以岭药业002603核心经营数据 |
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当前股价：16.53，市值：276
亿，动态市盈率PE：20.17，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：5.67%。 其中，历史营业增长率：13.29%，净利增长率：14.86%； 未来三年预估净利增长率：16.18% （26E:16.96%, 27E:15.20%, 28E:16.39%）。 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | - | 167070.54 | 167070.54 | 167070.54 | 167070.54 | 120371.75 | 120371.75 | 120630.66 | 120463.56 | 112878.48 |
| 净资产(万) | - | 1020209.27 | 1143799.52 | 1093027.18 | 907216.93 | 892335.29 | 795254.46 | 756366.09 | 711178.87 | 533262.49 |
| 总资产(万) | - | 1331917.11 | 1697932.65 | 1633611.27 | 1290484.23 | 1149233.77 | 906939.69 | 855721.95 | 788736.92 | 625045.24 |
| 营业收入(万) | - | 651273.45 | 1031831.29 | 1253284.1 | 1011679.39 | 878247.97 | 582529.45 | 481455.78 | 408126.67 | 382015.87 |
| 营业收入增长率(%) | -100 | -36.88 | -17.67 | 23.88 | 15.19 | 50.76 | 20.99 | 17.97 | 6.84 | 19.95 |
| 营业成本(万) | - | 324420.86 | 440780.91 | 454057.21 | 368099.51 | 311841.26 | 210621.26 | 163082.49 | 130391.39 | 128769.83 |
| 营业成本增长率(%) | -100 | -26.4 | -2.92 | 23.35 | 18.04 | 48.06 | 29.15 | 25.07 | 1.26 | 10.59 |
| 毛利率(%) | - | 50.19 | 57.28 | 63.77 | 63.62 | 64.49 | 63.84 | 66.13 | 68.05 | 66.29 |
| 三项费用(万) | - | 295713.02 | 332307.23 | 389085.45 | 394814.52 | 343562.2 | 257946.89 | 211482.83 | 209198.06 | 183628.27 |
| 费用增长率(%) | -100 | -11.01 | -14.59 | -1.45 | 14.92 | 33.19 | 21.97 | 1.09 | 13.92 | 22.24 |
| 费用率(%) | - | 90.47 | 56.22 | 48.68 | 61.35 | 60.66 | 69.36 | 66.43 | 75.32 | 72.51 |
| 净利润(万) | - | -73418.35 | 134430.27 | 235682.16 | 134163.22 | 121493.07 | 60304.37 | 59295.53 | 53678.55 | 53592.59 |
| 净利润增长率(%) | -100 | -154.61 | -42.96 | 75.67 | 10.43 | 101.47 | 1.7 | 10.46 | 0.16 | 25.57 |
| 经营现金流(万) | - | 61101.32 | 15545.74 | 348773.64 | 52869.37 | 158617.27 | 6892.54 | 7236.66 | 11465.29 | 63164.16 |
| 现金流增长率(%) | -100 | 293.04 | -95.54 | 559.69 | -66.67 | 2201.29 | -4.76 | -36.88 | -81.85 | 378.96 |
| 净利润现金比(-) | - | -0.83 | 0.12 | 1.48 | 0.39 | 1.31 | 0.11 | 0.12 | 0.21 | 1.18 |
| 净资产收益率ROE(%) | - | -6.79 | 12.02 | 23.57 | 14.91 | 14.4 | 7.77 | 8.08 | 8.63 | 10.55 |
| 生产资本回报率(%) | - | -9.99 | 20.98 | 40.16 | 24.36 | 29.76 | 20.13 | 21.87 | 19.12 | 20.7 |
| 资本支出(万) | - | 29039.09 | 31083.4 | 21398.04 | 67355.9 | 114477.93 | 45442.81 | 18722.84 | 18034.77 | 37302.71 |
| 折旧和摊销(万) | - | 60395 | 54159 | 44126 | 35745 | 27494 | 26370 | 25753 | 24948 | 23111 |
| 归属股东权益(万) | - | 1022348.77 | 1144972.23 | 1093221.74 | 906913.17 | 891926.65 | 794441.45 | 756112.63 | 711018.75 | 532183.57 |
| 股东权益增长率(%) | -100 | -10.71 | 4.73 | 20.54 | 1.68 | 12.27 | 5.07 | 6.34 | 33.6 | 10.51 |
| 自由现金流(万) | - | -41096 | 158314 | 258908 | 102775 | 34890 | 41577 | 66952 | 60984 | 40011 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 238.93 |
| 每股股东权益(元) | - | 6.12 | 6.85 | 6.54 | 5.43 | 7.41 | 6.6 | 6.27 | 5.9 | 4.71 |
| 每股股东收益(元) | - | -0.43 | 0.81 | 1.41 | 0.8 | 1.01 | 0.5 | 0.5 | 0.45 | 0.48 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CABCB | ACCCB | ABBBA | ABAAA | ABBBA | ABABA | ABBBA | ABBBA | ACBBA | ACABA |
| 经营分析 | 2025：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2024：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额为负，经营不善，靠输血为生，基本没有投资价值；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2023：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | --- | ++- | +-- | +-- | +-- | +-- | ++- | ++- | +-+ | +-- |
| 现金流分析 | 2025：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2024：母鸡型：企业靠经营挣钱减债或分红。只要售价不高（低市盈率），产蛋率不错（高股息率），这种老母鸡型企业，值得拥有。 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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