TCL智002668核心经营数据 |
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当前股价：12.37，市值：134
亿，动态市盈率PE：13.76，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：46.2%。 其中，历史营业增长率：14.11%，净利增长率：19.82%； 未来三年预估净利增长率：15.8% （24E:20.73%, 25E:13.39%, 26E:13.44%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 108411.14 | 108411.14 | - | 108411.14 | 108411.14 | 108411.14 | 63547.02 | 16535 | 16535 | 16535 |
| 净资产(万) | 237906.9 | 178161.21 | - | 331180.49 | 255660.64 | 235712.04 | 346292.88 | 221636.63 | 179852.12 | 151614.83 |
| 总资产(万) | 1257219.46 | 659138.85 | - | 921348.07 | 877506.54 | 955059.32 | 1041423.94 | 533468.68 | 433257.42 | 321474.32 |
| 营业收入(万) | 1517964.78 | 784273.14 | - | 834513.36 | 739250.75 | 780288.07 | 696435.46 | 504141.72 | 470242.96 | 446101.3 |
| 营业收入增长率(%) | 93.55 | - | -100 | 12.89 | -5.26 | 12.04 | 38.14 | 7.21 | 5.41 | 4.79 |
| 营业成本(万) | 1158546.83 | 591648.7 | - | 646424.78 | 550672.15 | 541647.71 | 499191.5 | 338969.61 | 350738.06 | 336892.61 |
| 营业成本增长率(%) | 95.82 | - | -100 | 17.39 | 1.67 | 8.5 | 47.27 | -3.36 | 4.11 | 2.35 |
| 毛利率(%) | 23.68 | 24.56 | - | 22.54 | 25.51 | 30.58 | 28.32 | 32.76 | 25.41 | 24.48 |
| 三项费用(万) | 125994.25 | 70953.21 | - | 98411.04 | 114493.96 | 166294.9 | 136850.38 | 115154.37 | 88353.27 | 83499.84 |
| 费用增长率(%) | 77.57 | - | -100 | -14.05 | -31.15 | 21.52 | 18.84 | 30.33 | 5.81 | 16.56 |
| 费用率(%) | 35.06 | 36.83 | - | 52.32 | 60.71 | 69.68 | 69.38 | 69.72 | 73.93 | 76.46 |
| 净利润(万) | 153772.2 | 91825.56 | - | -10026.4 | 4219.54 | -191454.95 | 39889.37 | 39249.09 | 26703.38 | 20314.8 |
| 净利润增长率(%) | 67.46 | - | -100 | -337.62 | -102.2 | -579.96 | 1.63 | 46.98 | 31.45 | 3.8 |
| 经营现金流(万) | 279791.7 | 30016.8 | - | 237769.18 | 118628.62 | -12470.3 | -83337.03 | 65263.56 | 77601.59 | 46567.18 |
| 现金流增长率(%) | 832.12 | - | -100 | 100.43 | -1051.29 | -85.04 | -227.69 | -15.9 | 66.64 | 138.01 |
| 净利润现金比(-) | 1.82 | 0.33 | - | -23.71 | 28.11 | 0.07 | -2.09 | 1.66 | 2.91 | 2.29 |
| 净资产收益率ROE(%) | 73.92 | 103.08 | - | -3.42 | 1.72 | -65.79 | 14.05 | 19.55 | 16.11 | 14.17 |
| 生产资本回报率(%) | 75.46 | 77.02 | - | 0.98 | 12.6 | -124.69 | 33.42 | 39.94 | 27.41 | 26.9 |
| 资本支出(万) | 48658.21 | 29606.02 | - | 8022.29 | 13496.21 | 17221.88 | 43222.2 | 11608.98 | 32871.86 | 35561.6 |
| 折旧和摊销(万) | 25920 | 12999 | - | 21276 | 24791 | 23583 | 14913 | 10803 | 7719 | 5650 |
| 归属股东权益(万) | 141393.03 | 84180.46 | - | 218240.84 | 255328.8 | 234753.08 | 344451.74 | 205040.73 | 173688.42 | 151614.83 |
| 股东权益增长率(%) | 67.96 | - | -100 | -14.53 | 8.76 | -31.85 | 67.99 | 18.05 | 14.56 | 12.22 |
| 自由现金流(万) | 55921 | 25759 | - | -40720 | 16624 | -183893 | 9840 | 29678 | 1551 | -9597 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | 1769.7 | -116.16 | -165.77 |
| 每股股东权益(元) | 1.3 | 0.78 | - | 2.01 | 2.36 | 2.17 | 5.42 | 12.4 | 10.5 | 9.17 |
| 每股股东收益(元) | 0.73 | 0.39 | - | -0.5 | 0.05 | -1.75 | 0.6 | 1.84 | 1.61 | 1.23 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | BBAAA | BBBAA | CABCB | BBCCB | BBACA | BBBCB | BBCBA | BBAAA | BCAAA | BCABA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | +-+ | --- | ++- | ++- | -+- | --+ | +-+ | +-+ | +-- |
| 现金流分析 | 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2022：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2021：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 |
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