松芝股份002454核心经营数据 |
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当前股价：6.96，市值：44
亿，动态市盈率PE：32.59，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-62.79%。 其中，历史营业增长率：11.94%，净利增长率：-1.68%； 未来三年预估净利增长率：0% （24E:--%, 25E:--%, 26E:--%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 62858.16 | 62858.16 | 62858.16 | 62858.16 | 62858.16 | 62858.16 | 42146.64 | 42199.44 | 42277 | 40560 |
| 净资产(万) | 434527.85 | 418902.27 | 410366.68 | 407754.44 | 372975.98 | 358219.24 | 336851.26 | 292284.64 | 267762.26 | 245492.11 |
| 总资产(万) | 737227.75 | 704647.12 | 692821.56 | 654845.4 | 580744.44 | 590127.42 | 615463.75 | 481245.99 | 436995.46 | 374643.71 |
| 营业收入(万) | 475821.79 | 422501.3 | 412369.42 | 338383.48 | 340599.88 | 368781.31 | 417246.22 | 323547.72 | 300097.72 | 252724.62 |
| 营业收入增长率(%) | 12.62 | 2.46 | 21.86 | -0.65 | -7.64 | -11.62 | 28.96 | 7.81 | 18.74 | 28.41 |
| 营业成本(万) | 396791.22 | 346044.28 | 335464.5 | 263470.11 | 248589.49 | 276893.31 | 299373.87 | 242454.06 | 211627.85 | 174127.87 |
| 营业成本增长率(%) | 14.66 | 3.15 | 27.33 | 5.99 | -10.22 | -7.51 | 23.48 | 14.57 | 21.54 | 29.14 |
| 毛利率(%) | 16.61 | 18.1 | 18.65 | 22.14 | 27.01 | 24.92 | 28.25 | 25.06 | 29.48 | 31.1 |
| 三项费用(万) | 38836.53 | 36101.93 | 37837.33 | 32342.16 | 45476.24 | 50223.7 | 71338.73 | 54871.55 | 49275.88 | 42398.48 |
| 费用增长率(%) | 7.57 | -4.59 | 16.99 | -28.88 | -9.45 | -29.6 | 30.01 | 11.36 | 16.22 | 22.4 |
| 费用率(%) | 49.14 | 47.22 | 49.2 | 43.17 | 49.43 | 54.66 | 60.52 | 67.66 | 55.7 | 53.94 |
| 净利润(万) | 12191.18 | 12215.48 | 14004.48 | 26112.52 | 18716 | 19643.48 | 38179.5 | 25657.93 | 34490.17 | 30124.42 |
| 净利润增长率(%) | -0.2 | -12.77 | -46.37 | 39.52 | -4.72 | -48.55 | 48.8 | -25.61 | 14.49 | 18.09 |
| 经营现金流(万) | 36837.75 | 15176.16 | 56278.73 | 48647.21 | 24590.36 | 50464.68 | 34763.32 | 21759.22 | 35890.66 | 22518.72 |
| 现金流增长率(%) | 142.73 | -73.03 | 15.69 | 97.83 | -51.27 | 45.17 | 59.76 | -39.37 | 59.38 | 70.95 |
| 净利润现金比(-) | 3.02 | 1.24 | 4.02 | 1.86 | 1.31 | 2.57 | 0.91 | 0.85 | 1.04 | 0.75 |
| 净资产收益率ROE(%) | 2.86 | 2.95 | 3.42 | 6.69 | 5.12 | 5.65 | 12.14 | 9.16 | 13.44 | 12.73 |
| 生产资本回报率(%) | 7.64 | 7.3 | 9.42 | 18.93 | 13.51 | 15.58 | 31.76 | 26.27 | 47 | 60.13 |
| 资本支出(万) | 18213.69 | 18068.43 | 20107.23 | 8880.18 | 14424.54 | 22639.52 | 29446.84 | 21189.37 | 39806.08 | 20847.25 |
| 折旧和摊销(万) | 12602 | 11987 | 11852 | 10509 | 10645 | 9326 | 6892 | 5540 | 5152 | 4306 |
| 归属股东权益(万) | 383464.69 | 375134 | 368862.02 | 363669.97 | 343255.58 | 329527.06 | 311973.52 | 278518.68 | 251200.9 | 231714.77 |
| 股东权益增长率(%) | 2.22 | 1.7 | 1.43 | 5.95 | 4.17 | 5.63 | 12.01 | 10.87 | 8.41 | 8.56 |
| 自由现金流(万) | 4372 | 3298 | 3002 | 26320 | 13860 | 4282 | 14056 | 7764 | -3634 | 11094 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | -313.65 | -132.76 | -49.78 |
| 每股股东权益(元) | 6.1 | 5.97 | 5.87 | 5.79 | 5.46 | 5.24 | 7.4 | 6.6 | 5.94 | 5.71 |
| 每股股东收益(元) | 0.16 | 0.15 | 0.18 | 0.39 | 0.28 | 0.28 | 0.87 | 0.55 | 0.73 | 0.68 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CBACA | CBACA | CBACA | BBABA | BBACA | BBACA | BBBBA | BBBBA | BBABA | BBBBA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-+ | +-- | +-- | +-- | +-- | +-- | +-+ | +-+ | +-- | +-- |
| 现金流分析 | 2023：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2022：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2021：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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