广和通300638核心经营数据 |
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当前股价：21.69，市值：166
亿，动态市盈率PE：21.84，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：4.85%。 其中，历史营业增长率：46.35%，净利增长率：49.37%； 未来三年预估净利增长率：11.94% （24E:24.25%, 25E:-6.53%, 26E:20.79%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 76580.58 | 63172.11 | 41418.83 | 24194.65 | 13422.42 | 12118.86 | 8000 | 6000 | 6000 | 6000 |
| 净资产(万) | 312860.89 | 242768.83 | 195308.79 | 156213.29 | 130333.28 | 44836.07 | 36836.44 | 14269.46 | 11200.58 | 8771.76 |
| 总资产(万) | 709528.61 | 639918.8 | 420851.2 | 292047.16 | 205416.36 | 100291.09 | 61424.56 | 27532.11 | 19635.9 | 15195.61 |
| 营业收入(万) | 771582.9 | 564641.55 | 410931.31 | 274357.82 | 191507.09 | 124910.11 | 56330.45 | 34435.36 | 32614.07 | 29219.63 |
| 营业收入增长率(%) | 36.65 | 37.41 | 49.78 | 43.26 | 53.32 | 121.75 | 63.58 | 5.58 | 11.62 | 137.79 |
| 营业成本(万) | 593040.64 | 450729.62 | 311910.59 | 196684.04 | 140434.87 | 95937.92 | 41237.21 | 24714.96 | 23558.93 | 21481.41 |
| 营业成本增长率(%) | 31.57 | 44.51 | 58.58 | 40.05 | 46.38 | 132.65 | 66.85 | 4.91 | 9.67 | 141.45 |
| 毛利率(%) | 23.14 | 20.17 | 24.1 | 28.31 | 26.67 | 23.19 | 26.79 | 28.23 | 27.76 | 26.48 |
| 三项费用(万) | 47276.78 | 31091.37 | 23135.54 | 21637.03 | 13286.42 | 8396.08 | 10052.09 | 5768.77 | 5602.34 | 4859.23 |
| 费用增长率(%) | 52.06 | 34.39 | 6.93 | 62.85 | 58.25 | -16.47 | 74.25 | 2.97 | 15.29 | 62.49 |
| 费用率(%) | 26.48 | 27.29 | 23.36 | 27.86 | 26.01 | 28.98 | 66.6 | 59.35 | 61.87 | 62.8 |
| 净利润(万) | 56498.86 | 36446.12 | 40134.54 | 28362.33 | 17007.47 | 8679.69 | 4385.74 | 4032.15 | 3491.83 | 2522.57 |
| 净利润增长率(%) | 55.02 | -9.19 | 41.51 | 66.76 | 95.95 | 97.91 | 8.77 | 15.47 | 38.42 | 269.56 |
| 经营现金流(万) | 65398.42 | 29954.89 | -42200.2 | 33709.25 | 22315.35 | -893.18 | -12283.53 | 4882.24 | 4616.74 | 4846.09 |
| 现金流增长率(%) | 118.32 | -170.98 | -225.19 | 51.06 | -2598.42 | -92.73 | -351.6 | 5.75 | -4.73 | 203.6 |
| 净利润现金比(-) | 1.16 | 0.82 | -1.05 | 1.19 | 1.31 | -0.1 | -2.8 | 1.21 | 1.32 | 1.92 |
| 净资产收益率ROE(%) | 20.34 | 16.64 | 22.83 | 19.8 | 19.42 | 21.25 | 17.16 | 31.66 | 34.97 | 42.92 |
| 生产资本回报率(%) | 97.37 | 54.1 | 130.81 | 122.9 | 225.7 | 257.57 | 179.4 | 428.89 | 385.11 | 570.67 |
| 资本支出(万) | 15556.75 | 17255.41 | 19673.82 | 19580.06 | 12240.13 | 2965.32 | 1167.18 | 451.59 | 815.29 | 285.15 |
| 折旧和摊销(万) | 17071 | 9928 | 5645 | 3223 | 1802 | 928 | 476 | 331 | 191 | 168 |
| 归属股东权益(万) | 313308.09 | 242768.83 | 195308.79 | 156213.29 | 130333.28 | 44836.07 | 36836.44 | 14269.46 | 11200.58 | 8771.76 |
| 股东权益增长率(%) | 29.06 | 24.3 | 25.03 | 19.86 | 190.69 | 21.72 | 158.15 | 27.4 | 27.69 | 193.96 |
| 自由现金流(万) | 57870 | 29119 | 26106 | 12005 | 6569 | 6642 | 3695 | 3912 | 2868 | 2405 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | 36.4 | 19.25 | 309.71 |
| 每股股东权益(元) | 4.09 | 3.84 | 4.72 | 6.46 | 9.71 | 3.7 | 4.6 | 2.38 | 1.87 | 1.46 |
| 每股股东收益(元) | 0.74 | 0.58 | 0.97 | 1.17 | 1.27 | 0.72 | 0.55 | 0.67 | 0.58 | 0.42 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | BAAAA | BABAA | BACAA | BAAAA | BAAAA | BACAA | BBCAA | BBAAA | BBAAA | BBAAA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为负，经营不善，靠输血为生，基本没有投资价值；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | +-+ | -++ | +-- | +-+ | -++ | --+ | +-+ | ++- | +-- |
| 现金流分析 | 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2022：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2021：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 |
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