九芝堂000989核心经营数据 |
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当前股价：8.79，市值：75
亿，动态市盈率PE：27.76，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：36.7%。 其中，历史营业增长率：6.55%，净利增长率：7.34%； 未来三年预估净利增长率：24.34% （26E:29.38%, 27E:27.08%, 28E:16.93%）。 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | - | 85594.2 | 85594.2 | 85594.2 | 86935.42 | 86935.42 | 86935.42 | 86935.42 | 86935.42 | 86935.42 |
| 净资产(万) | - | 394793.13 | 394731.67 | 398215.59 | 397023.81 | 392542.31 | 399177.76 | 431065.4 | 451208.51 | 413738.57 |
| 总资产(万) | - | 521144.09 | 532979.9 | 523841.56 | 526553.4 | 507150.83 | 490474.77 | 524792.96 | 587658.48 | 479779.09 |
| 营业收入(万) | - | 237137.28 | 296101.77 | 303326.59 | 378415.52 | 355954.1 | 318369.48 | 312275.57 | 383656.59 | 267379.8 |
| 营业收入增长率(%) | -100 | -19.91 | -2.38 | -19.84 | 6.31 | 11.81 | 1.95 | -18.61 | 43.49 | 206.8 |
| 营业成本(万) | - | 96952.38 | 116825.92 | 125183.83 | 155164.48 | 140688.52 | 122403.65 | 118707.96 | 119653.55 | 107281.89 |
| 营业成本增长率(%) | -100 | -17.01 | -6.68 | -19.32 | 10.29 | 14.94 | 3.11 | -0.79 | 11.53 | 490.85 |
| 毛利率(%) | - | 59.12 | 60.55 | 58.73 | 59 | 60.48 | 61.55 | 61.99 | 68.81 | 59.88 |
| 三项费用(万) | - | 105067.69 | 132017.54 | 135981.6 | 168941.72 | 157887.77 | 151742.56 | 148865.62 | 184864.34 | 87156.54 |
| 费用增长率(%) | -100 | -20.41 | -2.92 | -19.51 | 7 | 4.05 | 1.93 | -19.47 | 112.11 | 488.68 |
| 费用率(%) | - | 74.95 | 73.64 | 76.33 | 75.67 | 73.35 | 77.43 | 76.91 | 70.02 | 54.44 |
| 净利润(万) | - | 21517.14 | 29580.56 | 35590.76 | 26799.65 | 26974.86 | 18668.8 | 32342.85 | 72136.11 | 65195.58 |
| 净利润增长率(%) | -100 | -27.26 | -16.89 | 32.8 | -0.65 | 44.49 | -42.28 | -55.16 | 10.65 | 38.41 |
| 经营现金流(万) | - | 19895.85 | 10863.82 | 49913.28 | 36591.21 | 60955.5 | 85129.09 | 42586.14 | 15199.61 | 61237.84 |
| 现金流增长率(%) | -100 | 83.14 | -78.23 | 36.41 | -39.97 | -28.4 | 99.9 | 180.18 | -75.18 | 80.63 |
| 净利润现金比(-) | - | 0.92 | 0.37 | 1.4 | 1.37 | 2.26 | 4.56 | 1.32 | 0.21 | 0.94 |
| 净资产收益率ROE(%) | - | 5.45 | 7.46 | 8.95 | 6.79 | 6.81 | 4.5 | 7.33 | 16.68 | 16.45 |
| 生产资本回报率(%) | - | 16.44 | 24.65 | 30.58 | 23.89 | 24.47 | 18.61 | 25.82 | 56.13 | 49.96 |
| 资本支出(万) | - | 7222.42 | 7284.38 | 9683.05 | 20731.65 | 8090.64 | 15105.24 | 14192.98 | 12364.35 | 7275.09 |
| 折旧和摊销(万) | - | 11614 | 12146 | 13551 | 12539 | 12314 | 11239 | 11607 | 9949 | 10188 |
| 归属股东权益(万) | - | 375321.24 | 395227.24 | 398571.55 | 396919.05 | 392251.76 | 398645.9 | 429787.98 | 451060.52 | 413650.65 |
| 股东权益增长率(%) | -100 | -5.04 | -0.84 | 0.42 | 1.19 | -1.6 | -7.25 | -4.72 | 9.04 | 9.23 |
| 自由现金流(万) | - | 26012 | 34603 | 39803 | 18877 | 31454 | 15348 | 30145 | 69727 | 68094 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 46.23 |
| 每股股东权益(元) | - | 4.38 | 4.62 | 4.66 | 4.57 | 4.51 | 4.59 | 4.94 | 5.19 | 4.76 |
| 每股股东收益(元) | - | 0.25 | 0.35 | 0.42 | 0.31 | 0.31 | 0.22 | 0.38 | 0.83 | 0.75 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CABCB | ACBCA | ACBBA | ACABA | ACABA | ACABA | ACACA | ACABA | ACBAA | ABBAA |
| 经营分析 | 2025：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2024：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2023：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | --- | ++- | +-- | ++- | ++- | ++- | +-- | +-- | +-- | +-- |
| 现金流分析 | 2025：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2024：母鸡型：企业靠经营挣钱减债或分红。只要售价不高（低市盈率），产蛋率不错（高股息率），这种老母鸡型企业，值得拥有。 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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