士兰微600460核心经营数据 |
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当前股价：30.95，市值：515
亿，动态市盈率PE：112.25，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-104.36%。 其中，历史营业增长率：18.45%，净利增长率：7.32%； 未来三年预估净利增长率：48.68% （26E:99.17%, 27E:30.51%, 28E:26.45%）。 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | - | 166407.18 | 166407.18 | 141607.18 | 141607.18 | 131206.16 | 131206.16 | 131206.16 | 124716.8 | 124716.8 |
| 净资产(万) | - | 1382358.2 | 1342001.1 | 807042.56 | 710857.98 | 450722.08 | 423816.93 | 419328.16 | 317642.38 | 309424.58 |
| 总资产(万) | - | 2479697.11 | 2390758.57 | 1692048.02 | 1380636.27 | 984011.13 | 891326.02 | 812636.83 | 625440.65 | 508780.36 |
| 营业收入(万) | - | 1122086.9 | 933953.8 | 828220.16 | 719414.82 | 428056.18 | 311057.38 | 302585.71 | 274179.18 | 237505.38 |
| 营业收入增长率(%) | -100 | 20.14 | 12.77 | 15.12 | 68.07 | 37.61 | 2.8 | 10.36 | 15.44 | 23.29 |
| 营业成本(万) | - | 907870.61 | 726479.5 | 584324.77 | 480645.12 | 331741.08 | 250480.55 | 225561.22 | 200963.37 | 178921.49 |
| 营业成本增长率(%) | -100 | 24.97 | 24.33 | 21.57 | 44.89 | 32.44 | 11.05 | 12.24 | 12.32 | 26.66 |
| 毛利率(%) | - | 19.09 | 22.21 | 29.45 | 33.19 | 22.5 | 19.47 | 25.46 | 26.7 | 24.67 |
| 三项费用(万) | - | 84149.86 | 81403.23 | 72871.95 | 60519.16 | 52898.38 | 44555.92 | 38621.49 | 62885.64 | 52557.82 |
| 费用增长率(%) | -100 | 3.37 | 11.71 | 20.41 | 14.41 | 18.72 | 15.37 | -38.58 | 19.65 | 13.9 |
| 费用率(%) | - | 39.28 | 39.24 | 29.88 | 25.35 | 54.92 | 73.55 | 50.14 | 85.89 | 89.71 |
| 净利润(万) | - | -2386.19 | -6455.76 | 104754.56 | 151800.16 | -2263.66 | -10731.12 | 7425.61 | 10281.3 | 9164.31 |
| 净利润增长率(%) | -100 | -63.04 | -106.16 | -30.99 | -6805.96 | -78.91 | -244.51 | -27.78 | 12.19 | 120.45 |
| 经营现金流(万) | - | 44253.77 | 31683.22 | 20375.46 | 95975.45 | 14502.54 | 13260.34 | 24059.61 | 35239.71 | 38175.88 |
| 现金流增长率(%) | -100 | 39.68 | 55.5 | -78.77 | 561.78 | 9.37 | -44.89 | -31.73 | -7.69 | 89.45 |
| 净利润现金比(-) | - | -18.55 | -4.91 | 0.19 | 0.63 | -6.41 | -1.24 | 3.24 | 3.43 | 4.17 |
| 净资产收益率ROE(%) | - | -0.18 | -0.6 | 13.8 | 26.14 | -0.52 | -2.55 | 2.02 | 3.28 | 3.32 |
| 生产资本回报率(%) | - | -1.19 | -0.68 | 19.66 | 35.34 | -0.98 | -3.45 | 60.07 | 3.85 | 3.72 |
| 资本支出(万) | - | 168117.92 | 111998.29 | 156600.61 | 94776.31 | 64038.09 | 75807.91 | 100993.65 | 115952.97 | 82157.14 |
| 折旧和摊销(万) | - | 125816 | 91497 | 73193 | 53034 | 46568 | 40983 | 33873 | 26341 | 20110 |
| 归属股东权益(万) | - | 1221478.52 | 1202160.63 | 737371.27 | 641049.68 | 344803.42 | 337897.84 | 342786.72 | 262559.77 | 248679.13 |
| 股东权益增长率(%) | -100 | 1.61 | 63.03 | 15.03 | 85.92 | 2.04 | -1.43 | 30.56 | 5.58 | 3.54 |
| 自由现金流(万) | - | -20315 | -24080 | 21834 | 110030 | -10710 | -33372 | -50074 | -72663 | -52458 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 75.59 |
| 每股股东权益(元) | - | 7.34 | 7.22 | 5.21 | 4.53 | 2.63 | 2.58 | 2.61 | 2.11 | 1.99 |
| 每股股东收益(元) | - | 0.13 | -0.02 | 0.74 | 1.07 | 0.05 | 0.01 | 0.13 | 0.14 | 0.08 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CABCB | CBCCB | BBCCB | BABBA | BABAA | BBCCB | CCCCB | BBACA | BCACB | BCACB |
| 经营分析 | 2025：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2024：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为负，经营不善，靠输血为生，基本没有投资价值；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为负，经营不善，靠输血为生，基本没有投资价值；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 |
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| 现金流画像 | --- | +-- | +-+ | +-+ | +-+ | +-+ | +-+ | +-+ | +-+ | +-+ |
| 现金流分析 | 2025：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2024：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2023：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 |
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