康龙化成300759核心经营数据 |
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当前股价：26.59，市值：489
亿，动态市盈率PE：28.84，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-23.26%。 其中，历史营业增长率：29.94%，净利增长率：48.81%； 未来三年预估净利增长率：19.79% （26E:16.72%, 27E:21.94%, 28E:20.76%）。 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | - | 177819.55 | 178739.43 | 119122.46 | 79417.71 | 79438.75 | 79438.75 | 59066.36 | 59066.36 | 59066.36 |
| 净资产(万) | - | 1422287.23 | 1323804.63 | 1083986.77 | 1029530.67 | 893374.01 | 783801.83 | 234191.94 | 201029.18 | 176342.37 |
| 总资产(万) | - | 2392739.83 | 2647671.28 | 2049255.72 | 1838912.44 | 1190879.27 | 993503.83 | 462547.92 | 391917.4 | 280456.3 |
| 营业收入(万) | - | 1227577.49 | 1153799.63 | 1026628.82 | 744376.97 | 513359.68 | 375716.01 | 290812.3 | 229411.81 | 163423.87 |
| 营业收入增长率(%) | -100 | 6.39 | 12.39 | 37.92 | 45 | 36.64 | 29.2 | 26.76 | 40.38 | 44.87 |
| 营业成本(万) | - | 807264.37 | 741351.2 | 649789.02 | 476485.4 | 321007.52 | 242278.34 | 196345.61 | 154310.46 | 116022.82 |
| 营业成本增长率(%) | -100 | 8.89 | 14.09 | 36.37 | 48.43 | 32.5 | 23.39 | 27.24 | 33 | 41.9 |
| 毛利率(%) | - | 34.24 | 35.75 | 36.71 | 35.99 | 37.47 | 35.52 | 32.48 | 32.74 | 29 |
| 三项费用(万) | - | 198608.25 | 186465.94 | 190490.48 | 104564.02 | 82825.43 | 64078.78 | 48825.36 | 46819.56 | 28023.81 |
| 费用增长率(%) | -100 | 6.51 | -2.11 | 82.18 | 26.25 | 29.26 | 31.24 | 4.28 | 67.07 | 22.63 |
| 费用率(%) | - | 47.25 | 45.21 | 50.55 | 39.03 | 43.06 | 48.02 | 51.69 | 62.34 | 59.12 |
| 净利润(万) | - | 171415.92 | 158178.07 | 135213.69 | 162007.66 | 114699.15 | 53067.38 | 33902.58 | 22702.38 | 17691.19 |
| 净利润增长率(%) | -100 | 8.37 | 16.98 | -16.54 | 41.25 | 116.14 | 56.53 | 49.33 | 28.33 | 139.57 |
| 经营现金流(万) | - | 257665.64 | 275353.89 | 214281.64 | 205804.38 | 164861 | 93858.63 | 73725.84 | 55221.53 | 23576.77 |
| 现金流增长率(%) | -100 | -6.42 | 28.5 | 4.12 | 24.84 | 75.65 | 27.31 | 33.51 | 134.22 | 8.68 |
| 净利润现金比(-) | - | 1.5 | 1.74 | 1.58 | 1.27 | 1.44 | 1.77 | 2.17 | 2.43 | 1.33 |
| 净资产收益率ROE(%) | - | 12.48 | 13.14 | 12.8 | 16.85 | 13.68 | 10.43 | 15.58 | 12.03 | 18.32 |
| 生产资本回报率(%) | - | 19.27 | 18.53 | 20.48 | 31.91 | 32.11 | 20.25 | 14.48 | 11.62 | 28.09 |
| 资本支出(万) | - | 204064.12 | 286532.08 | 294986.12 | 209282.16 | 131583.84 | 75460.59 | 64098.56 | 93466.65 | 105548.93 |
| 折旧和摊销(万) | - | 97493 | 82262 | 63064 | 48439 | 36770 | 37458 | 26510 | 19471 | 12727 |
| 归属股东权益(万) | - | 1361933.39 | 1255679.74 | 1054861.54 | 1012924.09 | 887031.99 | 776706.34 | 232892.8 | 199767.36 | 176342.37 |
| 股东权益增长率(%) | -100 | 8.46 | 19.04 | 4.14 | 14.19 | 14.2 | 233.5 | 16.58 | 13.28 | 946.97 |
| 自由现金流(万) | - | 72764 | -44160 | -94462 | 5260 | 22424 | 16717 | -3666 | -50910 | -75131 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | -92.8 | -32.24 | 684.25 |
| 每股股东权益(元) | - | 7.66 | 7.03 | 8.86 | 12.75 | 11.17 | 9.78 | 3.94 | 3.38 | 2.99 |
| 每股股东收益(元) | - | 1.01 | 0.9 | 1.15 | 2.09 | 1.48 | 0.69 | 0.57 | 0.39 | 0.3 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
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| 经营画像 | CABCB | BBABA | BBABA | BBABA | BBAAA | BBABA | BBABA | BBAAA | BBABA | BBAAA |
| 经营分析 | 2025：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2024：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | --- | +-- | +-+ | +-- | +-+ | +-- | +-+ | +-- | +-+ | +-+ |
| 现金流分析 | 2025：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2024：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2023：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 |
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