大东方600327核心经营数据 |
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当前股价：5.68，市值：50
亿，动态市盈率PE：38.3，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：46.02%。 其中，历史营业增长率：6.38%，净利增长率：7.63%； 未来三年预估净利增长率：27.54% （24E:15.07%, 25E:33.33%, 26E:35.22%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 88477.95 | 88477.95 | 88477.95 | 88477.95 | 88477.95 | 73731.63 | 56716.64 | 56716.64 | 52171.18 | 52171.18 |
| 净资产(万) | 344469.5 | 340153.56 | 391800.01 | 360308.16 | 356767.64 | 279744.84 | 292331.44 | 301255.26 | 232778.16 | 162805.3 |
| 总资产(万) | 584094.23 | 549293.74 | 825397.06 | 709895.78 | 601679.07 | 469872.42 | 522558.43 | 538922.16 | 497876.56 | 456859.58 |
| 营业收入(万) | 353376.18 | 312957.86 | 690481.31 | 793630.73 | 936215.72 | 915356.83 | 916757.69 | 906967.27 | 838152.46 | 855367.88 |
| 营业收入增长率(%) | 12.91 | -54.68 | -13 | -15.23 | 2.28 | -0.15 | 1.08 | 8.21 | -2.01 | -3.88 |
| 营业成本(万) | 294438.08 | 257297.34 | 588097.95 | 690813.44 | 818558.97 | 802042.01 | 800998.43 | 797103.34 | 732660.67 | 748063.21 |
| 营业成本增长率(%) | 14.43 | -56.25 | -14.87 | -15.61 | 2.06 | 0.13 | 0.49 | 8.8 | -2.06 | -3.65 |
| 毛利率(%) | 16.68 | 17.79 | 14.83 | 12.96 | 12.57 | 12.38 | 12.63 | 12.11 | 12.59 | 12.54 |
| 三项费用(万) | 47746.27 | 46806.14 | 78152.94 | 80685.05 | 93113.8 | 89853.87 | 80830.11 | 80585.76 | 81615.21 | 83862.09 |
| 费用增长率(%) | 2.01 | -40.11 | -3.14 | -13.35 | 3.63 | 11.16 | 0.3 | -1.26 | -2.68 | -0.48 |
| 费用率(%) | 81.01 | 84.09 | 76.33 | 78.47 | 79.14 | 79.3 | 69.83 | 73.35 | 77.37 | 78.15 |
| 净利润(万) | 16350.64 | 19020.62 | 67014.56 | 31561.22 | 23123.94 | 30054.01 | 27093.62 | 20751.9 | 17697.49 | 15207.48 |
| 净利润增长率(%) | -14.04 | -71.62 | 112.33 | 36.49 | -23.06 | 10.93 | 30.56 | 17.26 | 16.37 | -24.8 |
| 经营现金流(万) | 36747.31 | -14023.4 | 64429.61 | 3175.71 | -20767.12 | 19375.91 | 23371.31 | 32370.54 | 40917.64 | 14207.18 |
| 现金流增长率(%) | -362.04 | -121.77 | 1928.83 | -115.29 | -207.18 | -17.1 | -27.8 | -20.89 | 188.01 | 29.24 |
| 净利润现金比(-) | 2.25 | -0.74 | 0.96 | 0.1 | -0.9 | 0.64 | 0.86 | 1.56 | 2.31 | 0.93 |
| 净资产收益率ROE(%) | 4.78 | 5.2 | 17.82 | 8.8 | 7.27 | 10.51 | 9.13 | 7.77 | 8.95 | 9.53 |
| 生产资本回报率(%) | 36.77 | 42.1 | 146.75 | 34.23 | 25.39 | 29.74 | 24.33 | 21.49 | 16.33 | 13.12 |
| 资本支出(万) | 7111.18 | 9453.53 | 15592.78 | 14256.65 | 21311.06 | 21700.06 | 16280.47 | 9756.23 | 13220.83 | 19342.93 |
| 折旧和摊销(万) | 11735 | 11755 | 14818 | 15328 | 15392 | 14508 | 14296 | 17113 | 18895 | 19841 |
| 归属股东权益(万) | 324435.59 | 320235.94 | 359908.89 | 341640.38 | 337411.96 | 271413.95 | 281582.61 | 289817.93 | 218117.41 | 145250.19 |
| 股东权益增长率(%) | 1.31 | -11.02 | 5.35 | 1.25 | 24.32 | -3.61 | -2.84 | 32.87 | 50.17 | 5.76 |
| 自由现金流(万) | 20770 | 19728 | 63284 | 32578 | 16385 | 22261 | 24142 | 27768 | 23397 | 15204 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | 18.68 | 53.89 | -8.68 |
| 每股股东权益(元) | 3.67 | 3.62 | 4.07 | 3.86 | 3.81 | 3.68 | 4.96 | 5.11 | 4.18 | 2.78 |
| 每股股东收益(元) | 0.18 | 0.2 | 0.72 | 0.36 | 0.25 | 0.4 | 0.46 | 0.36 | 0.34 | 0.28 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CCACA | CCCCA | CCBAA | CCBBA | CCCBA | CCBBA | CBBBA | CCABA | CCABA | CCBBA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额为负，经营不善，靠输血为生，基本没有投资价值；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-+ | --- | ++- | ++- | --+ | +-- | +-- | +-+ | +-- | +-- |
| 现金流分析 | 2023：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2022：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2021：母鸡型：企业靠经营挣钱减债或分红。只要售价不高（低市盈率），产蛋率不错（高股息率），这种老母鸡型企业，值得拥有。 |
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