26.17 | 47.71 | 645.65 | 158.68 | -61.24 |
| 经营现金流(万) | 88733.46 | -7120.5 | 5907.17 | 101091.01 | 107227.46 | 242501.66 | 535536.32 | -141546.73 | 71461.94 | -219522.25 |
| 现金流增长率(%) | -1346.17 | -220.54 | -94.16 | -5.72 | -55.78 | -54.72 | -478.35 | -298.07 | -132.55 | -361.47 |
| 净利润现金比(-) | 0.42 | -0.09 | 0.11 | 1.81 | 1.75 | 4.36 | 7.1 | -2.77 | 10.44 | -82.95 |
| 净资产收益率ROE(%) | 18.75 | 7.46 | 5.53 | 6.42 | 7.77 | 7.5 | 10.7 | 8.01 | 1.15 | 0.44 |
| 生产资本回报率(%) | 51.22 | 21.18 | 16.11 | 15.2 | 15.76 | 14.19 | 18.97 | 12.35 | 3.78 | 1.86 |
| 资本支出(万) | 65195.81 | 43307.83 | 38669.74 | 30702.51 | 38010.44 | 41758.77 | 54656.73 | 71367.06 | 35539.46 | 24592.98 |
| 折旧和摊销(万) | 38379 | 38207 | 39345 | 40647 | 39314 | 39494 | 40654 | 38204 | 36677 | 39988 |
| 归属股东权益(万) | 1160278.66 | 1060784.25 | 1001751.33 | 901518.27 | 806729.16 | 732815.06 | 718094.05 | 665122.98 | 593389.46 | 593456.98 |
| 股东权益增长率(%) | 9.38 | 5.89 | 11.12 | 11.75 | 10.09 | 2.05 | 7.96 | 12.09 | -0.01 | -1.41 |
| 自由现金流(万) | 180515 | 69265 | 52628 | 62859 | 59262 | 48115 | 60006 | 18342 | 8746 | 18632 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | 109.72 | -53.06 | -39.51 |
| 每股股东权益(元) | 5.42 | 4.96 | 4.68 | 4.21 | 3.77 | 3.57 | 3.5 | 3.24 | 2.89 | 2.89 |
| 每股股东收益(元) | 0.97 | 0.35 | 0.24 | 0.25 | 0.27 | 0.25 | 0.36 | 0.25 | 0.04 | 0.02 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CABAA | CBCBA | CBBCA | CBABA | CBABA | CBABA | CBABA | CBCBA | CCACB | CCCCB |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为负，经营不善，靠输血为生，基本没有投资价值；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | ++- | --- | +++ | +-- | +-- | +-- | ++- | --+ | +-+ | --+ |
| 现金流分析 | 2023：母鸡型：企业靠经营挣钱减债或分红。只要售价不高（低市盈率），产蛋率不错（高股息率），这种老母鸡型企业，值得拥有。 2022：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2021：妖精型：企业经营挣钱，又不继续投入，但却在筹资借钱。公司要么是即将展开大规模的对内对外投资活动，正筹本钱；要么可能是起了鬼心思，借着上市公司躯壳搞钱。 |
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