联环药业600513核心经营数据 |
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当前股价：20.05，市值：57
亿，动态市盈率PE：-49.78，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-26.26%。 其中，历史营业增长率：16.12%，净利增长率：0%； 未来三年预估净利增长率：0% （26E:--%, 27E:--%, 28E:--%）。 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | - | 28545.63 | 28545.63 | 28714.57 | 28799.04 | 28799.04 | 28810.54 | 28545.63 | 28545.63 | 21958.17 |
| 净资产(万) | - | 157721.55 | 151731.03 | 141373.22 | 128092.67 | 118201.24 | 108402.69 | 94660.67 | 87822.87 | 82725.27 |
| 总资产(万) | - | 301947.26 | 285570.23 | 271493.91 | 235479.65 | 204906.63 | 188959.82 | 142003.5 | 116447.71 | 106628.4 |
| 营业收入(万) | - | 216045.72 | 217410.03 | 195515.68 | 164581.64 | 138603.86 | 129033.27 | 101923.87 | 68909.93 | 60486.07 |
| 营业收入增长率(%) | -100 | -0.63 | 11.2 | 18.8 | 18.74 | 7.42 | 26.6 | 47.91 | 13.93 | -5.85 |
| 营业成本(万) | - | 109374.36 | 112754.65 | 91211.65 | 74669.38 | 63983.19 | 51369.49 | 32007.39 | 21418.4 | 25108.35 |
| 营业成本增长率(%) | -100 | -3 | 23.62 | 22.15 | 16.7 | 24.55 | 60.49 | 49.44 | -14.7 | -9.22 |
| 毛利率(%) | - | 49.37 | 48.14 | 53.35 | 54.63 | 53.84 | 60.19 | 68.6 | 68.92 | 58.49 |
| 三项费用(万) | - | 78218.21 | 73659.8 | 74154.45 | 66179.55 | 55139.64 | 61541.64 | 55756.97 | 37611.35 | 27404.66 |
| 费用增长率(%) | -100 | 6.19 | -0.67 | 12.05 | 20.02 | -10.4 | 10.37 | 48.25 | 37.24 | -9.69 |
| 费用率(%) | - | 73.33 | 70.38 | 71.09 | 73.6 | 73.89 | 79.24 | 79.75 | 79.2 | 77.46 |
| 净利润(万) | - | 10641.47 | 15134.03 | 16644.22 | 13990.13 | 12015.2 | 8324.92 | 7416.98 | 7055.65 | 6252.57 |
| 净利润增长率(%) | -100 | -29.69 | -9.07 | 18.97 | 16.44 | 44.33 | 12.24 | 5.12 | 12.84 | 25.04 |
| 经营现金流(万) | - | 1076.58 | 16070.18 | 12759.05 | 13834.45 | 9193.65 | -986.98 | -9200.02 | 363.57 | 7028.51 |
| 现金流增长率(%) | -100 | -93.3 | 25.95 | -7.77 | 50.48 | -1031.49 | -89.27 | -2630.47 | -94.83 | 13.15 |
| 净利润现金比(-) | - | 0.1 | 1.06 | 0.77 | 0.99 | 0.77 | -0.12 | -1.24 | 0.05 | 1.12 |
| 净资产收益率ROE(%) | - | 6.88 | 10.33 | 12.35 | 11.36 | 10.6 | 8.2 | 8.13 | 8.27 | 7.81 |
| 生产资本回报率(%) | - | 10.01 | 14.03 | 17.28 | 17.21 | 18.13 | 13.3 | 18.51 | 33.15 | 32.26 |
| 资本支出(万) | - | 18484.53 | 20066.55 | 20901.83 | 16892.28 | 17417.88 | 16863.45 | 12835.78 | 4864.04 | 4621.08 |
| 折旧和摊销(万) | - | 6120 | 5726 | 4216 | 2900 | 2301 | 2066 | 2245 | 2524 | 2356 |
| 归属股东权益(万) | - | 139560.95 | 135418.91 | 126662.37 | 115811.3 | 107155.56 | 98924.91 | 93024.29 | 87809.53 | 82670.49 |
| 股东权益增长率(%) | -100 | 3.06 | 6.91 | 9.37 | 8.08 | 8.32 | 6.34 | 5.94 | 6.22 | 6.79 |
| 自由现金流(万) | - | -3949 | -840 | -2549 | -2108 | -4817 | -6824 | -3235 | 4715 | 4004 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -6.86 |
| 每股股东权益(元) | - | 4.89 | 4.74 | 4.41 | 4.02 | 3.72 | 3.43 | 3.26 | 3.08 | 3.76 |
| 每股股东收益(元) | - | 0.29 | 0.47 | 0.49 | 0.41 | 0.36 | 0.28 | 0.26 | 0.25 | 0.29 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CABCB | ACBBA | ACABA | ACBBA | ACBBA | ACBBA | ACCBA | ACCBA | ACBBA | ACABA |
| 经营分析 | 2025：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2024：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2023：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | --- | +-+ | +-- | +-+ | +-+ | +-+ | --+ | --+ | +-- | +-- |
| 现金流分析 | 2025：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2024：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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