招商蛇口001979核心经营数据

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当前股价：10.68，市值：968 亿，动态市盈率PE：18.79， 合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-1.43%。
其中，历史营业增长率：17.54%，净利增长率：8.53%； 未来三年预估净利增长率：7.39% （24E:1.36%, 25E:8.76%, 26E:12.35%）。
  2023 2022 2021 2020 2019 2018 2017 2016 2015 2014
股本(万) 906083.62 773909.82 792324.26 792324.26 791620.81 790409.27 790409.27 790409.27 790409.27 223600
净资产(万) 29669027.81 28444047.72 27675518.6 25335714.68 22737046.72 10886268.11 9278270.97 7782568.17 6216329.46 4539952.89
总资产(万) 90850849.97 88647137.62 85620334.74 73715734 61768808.83 42322144.69 33262092.12 25073168.28 21089922.64 16826365.48
营业收入(万) 17500755.81 18300265.91 16064341.3 12962081.84 9767218.12 8827785.47 7545468.22 6357282.67 4922241.5 4548594.74
营业收入增长率(%) -4.37 13.92 23.93 32.71 10.64 16.99 18.69 29.15 8.21 30.77
营业成本(万) 14720443.42 14777450.68 11972349.1 9243505.71 6382917.42 5341472.84 4703932.92 4161714.04 3067691.03 2749181.37
营业成本增长率(%) -0.39 23.43 29.52 44.82 19.5 13.55 13.03 35.66 11.59 37.68
毛利率(%) 15.89 19.25 25.47 28.69 34.65 39.49 37.66 34.54 37.68 39.56
三项费用(万) 761451.2 835397.01 806519.53 718842.61 670777.39 552916.59 358506.04 364377.56 389959.46 289616.35
费用增长率(%) -8.85 3.58 12.2 7.17 21.32 54.23 -1.61 -6.56 34.65 20.67
费用率(%) 27.39 23.71 19.71 19.33 19.82 15.86 12.62 16.6 21.03 16.1
净利润(万) 910623.1 909847.72 1520173.71 1691330.21 1885688.22 1946078.06 1500936.12 1218688.46 804657.36 658577.28
净利润增长率(%) 0.09 -40.15 -10.12 -10.31 -3.1 29.66 23.16 51.45 22.18 6.37
经营现金流(万) 3143098.49 2217399.01 2597701.21 2762200.67 1381206.86 1047813.76 -470868.61 -1271473.51 208427.22 -494134.48
现金流增长率(%) 41.75 -14.64 -5.96 99.98 31.82 -322.53 -62.97 -710.03 -142.18 -288.69
净利润现金比(-) 3.45 2.44 1.71 1.63 0.73 0.54 -0.31 -1.04 0.26 -0.75
净资产收益率ROE(%) 3.13 3.24 5.74 7.04 11.22 19.3 17.6 17.41 14.96 15.41
生产资本回报率(%) 96.43 121.49 206.2 408.13 432.6 546.18 588.21 472.12 291.02 312.01
资本支出(万) 659057.96 601219.57 1000747.58 423341.38 810837.54 277008.3 249107.59 131670.65 148387.24 100349.47
折旧和摊销(万) 295902 252114 191885 158661 131578 112504 94323 79929 69353 70682
归属股东权益(万) 11972338.97 10171190.35 10867125.86 10137036.56 9484548.43 7590870.48 6836802.49 5643029.32 4662832.64 1681210.44
股东权益增长率(%) 17.71 -6.4 7.2 6.88 24.95 11.03 21.15 21.02 177.35 19.54
自由现金流(万) 268786 77302 228363 960606 924058 1359501 1067246 906400 405999 290790
自由现金流增长率(%) - - - - - - - 123.25 39.62 36.65
每股股东权益(元) 13.21 13.14 13.72 12.79 11.98 9.6 8.65 7.14 5.9 7.52
每股股东收益(元) 0.7 0.55 1.31 1.55 2.03 1.93 1.55 1.21 0.61 1.43
同业推荐： 沙河股份000014， 南京高科600064， 新湖中宝600208， 津滨发展000897， 城投控股600649， 华发股份600325，
 
  2023 2022 2021 2020 2019 2018 2017 2016 2015 2014
经营画像 CAACA CAACA BAACA BAABA BABBA BABAA BACAA BACAA BABBA BACAA
经营分析 2023：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。
2022：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。
2021：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。
现金流画像 +-- +-- +-- +-- +-+ +++ --+ -++ +-+ --+
现金流分析 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。
2022：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。
2021：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。
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