亨通光电600487核心经营数据 |
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当前股价：18.31，市值：452
亿，动态市盈率PE：16.95，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：43.08%。 其中，历史营业增长率：23.08%，净利增长率：18.39%； 未来三年预估净利增长率：22.85% （24E:29.80%, 25E:21.51%, 26E:17.54%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 246673.47 | 246673.47 | 236220.9 | 236218.84 | 190369.37 | 190368.58 | 135977.56 | 124126.91 | 124126.91 | 41375.64 |
| 净资产(万) | 2811886.67 | 2690328.39 | 2465004.97 | 2334195.48 | 1646460.13 | 1350111.53 | 1106245.58 | 678858.63 | 530690.23 | 456361.92 |
| 总资产(万) | 6249077.15 | 5567688.97 | 5245739.25 | 4848472.42 | 4124748.3 | 3636266.07 | 2822821.59 | 1973432.6 | 1548218.11 | 1238838.5 |
| 营业收入(万) | 4762174.33 | 4646398.36 | 4127116.51 | 3238414.35 | 3176002.14 | 3386576.24 | 2595026.9 | 1930054.64 | 1356327.27 | 1041954.91 |
| 营业收入增长率(%) | 2.49 | 12.58 | 27.44 | 1.97 | -6.22 | 30.5 | 34.45 | 42.3 | 30.17 | 21.35 |
| 营业成本(万) | 4033325.14 | 3987938.62 | 3468759.25 | 2707276.47 | 2639457.65 | 2745991.78 | 2073841.47 | 1523360.62 | 1081890.06 | 843644.05 |
| 营业成本增长率(%) | 1.14 | 14.97 | 28.13 | 2.57 | -3.88 | 32.41 | 36.14 | 40.81 | 28.24 | 23.02 |
| 毛利率(%) | 15.3 | 14.17 | 15.95 | 16.4 | 16.89 | 18.92 | 20.08 | 21.07 | 20.23 | 19.03 |
| 三项费用(万) | 309827.06 | 298983.7 | 301217.08 | 273270.14 | 298333.72 | 248972.11 | 296452.96 | 253480.89 | 194949.96 | 156292.12 |
| 费用增长率(%) | 3.63 | -0.74 | 10.23 | -8.4 | 19.83 | -16.02 | 16.95 | 30.02 | 24.73 | 12.86 |
| 费用率(%) | 42.51 | 45.41 | 45.75 | 51.45 | 55.6 | 38.87 | 56.88 | 62.33 | 71.04 | 78.81 |
| 净利润(万) | 222676.99 | 159079.26 | 157794.93 | 115900.4 | 133952.99 | 264736.69 | 223575.99 | 152312.74 | 69327.52 | 38344.28 |
| 净利润增长率(%) | 39.98 | 0.81 | 36.15 | -13.48 | -49.4 | 18.41 | 46.79 | 119.7 | 80.8 | 17.37 |
| 经营现金流(万) | 185742.32 | 85466.84 | 137594.86 | 161238.54 | 151677.37 | 185325.09 | 29419.48 | 257888.89 | 115681.91 | 22754.81 |
| 现金流增长率(%) | 117.33 | -37.89 | -14.66 | 6.3 | -18.16 | 529.94 | -88.59 | 122.93 | 408.38 | 101.94 |
| 净利润现金比(-) | 0.83 | 0.54 | 0.87 | 1.39 | 1.13 | 0.7 | 0.13 | 1.69 | 1.67 | 0.59 |
| 净资产收益率ROE(%) | 8.09 | 6.17 | 6.58 | 5.82 | 8.94 | 21.56 | 25.05 | 25.19 | 14.05 | 9.98 |
| 生产资本回报率(%) | 16.38 | 13.32 | 14.88 | 11.75 | 14.55 | 34.71 | 45.11 | 40.81 | 22.26 | 12.43 |
| 资本支出(万) | 210588.01 | 264288.02 | 270567.25 | 151836.43 | 361741.77 | 379966.99 | 223304.68 | 83073.5 | 57737.55 | 58844.64 |
| 折旧和摊销(万) | 141482 | 126553 | 120106 | 118846 | 92718 | 62487 | 49091 | 43238 | 35300 | 27715 |
| 归属股东权益(万) | 2564287.84 | 2369959.12 | 2076938.95 | 1999090.1 | 1367160.39 | 1242067.32 | 1034657.09 | 584914.97 | 461636.15 | 409415.23 |
| 股东权益增长率(%) | 8.2 | 14.11 | 3.89 | 46.22 | 10.07 | 20.05 | 76.89 | 26.7 | 12.76 | 51.22 |
| 自由现金流(万) | 146255 | 20619 | -6831 | 73185 | -132812 | -64321 | 36669 | 91804 | 34844 | 3286 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | 163.47 | 960.38 | -12.07 |
| 每股股东权益(元) | 10.4 | 9.61 | 8.79 | 8.46 | 7.18 | 6.52 | 7.61 | 4.71 | 3.72 | 9.9 |
| 每股股东收益(元) | 0.87 | 0.64 | 0.61 | 0.45 | 0.72 | 1.33 | 1.55 | 1.06 | 0.46 | 0.83 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CBBBA | CBBBA | CBBBA | CBACA | CBABA | CBBAA | BBBAA | BBAAA | BCABA | CCBBA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-+ | +-+ | +-- | +-+ | +-+ | +-+ | +-+ | +-+ | +-+ | +-+ |
| 现金流分析 | 2023：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2022：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2021：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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