思源电气002028核心经营数据 |
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当前股价：70.85，市值：550
亿，动态市盈率PE：28.91，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-19.01%。 其中，历史营业增长率：25.05%，净利增长率：21.43%； 未来三年预估净利增长率：25.47% （24E:31.80%, 25E:23.86%, 26E:21.01%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 77390.59 | 76992.65 | 76604.18 | 76302.33 | 76020.93 | 76020.93 | 76020.93 | 75902.06 | 62638.63 | 62097.53 |
| 净资产(万) | 1066590.91 | 943598.29 | 859817.76 | 671087.85 | 519823.24 | 470687.52 | 451029.22 | 435275.85 | 411298.08 | 376753.02 |
| 总资产(万) | 1873333.9 | 1571054.56 | 1391441.16 | 1107521.53 | 884514.65 | 757916.57 | 678982.72 | 646022.15 | 619271.14 | 543455.55 |
| 营业收入(万) | 1246002.84 | 1053709.76 | 869533.51 | 737251.99 | 638009.52 | 480661.68 | 449478.81 | 440373.04 | 399742.07 | 367130.48 |
| 营业收入增长率(%) | 18.25 | 21.18 | 17.94 | 15.56 | 32.74 | 6.94 | 2.07 | 10.16 | 8.88 | 8.44 |
| 营业成本(万) | 878434.11 | 776317.52 | 604516.6 | 521505.87 | 451024.6 | 333608.63 | 303875.45 | 285046.14 | 265142.08 | 230356.59 |
| 营业成本增长率(%) | 13.15 | 28.42 | 15.92 | 15.63 | 35.2 | 9.78 | 6.61 | 7.51 | 15.1 | 13.69 |
| 毛利率(%) | 29.5 | 26.33 | 30.48 | 29.26 | 29.31 | 30.59 | 32.39 | 35.27 | 33.67 | 37.25 |
| 三项费用(万) | 94030.02 | 68030.57 | 68866.29 | 65510.06 | 92971.63 | 80099.32 | 116580.51 | 106700.04 | 95456.73 | 93016.3 |
| 费用增长率(%) | 38.22 | -1.21 | 5.12 | -29.54 | 16.07 | -31.29 | 9.26 | 11.78 | 2.62 | -0.61 |
| 费用率(%) | 25.58 | 24.53 | 25.99 | 30.36 | 49.72 | 54.47 | 80.07 | 68.69 | 70.92 | 68.01 |
| 净利润(万) | 160851.42 | 128748.61 | 127231.77 | 99383.51 | 57581.3 | 29398.21 | 27729.84 | 40184.78 | 42857.53 | 50389.41 |
| 净利润增长率(%) | 24.93 | 1.19 | 28.02 | 72.6 | 95.87 | 6.02 | -30.99 | -6.24 | -14.95 | 24.14 |
| 经营现金流(万) | 227211.5 | 105485.79 | 38341.11 | 81756.68 | 83138.99 | 17431.94 | 48550.44 | 16994.57 | 53496.18 | -1615.32 |
| 现金流增长率(%) | 115.4 | 175.12 | -53.1 | -1.66 | 376.93 | -64.1 | 185.68 | -68.23 | -3411.8 | -104.95 |
| 净利润现金比(-) | 1.41 | 0.82 | 0.3 | 0.82 | 1.44 | 0.59 | 1.75 | 0.42 | 1.25 | -0.03 |
| 净资产收益率ROE(%) | 16 | 14.28 | 16.62 | 16.69 | 11.63 | 6.38 | 6.26 | 9.49 | 10.88 | 13.99 |
| 生产资本回报率(%) | 81.7 | 75.62 | 104.65 | 120.79 | 80.72 | 44.87 | 40.91 | 61.75 | 60.44 | 69.23 |
| 资本支出(万) | 73273.43 | 44535.71 | 53974.15 | 31749.53 | 14735.44 | 5926.42 | 5239.43 | 6617.06 | 7883.95 | 13391.36 |
| 折旧和摊销(万) | 19008 | 12428 | 9197 | 8491 | 8563 | 8661 | 8637 | 9135 | 8418 | 7475 |
| 归属股东权益(万) | 1038423.89 | 917097.27 | 837046.8 | 652127.53 | 504221.4 | 456985.55 | 436432.52 | 419696.72 | 392281.35 | 356645.56 |
| 股东权益增长率(%) | 13.23 | 9.56 | 28.36 | 29.33 | 10.34 | 4.71 | 3.99 | 6.99 | 9.99 | 10.97 |
| 自由现金流(万) | 101652 | 89933 | 74990 | 70074 | 49584 | 32197 | 28317 | 37660 | 38746 | 39712 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | -2.8 | -2.43 | 120.78 |
| 每股股东权益(元) | 13.42 | 11.91 | 10.93 | 8.55 | 6.63 | 6.01 | 5.74 | 5.53 | 6.26 | 5.74 |
| 每股股东收益(元) | 2.01 | 1.59 | 1.56 | 1.22 | 0.73 | 0.39 | 0.33 | 0.46 | 0.61 | 0.73 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | BAAAA | BABBA | BABAA | BBBAA | BBABA | BBBBA | BCABA | BBBBA | BCABA | BBCBA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | +-- | +-- | +-- | +-- | +-- | +-- | ++- | +-- | --- |
| 现金流分析 | 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2022：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2021：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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