大华股份002236核心经营数据 |
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当前股价：16.78，市值：553
亿，动态市盈率PE：7.56，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：32%。 其中，历史营业增长率：29.83%，净利增长率：33.26%； 未来三年预估净利增长率：-13.11% （24E:-50.79%, 25E:17.05%, 26E:13.89%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 329446.9 | 303316.12 | 299455.07 | 299557.96 | 300371.32 | 299762.19 | 289875.61 | 289941.14 | 115989.95 | 117027.08 |
| 净资产(万) | 3588409.44 | 2621837.18 | 2417034.45 | 2020364.21 | 1597616.77 | 1290326.57 | 1059323 | 842578.46 | 656638.74 | 521103.83 |
| 总资产(万) | 5288192.72 | 4625289.38 | 4405587.2 | 3659503.41 | 2956465.02 | 2635059.98 | 2133347.86 | 1536639.79 | 1150347.08 | 798996.62 |
| 营业收入(万) | 3221831.76 | 3056537 | 3283547.93 | 2646596.82 | 2614943.07 | 2366568.81 | 1884445.81 | 1332909.4 | 1007783.34 | 733188.14 |
| 营业收入增长率(%) | 5.41 | -6.91 | 24.07 | 1.21 | 10.5 | 25.58 | 41.38 | 32.26 | 37.45 | 35.52 |
| 营业成本(万) | 1867497.09 | 1898979.77 | 2005851.32 | 1516433.12 | 1539619.39 | 1487118.11 | 1163949.44 | 830333.05 | 632672.98 | 453543.49 |
| 营业成本增长率(%) | -1.66 | -5.33 | 32.27 | -1.51 | 3.53 | 27.76 | 40.18 | 31.24 | 39.5 | 46.62 |
| 毛利率(%) | 42.04 | 37.87 | 38.91 | 42.7 | 41.12 | 37.16 | 38.23 | 37.71 | 37.22 | 38.14 |
| 三项费用(万) | 654999.97 | 625913.2 | 586870.02 | 537663.29 | 469382.82 | 399834.95 | 489253.85 | 346961.75 | 237713.32 | 175829.41 |
| 费用增长率(%) | 4.65 | 6.65 | 9.15 | 14.55 | 17.39 | -18.28 | 41.01 | 45.96 | 35.2 | 39.79 |
| 费用率(%) | 48.36 | 54.07 | 45.93 | 47.57 | 43.65 | 45.46 | 67.91 | 69.04 | 63.37 | 62.88 |
| 净利润(万) | 747526.75 | 226185.03 | 341154.66 | 393524.17 | 316085.85 | 259459.27 | 237678.63 | 181015.23 | 138112.35 | 114426.45 |
| 净利润增长率(%) | 230.49 | -33.7 | -13.31 | 24.5 | 21.82 | 9.16 | 31.3 | 31.06 | 20.7 | 1.25 |
| 经营现金流(万) | 459877.87 | 105358.76 | 172756.07 | 440153.31 | 160060.43 | 95531.6 | 91423.14 | 47073.71 | 20076.38 | -1708.09 |
| 现金流增长率(%) | 336.49 | -39.01 | -60.75 | 174.99 | 67.55 | 4.49 | 94.21 | 134.47 | -1275.37 | -104.79 |
| 净利润现金比(-) | 0.62 | 0.47 | 0.51 | 1.12 | 0.51 | 0.37 | 0.38 | 0.26 | 0.15 | -0.01 |
| 净资产收益率ROE(%) | 24.07 | 8.98 | 15.38 | 21.75 | 21.89 | 22.08 | 24.99 | 24.15 | 23.45 | 24.39 |
| 生产资本回报率(%) | 124.18 | 40.67 | 72.82 | 137.66 | 147.62 | 138.23 | 169.32 | 182.85 | 176.5 | 171.8 |
| 资本支出(万) | 144591.78 | 129543.99 | 122744.94 | 64171.98 | 53109.75 | 55212.13 | 28781.01 | 56431.38 | 36798 | 12731.58 |
| 折旧和摊销(万) | 66951 | 58973 | 39273 | 33094 | 29697 | 23870 | 16226 | 11882 | 9184 | 7976 |
| 归属股东权益(万) | 3471917.38 | 2583679.89 | 2361760.25 | 1977303.04 | 1564300.7 | 1261875.89 | 1046643.44 | 823701.14 | 649248.36 | 520266.09 |
| 股东权益增长率(%) | 34.38 | 9.4 | 19.44 | 26.4 | 23.97 | 20.56 | 27.07 | 26.87 | 24.79 | 24.81 |
| 自由现金流(万) | 658548 | 161865 | 254369 | 359200 | 295402 | 221601 | 225318 | 137971 | 109616 | 109512 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | 63.31 | 25.87 | 0.09 | 8.24 |
| 每股股东权益(元) | 10.54 | 8.52 | 7.89 | 6.6 | 5.21 | 4.21 | 3.61 | 2.84 | 5.6 | 4.45 |
| 每股股东收益(元) | 2.23 | 0.77 | 1.13 | 1.3 | 1.06 | 0.84 | 0.82 | 0.63 | 1.18 | 0.98 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | ABBAA | BBBBA | BBBAA | ABAAA | ABBAA | BBBAA | BBBAA | BBBAA | BBBAA | BBCAA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +++ | +-- | +-+ | +-+ | +-- | +-+ | +-+ | +-+ | +++ | --+ |
| 现金流分析 | 2023：妖精型：企业经营挣钱，又不继续投入，但却在筹资借钱。公司要么是即将展开大规模的对内对外投资活动，正筹本钱；要么可能是起了鬼心思，借着上市公司躯壳搞钱。 2022：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2021：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 |
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