东吴证券601555核心经营数据 |
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当前股价：8.08，市值：401
亿，动态市盈率PE：19.23，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-20.14%。 其中，历史营业增长率：21.08%，净利增长率：21.94%； 未来三年预估净利增长率：3.87% （24E:-6.43%, 25E:7.75%, 26E:11.15%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(亿) | - | - | - | - | - | - | - | 30 | 27 | 27 |
| 净资产(亿) | - | - | - | - | - | - | - | 204.89 | 167.52 | 142.33 |
| 总负债(亿) | - | - | 868.5 | 772.64 | 749.79 | 637.83 | 733.05 | 689.87 | 638.37 | 432.28 |
| 代理证券款(亿) | - | - | 327.74 | 251.98 | 197.34 | 138.23 | 140.62 | 195.67 | 240.26 | 135.79 |
| 代理证券款占比(%) | - | - | 37.74 | 32.61 | 26.32 | 21.67 | 19.18 | 28.36 | 37.64 | 31.41 |
| 金融负债(亿) | - | - | 161.79 | 127 | 187.4 | 87.57 | 94.95 | 108.25 | 89.32 | 163.62 |
| 金融负债占比(%) | - | - | 18.63 | 16.44 | 24.99 | 13.73 | 12.95 | 15.69 | 13.99 | 37.85 |
| 毛利率(%) | - | - | - | - | - | - | - | 41.7 | 54.52 | 44.15 |
| 经营借款(亿) | - | - | 16.11 | 10.7 | 3.62 | 3.83 | 1.35 | 1.81 | 4.44 | 19.18 |
| 经营借款占比(%) | - | - | 1.85 | 1.38 | 0.48 | 0.6 | 0.18 | 0.26 | 0.7 | 4.44 |
| 经营负债(亿) | - | - | 24.11 | 20.65 | 9.46 | 18.21 | 19.38 | 21.47 | 25.24 | 11.27 |
| 经营负债占比(%) | - | - | 2.78 | 2.67 | 1.26 | 2.85 | 2.64 | 3.11 | 3.95 | 2.61 |
| 总资产(亿) | 15749530.78 | 13595705.6 | 12431824.63 | 10547455.02 | 9623464.5 | 8420907.84 | 9436045.45 | 8947670.17 | 8058913.65 | 5746111.1 |
| 货币资金(亿) | - | - | 423.87 | 275.73 | 215.51 | 166.85 | 168.56 | 240.88 | 282.82 | 161.46 |
| 货币资金占比(%) | - | - | 34.1 | 26.14 | 22.39 | 19.81 | 17.86 | 26.92 | 35.09 | 28.1 |
| 经营现金流() | -960330.48 | 2314313.65 | 962791.85 | -43115.62 | 113737.77 | 704469.6 | -1671727.75 | -618659.79 | -180601.25 | 100646.73 |
| 客户贷款(亿) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 现金流增长率(%) | -141.5 | 140.38 | -2333.05 | -137.91 | -83.85 | -142.14 | 170.22 | 242.56 | -279.44 | -132.18 |
| 客户贷款占比(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 净利润现金比(-) | -4.77 | 13.31 | 3.99 | -0.25 | 1.16 | 20.28 | -20.62 | -4.08 | -0.66 | 0.89 |
| 投资资产(亿) | - | - | 456.85 | 429.04 | 482.7 | 562.51 | 651.38 | 530.27 | 376.52 | 299.25 |
| 投资资产占比(%) | - | - | 36.75 | 40.68 | 50.16 | 66.8 | 69.03 | 59.26 | 46.72 | 52.08 |
| 经营资产(亿) | - | - | 12.33 | 17.78 | 11.15 | 20.62 | 18.8 | 17.93 | 12.57 | 7.23 |
| 经营资产占比(%) | - | - | 0.99 | 1.69 | 1.16 | 2.45 | 1.99 | 2 | 1.56 | 1.26 |
| 营业收入(亿) | - | - | - | - | - | - | - | 46.45 | 68.3 | 32.41 |
| 营业收入增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | -31.99 | 110.74 | 102.72 |
| 利息收入(亿) | - | - | - | - | - | - | - | 20.77 | 24 | 8.26 |
| 自由现金流(万) | 200203 | 173524 | 239178 | 170725 | 103717 | 35841 | 78812 | 149829 | 270849 | 111545 |
| 自由现金流增长率(%) | - | -100 | 40.1 | 64.61 | 189.38 | -54.52 | -47.4 | -44.68 | 142.82 | 191.51 |
| 利息收入占比(%) | - | - | - | - | - | - | - | 44.72 | 35.13 | 25.48 |
| 佣金收入(亿) | - | - | - | - | - | - | - | 28.02 | 38.22 | 16.78 |
| 每股股东收益(元) | - | - | - | - | - | - | - | 4994.3 | 10031.46 | 4131.3 |
| 佣金收入占比(%) | - | - | - | - | - | - | - | 60.32 | 55.95 | 51.79 |
| 投资收益(亿) | - | - | 24.45 | 21.51 | 19.07 | 11.95 | 15.82 | 13.8 | 23.61 | 12.8 |
| 投资收益占比(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 其他收入(亿) | - | - | 22.5 | 15.26 | 13.26 | 10.3 | 8.68 | 4.13 | 0.3 | 0.14 |
| 其他收入占比(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 营业成本(亿) | - | - | - | - | - | - | - | 27.08 | 31.06 | 18.1 |
| 营业成本占比(%) | - | - | - | - | - | - | - | 58.29 | 45.48 | 55.86 |
| 利息支出(亿) | - | - | 17.61 | 19.48 | 21.73 | 27.3 | 26.41 | 18.85 | 21.13 | 6.83 |
| 利息支出占比(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 运营成本(亿) | - | - | 59.41 | 43.29 | 35.36 | 29.94 | 27.03 | 23.57 | 30.83 | 17.58 |
| 运营成本占比(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 净利润(亿) | 201232.79 | 173936.74 | 241246.62 | 171362.29 | 97924.56 | 34743.24 | 81076.01 | 151784.57 | 273329.3 | 112455.94 |
| 净利润增长率(%) | 15.69 | -27.9 | 40.78 | 74.99 | 181.85 | -57.15 | -46.58 | -44.47 | 143.05 | 191.32 |
| 资产收益率ROA(%) | - | - | 2.1 | 1.7 | 1.09 | 0.39 | 0.88 | 1.79 | 3.96 | 2.95 |
| 净资产收益率ROE(%) | - | - | - | - | - | - | - | 81514.77 | 176426.85 | 101632.12 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CACCB | CAACB | CAACB | CACCB | CAACB | CAACB | CACCB | AACAB | AACAB | AABAB |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为负，经营不善，靠输血为生，基本没有投资价值；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2022：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2021：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 |
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| 现金流画像 | -++ | +-+ | +++ | --+ | +++ | +-- | --+ | --+ | --+ | +-+ |
| 现金流分析 | 2023：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2022：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2021：妖精型：企业经营挣钱，又不继续投入，但却在筹资借钱。公司要么是即将展开大规模的对内对外投资活动，正筹本钱；要么可能是起了鬼心思，借着上市公司躯壳搞钱。 |
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