外高桥600648核心经营数据 |
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当前股价：11.95，市值：136
亿，动态市盈率PE：18.21，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：52.32%。 其中，历史营业增长率：8.98%，净利增长率：7.81%； 未来三年预估净利增长率：10.92% （24E:8.93%, 25E:-3.12%, 26E:29.30%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 113534.91 | 113534.91 | 113534.91 | 113534.91 | 113534.91 | 113534.91 | 113534.91 | 113534.91 | 113534.91 | 113534.91 |
| 净资产(万) | 1284672.41 | 1229577.81 | 1196821.67 | 1123581.66 | 1086732.85 | 1069334.08 | 1031814.8 | 979859.41 | 939711.18 | 926397.59 |
| 总资产(万) | 4464340.5 | 4169025.87 | 4310882.09 | 3929617.06 | 3480790.6 | 3108178.69 | 3055263.47 | 2961170.01 | 2897998.28 | 2615655.87 |
| 营业收入(万) | 756881.01 | 905828.46 | 874350.18 | 1015071.22 | 894085.07 | 771083.05 | 895356.74 | 865711.4 | 789484.6 | 776113.42 |
| 营业收入增长率(%) | -16.44 | 3.6 | -13.86 | 13.53 | 15.95 | -13.88 | 3.42 | 9.66 | 1.72 | 9.92 |
| 营业成本(万) | 488058.18 | 600442.14 | 599916.93 | 697472.27 | 635383.84 | 568182.04 | 671977.96 | 627937.15 | 596954.91 | 586238.23 |
| 营业成本增长率(%) | -18.72 | 0.09 | -13.99 | 9.77 | 11.83 | -15.45 | 7.01 | 5.19 | 1.83 | 17.2 |
| 毛利率(%) | 35.52 | 33.71 | 31.39 | 31.29 | 28.93 | 26.31 | 24.95 | 27.47 | 24.39 | 24.46 |
| 三项费用(万) | 124529.49 | 129035.47 | 126315.11 | 110383.16 | 97324.39 | 97604.93 | 90099.73 | 88355.25 | 77908.44 | 74504.24 |
| 费用增长率(%) | -3.49 | 2.15 | 14.43 | 13.42 | -0.29 | 8.33 | 1.97 | 13.41 | 4.57 | -3 |
| 费用率(%) | 46.32 | 42.25 | 46.03 | 34.76 | 37.62 | 48.1 | 40.33 | 37.16 | 40.47 | 39.24 |
| 净利润(万) | 94081.71 | 125454.42 | 95041.73 | 76944.17 | 92102.89 | 88656.7 | 78145.97 | 75682.98 | 58309.2 | 75063.17 |
| 净利润增长率(%) | -25.01 | 32 | 23.52 | -16.46 | 3.89 | 13.45 | 3.25 | 29.8 | -22.32 | 28.41 |
| 经营现金流(万) | 46142.83 | -170979.93 | 353343.64 | 418430.43 | -225419.42 | 71626.29 | 284759.49 | -53578.71 | -34562.59 | 24571.94 |
| 现金流增长率(%) | -126.99 | -148.39 | -15.55 | -285.62 | -414.72 | -74.85 | -631.48 | 55.02 | -240.66 | -141.81 |
| 净利润现金比(-) | 0.49 | -1.36 | 3.72 | 5.44 | -2.45 | 0.81 | 3.64 | -0.71 | -0.59 | 0.33 |
| 净资产收益率ROE(%) | 7.48 | 10.34 | 8.19 | 6.96 | 8.54 | 8.44 | 7.77 | 7.89 | 6.25 | 9.99 |
| 生产资本回报率(%) | 176.25 | 165.46 | 155.68 | 123.26 | 87.44 | 82.19 | 70.7 | 72.3 | 72.03 | 56.18 |
| 资本支出(万) | 91966.85 | 41781.65 | 9825.57 | 19813 | 22592.32 | 48956.57 | 13064.65 | 19036.66 | 12765.55 | 9015.13 |
| 折旧和摊销(万) | - | 83853 | 84470 | 73401 | 68357 | 63309 | 57698 | 53972 | 51842 | 46257 |
| 归属股东权益(万) | 1254362.01 | 1199383.71 | 1168902.55 | 1095731.97 | 1054894.88 | 1018767.8 | 993412.25 | 941678.78 | 901661.7 | 888861.96 |
| 股东权益增长率(%) | 4.58 | 2.61 | 6.68 | 3.87 | 3.55 | 2.55 | 5.49 | 4.44 | 1.44 | 64.72 |
| 自由现金流(万) | 845 | 166152 | 168355 | 125751 | 133287 | 97393 | 118597 | 107191 | 93018 | 107040 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | 15.24 | -13.1 | 22.49 |
| 每股股东权益(元) | 11.05 | 10.56 | 10.3 | 9.65 | 9.29 | 8.97 | 8.75 | 8.29 | 7.94 | 7.83 |
| 每股股东收益(元) | 0.82 | 1.09 | 0.83 | 0.64 | 0.77 | 0.73 | 0.65 | 0.64 | 0.48 | 0.61 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | BBBBA | BBCBA | BBABA | BBABA | BBCBA | BBBBA | BBABA | BBCBA | BBCBA | BBBBA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为负，经营不善，靠输血为生，基本没有投资价值；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-+ | -+- | +-- | +-+ | --+ | ++- | +-- | -++ | --+ | +++ |
| 现金流分析 | 2023：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2022：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2021：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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