老凤祥600612核心经营数据 |
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当前股价：55.08，市值：288
亿，动态市盈率PE：14.22，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：30.92%。 其中，历史营业增长率：24.59%，净利增长率：16.14%； 未来三年预估净利增长率：9.03% （24E:6.18%, 25E:10.85%, 26E:10.11%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 52311.78 | 52311.78 | 52311.78 | 52311.78 | 52311.78 | 52311.78 | 52311.78 | 52311.78 | 52311.78 | 52311.78 |
| 净资产(万) | 1373509.05 | 1198147.1 | 1085864.51 | 941443.41 | 834099.17 | 738466.69 | 671364.29 | 602390.72 | 542664.52 | 462938.43 |
| 总资产(万) | 2433384.78 | 2600484.03 | 2227485.75 | 1956327.43 | 1718100 | 1548622.96 | 1342405.16 | 1405613.2 | 1156011.8 | 1157177.6 |
| 营业收入(万) | 7143564.14 | 6301014.42 | 5869077.34 | 5172150.42 | 4962865.8 | 4378447.35 | 3981035.44 | 3496377.51 | 3571237.29 | 3283501.81 |
| 营业收入增长率(%) | 13.37 | 7.36 | 13.47 | 4.22 | 13.35 | 9.98 | 13.86 | -2.1 | 8.76 | -0.45 |
| 营业成本(万) | 6550511.93 | 5823291.22 | 5413001.43 | 4748853.38 | 4542682.19 | 4017513.77 | 3648807.82 | 3183412.52 | 3271753.76 | 2995465.82 |
| 营业成本增长率(%) | 12.49 | 7.58 | 13.99 | 4.54 | 13.07 | 10.1 | 14.62 | -2.7 | 9.22 | -1.32 |
| 毛利率(%) | 8.3 | 7.58 | 7.77 | 8.18 | 8.47 | 8.24 | 8.35 | 8.95 | 8.39 | 8.77 |
| 三项费用(万) | 168406.8 | 143516.43 | 146539.87 | 140429.97 | 148585.66 | 139006.2 | 128767.03 | 125466.01 | 115241.12 | 115382.9 |
| 费用增长率(%) | 17.34 | -2.06 | 4.35 | -5.49 | 6.89 | 7.95 | 2.63 | 8.87 | -0.12 | 0.42 |
| 费用率(%) | 28.4 | 30.04 | 32.13 | 33.18 | 35.36 | 38.51 | 38.76 | 40.09 | 38.48 | 40.06 |
| 净利润(万) | 297539.39 | 226785.1 | 244724.45 | 207233.13 | 183028.3 | 156378.63 | 147030.57 | 136540.28 | 142163.86 | 122830.04 |
| 净利润增长率(%) | 31.2 | -7.33 | 18.09 | 13.22 | 17.04 | 6.36 | 7.68 | -3.96 | 15.74 | 8.69 |
| 经营现金流(万) | 721158 | 96408.31 | 198978.27 | 234774.92 | -125396.55 | -37063.11 | 124824.96 | -97858.93 | 95672.99 | 257929.16 |
| 现金流增长率(%) | 648.02 | -51.55 | -15.25 | -287.23 | 238.33 | -129.69 | -227.56 | -202.28 | -62.91 | 69.44 |
| 净利润现金比(-) | 2.42 | 0.43 | 0.81 | 1.13 | -0.69 | -0.24 | 0.85 | -0.72 | 0.67 | 2.1 |
| 净资产收益率ROE(%) | 23.14 | 19.86 | 24.14 | 23.34 | 23.28 | 22.18 | 23.09 | 23.85 | 28.27 | 28.91 |
| 生产资本回报率(%) | 837.31 | 693.67 | 740.24 | 599.51 | 566.17 | 464.53 | 411.31 | 363.29 | 366.23 | 274.86 |
| 资本支出(万) | 14890.14 | 7471.4 | 5517.15 | 3651.33 | 3259.98 | 5241.81 | 3998.32 | 4263.93 | 6293.78 | 9536.29 |
| 折旧和摊销(万) | 8361 | 7460 | 6740 | 6834 | 7652 | 8503 | 8365 | 8980 | 8438 | 7150 |
| 归属股东权益(万) | 1157398.22 | 1012806.39 | 919113.57 | 796489.91 | 701997.06 | 619136 | 560741.28 | 506143.15 | 454240.04 | 394604.4 |
| 股东权益增长率(%) | 14.28 | 10.19 | 15.4 | 13.46 | 13.38 | 10.41 | 10.79 | 11.43 | 15.11 | 18.39 |
| 自由现金流(万) | 214910 | 170023 | 188853 | 161784 | 145193 | 123715 | 117986 | 110465 | 113879 | 91604 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | -3 | 24.32 | 7.09 |
| 每股股东权益(元) | 22.13 | 19.36 | 17.57 | 15.23 | 13.42 | 11.84 | 10.72 | 9.68 | 8.68 | 7.54 |
| 每股股东收益(元) | 4.23 | 3.25 | 3.59 | 3.03 | 2.69 | 2.3 | 2.17 | 2.02 | 2.14 | 1.8 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CAAAA | CBBAA | CBBAA | CBAAA | CBCAA | CBCAA | CBBAA | CBCAA | CBBAA | CBAAA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | +-- | ++- | ++- | --+ | --+ | ++- | -++ | +-- | +-- |
| 现金流分析 | 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2022：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2021：母鸡型：企业靠经营挣钱减债或分红。只要售价不高（低市盈率），产蛋率不错（高股息率），这种老母鸡型企业，值得拥有。 |
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