康惠股份603139核心经营数据 |
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当前股价：38.49，市值：38
亿，动态市盈率PE：-13.02，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-128.26%。 其中，历史营业增长率：4.18%，净利增长率：0%； 未来三年预估净利增长率：0% （26E:--%, 27E:--%, 28E:--%）。 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | - | 9988 | 9988 | 9988 | 9988 | 9988 | 9988 | 9988 | 9988 | 7491 |
| 净资产(万) | - | 90690.44 | 101992.08 | 102594.47 | 111502.61 | 107294.09 | 101682.49 | 97931.21 | 91211.04 | 52281.26 |
| 总资产(万) | - | 188784.19 | 205172.42 | 182169.88 | 186022.87 | 131121.48 | 113067.85 | 111018.85 | 103180.75 | 65496.99 |
| 营业收入(万) | - | 56163.49 | 67296.02 | 49151.12 | 44275.69 | 41407.17 | 43142.13 | 37561.83 | 36705.72 | 38184.58 |
| 营业收入增长率(%) | -100 | -16.54 | 36.92 | 11.01 | 6.93 | -4.02 | 14.86 | 2.33 | -3.87 | 0.54 |
| 营业成本(万) | - | 38859.08 | 48374.84 | 29236.66 | 23460.51 | 21564.73 | 22274.76 | 18298.96 | 15537.35 | 16227.75 |
| 营业成本增长率(%) | -100 | -19.67 | 65.46 | 24.62 | 8.79 | -3.19 | 21.73 | 17.77 | -4.25 | 0.36 |
| 毛利率(%) | - | 30.81 | 28.12 | 40.52 | 47.01 | 47.92 | 48.37 | 51.28 | 57.67 | 57.5 |
| 三项费用(万) | - | 22868.64 | 18520.78 | 18115.44 | 17194.13 | 14247.7 | 14714.18 | 12563.6 | 13604.68 | 13848.55 |
| 费用增长率(%) | -100 | 23.48 | 2.24 | 5.36 | 20.68 | -3.17 | 17.12 | -7.65 | -1.76 | 2.37 |
| 费用率(%) | - | 132.15 | 97.88 | 90.97 | 82.6 | 71.8 | 70.51 | 65.22 | 64.27 | 63.07 |
| 净利润(万) | - | -11199.73 | -5077.52 | -7678.47 | 3299.7 | 3645.76 | 4606.91 | 5776.48 | 6318.29 | 6523.41 |
| 净利润增长率(%) | -100 | 120.57 | -33.87 | -332.7 | -9.49 | -20.86 | -20.25 | -8.58 | -3.14 | 4.87 |
| 经营现金流(万) | - | 3729.42 | -7213.43 | 5043.42 | 741.88 | 9372.3 | 10752.58 | 6263.53 | 4359.75 | 7171.84 |
| 现金流增长率(%) | -100 | -151.7 | -243.03 | 579.82 | -92.08 | -12.84 | 71.67 | 43.67 | -39.21 | 151.62 |
| 净利润现金比(-) | - | -0.33 | 1.42 | -0.66 | 0.22 | 2.57 | 2.33 | 1.08 | 0.69 | 1.1 |
| 净资产收益率ROE(%) | - | -11.63 | -4.96 | -7.17 | 3.02 | 3.49 | 4.62 | 6.11 | 8.81 | 13.31 |
| 生产资本回报率(%) | - | -11.47 | -5.35 | -7.8 | 4.06 | 7.29 | 27.78 | 51.15 | 58.15 | 69.58 |
| 资本支出(万) | - | 4666.05 | 7238.13 | 13813.25 | 29030.3 | 26288.64 | 8144.89 | 558.15 | 359.22 | 481.01 |
| 折旧和摊销(万) | - | 5999 | 3873 | 2632 | 1681 | 1209 | 1199 | 1078 | 990 | 933 |
| 归属股东权益(万) | - | 85732.22 | 94923.39 | 97372.67 | 104667.93 | 100773.24 | 97824.47 | 94647.66 | 91082.34 | 52281.26 |
| 股东权益增长率(%) | -100 | -9.68 | -2.52 | -6.97 | 3.86 | 3.01 | 3.36 | 3.91 | 74.22 | 14.26 |
| 自由现金流(万) | - | -7630 | -5981 | -17487 | -23701 | -21668 | -2670 | 6083 | 6933 | 6975 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 18.84 |
| 每股股东权益(元) | - | 8.58 | 9.5 | 9.75 | 10.48 | 10.09 | 9.79 | 9.48 | 9.12 | 6.98 |
| 每股股东收益(元) | - | -0.9 | -0.26 | -0.63 | 0.37 | 0.34 | 0.43 | 0.56 | 0.63 | 0.87 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CABCB | BCCCB | BCACB | ACCCB | ACBCB | ACACA | ACACA | ABABA | ABBBA | ABABA |
| 经营分析 | 2025：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2024：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额为负，经营不善，靠输血为生，基本没有投资价值；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 |
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| 现金流画像 | --- | +-- | --+ | +-+ | +-+ | +-+ | +-+ | +-- | +-+ | ++- |
| 现金流分析 | 2025：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2024：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2023：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 |
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