航发科技600391核心经营数据 |
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当前股价：18.55，市值：61
亿，动态市盈率PE：89.65，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-77.8%。 其中，历史营业增长率：15.92%，净利增长率：6.71%； 未来三年预估净利增长率：21.32% （24E:7.98%, 25E:38.46%, 26E:19.44%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 33012.94 | 33012.94 | 33012.94 | 33012.94 | 33012.94 | 33012.94 | 33012.94 | 33012.94 | 33012.94 | 33012.94 |
| 净资产(万) | 253224.65 | 219133.99 | 201258.77 | 194603.8 | 192652.29 | 178233.91 | 211878.09 | 205027.84 | 200555.25 | 197343.7 |
| 总资产(万) | 713249.66 | 639342.28 | 629246.24 | 580865.64 | 541166.24 | 587867.73 | 581478.46 | 565864.3 | 501437.29 | 444212.47 |
| 营业收入(万) | 451778.82 | 380135.43 | 350452.11 | 272105.85 | 338354.65 | 236427.29 | 225881.39 | 212583.7 | 202796.63 | 196305.77 |
| 营业收入增长率(%) | 18.85 | 8.47 | 28.79 | -19.58 | 43.11 | 4.67 | 6.26 | 4.83 | 3.31 | 8.15 |
| 营业成本(万) | 400564.39 | 330486.61 | 308092.9 | 242565.33 | 296063.48 | 207160.1 | 181979.8 | 168360.34 | 164978.9 | 156019.1 |
| 营业成本增长率(%) | 21.2 | 7.27 | 27.01 | -18.07 | 42.92 | 13.84 | 8.09 | 2.05 | 5.74 | 8.89 |
| 毛利率(%) | 11.34 | 13.06 | 12.09 | 10.86 | 12.5 | 12.38 | 19.44 | 20.8 | 18.65 | 20.52 |
| 三项费用(万) | 30954.58 | 23848.67 | 29368.71 | 22866.63 | 27043.19 | 27021.47 | 32352.45 | 32842.84 | 29839.28 | 33833.07 |
| 费用增长率(%) | 29.8 | -18.8 | 28.43 | -15.44 | 0.08 | -16.48 | -1.49 | 10.07 | -11.8 | 19.65 |
| 费用率(%) | 60.44 | 48.03 | 69.33 | 77.41 | 63.95 | 92.33 | 73.69 | 74.27 | 78.9 | 83.98 |
| 净利润(万) | 10716.54 | 8336.81 | 4648.59 | 969.99 | 3820.58 | -29059.47 | 6315.94 | 5362.61 | 4287.6 | 3725.12 |
| 净利润增长率(%) | 28.54 | 79.34 | 379.24 | -74.61 | -113.15 | -560.1 | 17.78 | 25.07 | 15.1 | -6.07 |
| 经营现金流(万) | 50931.65 | 54695.92 | -55062.13 | 79050.34 | 77748.83 | 7478.25 | 15050.88 | -11024.99 | -2210.67 | 2760.83 |
| 现金流增长率(%) | -6.88 | -199.33 | -169.65 | 1.67 | 939.67 | -50.31 | -236.52 | 398.72 | -180.07 | -35.12 |
| 净利润现金比(-) | 4.75 | 6.56 | -11.84 | 81.5 | 20.35 | -0.26 | 2.38 | -2.06 | -0.52 | 0.74 |
| 净资产收益率ROE(%) | 4.54 | 3.97 | 2.35 | 0.5 | 2.06 | -14.9 | 3.03 | 2.64 | 2.16 | 1.9 |
| 生产资本回报率(%) | 5.9 | 4.4 | 2.74 | 0.78 | 2.13 | -13.61 | 3.66 | 3.22 | 2.49 | 2.48 |
| 资本支出(万) | 20205.67 | 26085.58 | 26468.33 | 15276.68 | 13132.9 | 9733.37 | 15708.39 | 27326.88 | 18380.96 | 15713.91 |
| 折旧和摊销(万) | 21001 | 21035 | 19958 | 14840 | 14177 | 14256 | 13369 | 11998 | 12116 | 9549 |
| 归属股东权益(万) | 159539.47 | 153434.79 | 148269.11 | 145825.65 | 146436.61 | 143540.58 | 178520.4 | 173388.04 | 169581.56 | 167012.89 |
| 股东权益增长率(%) | 3.98 | 3.48 | 1.68 | -0.42 | 2.02 | -19.59 | 2.96 | 2.24 | 1.54 | 1.02 |
| 自由现金流(万) | 5611 | -390 | -4382 | -2039 | 3302 | -25780 | 2348 | -11074 | -3102 | -3207 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | 257 | -3.27 | -87.42 |
| 每股股东权益(元) | 4.83 | 4.65 | 4.49 | 4.42 | 4.44 | 4.35 | 5.41 | 5.25 | 5.14 | 5.06 |
| 每股股东收益(元) | 0.15 | 0.14 | 0.06 | -0.05 | 0.07 | -0.92 | 0.14 | 0.13 | 0.1 | 0.09 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CBACB | CBACB | CBCCB | CCACB | CBACB | CCCCB | CCACB | BCCCB | CCCCB | BCBCB |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2022：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2021：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为负，经营不善，靠输血为生，基本没有投资价值；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | +-- | --+ | +-- | +-- | +-+ | +-+ | --+ | --+ | +-+ |
| 现金流分析 | 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2022：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2021：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 |
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