马应龙600993核心经营数据 |
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当前股价：26.73，市值：115
亿，动态市盈率PE：23.89，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-4.05%。 其中，历史营业增长率：13.2%，净利增长率：13.46%； 未来三年预估净利增长率：19.21% （24E:27.75%, 25E:15.33%, 26E:14.97%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 43105.39 | 43105.39 | 43105.39 | 43105.39 | 43105.39 | 43105.39 | 43105.39 | 43105.39 | 43105.39 | 33157.99 |
| 净资产(万) | 386990.56 | 361886.11 | 331419.93 | 294656.7 | 263495.58 | 235186.38 | 227096.76 | 201685.1 | 188655.52 | 169876.12 |
| 总资产(万) | 482952.36 | 505761.56 | 412692.06 | 386646.02 | 328544.33 | 292653.81 | 275395.48 | 249672.67 | 240986.68 | 218565.01 |
| 营业收入(万) | 313674.64 | 353237.9 | 338505.93 | 279159.19 | 270539.62 | 219750.75 | 175059.24 | 210280.69 | 178368.24 | 162080.12 |
| 营业收入增长率(%) | -11.2 | 4.35 | 21.26 | 3.19 | 23.11 | 25.53 | -16.75 | 17.89 | 10.05 | 1.16 |
| 营业成本(万) | 182207.42 | 203419.98 | 201757.21 | 166250.64 | 159550.73 | 120647.21 | 87425.17 | 133943.57 | 107957.32 | 94330.54 |
| 营业成本增长率(%) | -10.43 | 0.82 | 21.36 | 4.2 | 32.25 | 38 | -34.73 | 24.07 | 14.45 | 2.92 |
| 毛利率(%) | 41.91 | 42.41 | 40.4 | 40.45 | 41.03 | 45.1 | 50.06 | 36.3 | 39.48 | 41.8 |
| 三项费用(万) | 82520.78 | 88605.53 | 81804.7 | 69312.03 | 65950.56 | 62337.12 | 59135.53 | 51381.51 | 48203.11 | 47375.44 |
| 费用增长率(%) | -6.87 | 8.31 | 18.02 | 5.1 | 5.8 | 5.41 | 15.09 | 6.59 | 1.75 | -1.74 |
| 费用率(%) | 62.77 | 59.14 | 59.82 | 61.39 | 59.42 | 62.9 | 67.48 | 67.31 | 68.46 | 69.93 |
| 净利润(万) | 45183.92 | 48030.95 | 47405.03 | 43064.29 | 35339.52 | 16455.81 | 30884.58 | 23299.74 | 21094.35 | 19227 |
| 净利润增长率(%) | -5.93 | 1.32 | 10.08 | 21.86 | 114.75 | -46.72 | 32.55 | 10.45 | 9.71 | 8.21 |
| 经营现金流(万) | 60406.54 | 34185.28 | 59717.1 | 28298.84 | 49158.44 | 30824.36 | 35616.84 | 23959.99 | 18285.06 | 11167.09 |
| 现金流增长率(%) | 76.7 | -42.75 | 111.02 | -42.43 | 59.48 | -13.46 | 48.65 | 31.04 | 63.74 | -14.06 |
| 净利润现金比(-) | 1.34 | 0.71 | 1.26 | 0.66 | 1.39 | 1.87 | 1.15 | 1.03 | 0.87 | 0.58 |
| 净资产收益率ROE(%) | 12.07 | 13.86 | 15.14 | 15.43 | 14.17 | 7.12 | 14.41 | 11.94 | 11.77 | 11.78 |
| 生产资本回报率(%) | 87.56 | 141.85 | 145.64 | 131.61 | 128.93 | 56.85 | 101.53 | 69.32 | 58.49 | 68.33 |
| 资本支出(万) | 24836.41 | 7501.1 | 6509.83 | 4540.99 | 4635.66 | 2496.37 | 4190.98 | 6523.62 | 12392.92 | 10687.26 |
| 折旧和摊销(万) | 5900 | 5681 | 5096 | 5622 | 5496 | 5564 | 5462 | 5447 | 4184 | 3936 |
| 归属股东权益(万) | 373796.82 | 349624.08 | 317138.19 | 284940.51 | 255692.59 | 227073.73 | 219217.29 | 194027.59 | 178410.23 | 157043.83 |
| 股东权益增长率(%) | 6.91 | 10.24 | 11.3 | 11.44 | 12.6 | 3.58 | 12.98 | 8.75 | 13.61 | 10.14 |
| 自由现金流(万) | 25389 | 46080 | 45045 | 42987 | 36857 | 20688 | 33276 | 23948 | 14117 | 13397 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | 69.64 | 5.37 | -1.33 |
| 每股股东权益(元) | 8.67 | 8.11 | 7.36 | 6.61 | 5.93 | 5.27 | 5.09 | 4.5 | 4.14 | 4.74 |
| 每股股东收益(元) | 1.03 | 1.11 | 1.08 | 0.97 | 0.84 | 0.41 | 0.74 | 0.58 | 0.52 | 0.61 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | ABABA | ABBBA | ABAAA | ABBAA | ABABA | ABABA | ABABA | BBABA | BBBBA | ABBBA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | ++- | +-+ | +-- | ++- | +-- | +-- | ++- | +-- | +-+ | +-- |
| 现金流分析 | 2023：母鸡型：企业靠经营挣钱减债或分红。只要售价不高（低市盈率），产蛋率不错（高股息率），这种老母鸡型企业，值得拥有。 2022：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2021：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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