国药现代600420核心经营数据 |
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当前股价：9.26，市值：124
亿，动态市盈率PE：17.28，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-32.48%。 其中，历史营业增长率：18.83%，净利增长率：18.97%； 未来三年预估净利增长率：2.77% （26E:-9.73%, 27E:9.18%, 28E:10.13%）。 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | - | 134117.27 | 134117.27 | 117208.6 | 102696.46 | 102695.94 | 102694.03 | 105622.69 | 110976.74 | 28773.34 |
| 净资产(万) | - | 1532196.44 | 1433821.37 | 1215272.17 | 1036985.85 | 981936.59 | 920319.41 | 844328.38 | 764777.38 | 693848.2 |
| 总资产(万) | - | 1995559.75 | 1935228.25 | 1963034.61 | 1906996.14 | 1825045.48 | 1763846.38 | 1646386.46 | 1517059.1 | 1501507.38 |
| 营业收入(万) | - | 1093752.51 | 1206993.02 | 1295932.05 | 1394494.83 | 1255628.16 | 1219910.67 | 1132078.14 | 851775.37 | 912577.48 |
| 营业收入增长率(%) | -100 | -9.38 | -6.86 | -7.07 | 11.06 | 2.93 | 7.76 | 32.91 | -6.66 | 240.23 |
| 营业成本(万) | - | 664521.43 | 744401.31 | 802456.25 | 784814.1 | 664528.69 | 613882.98 | 579893.37 | 482664.42 | 582683.57 |
| 营业成本增长率(%) | -100 | -10.73 | -7.23 | 2.25 | 18.1 | 8.25 | 5.86 | 20.14 | -17.17 | 328.96 |
| 毛利率(%) | - | 39.24 | 38.33 | 38.08 | 43.72 | 47.08 | 49.68 | 48.78 | 43.33 | 36.15 |
| 三项费用(万) | - | 194523.41 | 292360.17 | 343031.08 | 433410.29 | 429369.69 | 446088.7 | 412456.71 | 273384.96 | 222276.72 |
| 费用增长率(%) | -100 | -33.46 | -14.77 | -20.85 | 0.94 | -3.75 | 8.15 | 50.87 | 22.99 | 135.64 |
| 费用率(%) | - | 45.32 | 63.2 | 69.51 | 71.09 | 72.64 | 73.61 | 74.7 | 74.07 | 67.38 |
| 净利润(万) | - | 133207.97 | 96461.07 | 86748.5 | 82114.59 | 90004.69 | 92846.71 | 106997.96 | 81857.21 | 85403.15 |
| 净利润增长率(%) | -100 | 38.1 | 11.2 | 5.64 | -8.77 | -3.06 | -13.23 | 30.71 | -4.15 | 192.92 |
| 经营现金流(万) | - | 225598.07 | 172037.38 | 285563.31 | 167966.24 | 156017.9 | 127013.72 | 166914.06 | 231454.17 | 83857.68 |
| 现金流增长率(%) | -100 | 31.13 | -39.76 | 70.01 | 7.66 | 22.84 | -23.9 | -27.88 | 176.01 | 269.99 |
| 净利润现金比(-) | - | 1.69 | 1.78 | 3.29 | 2.05 | 1.73 | 1.37 | 1.56 | 2.83 | 0.98 |
| 净资产收益率ROE(%) | - | 8.98 | 7.28 | 7.7 | 8.13 | 9.46 | 10.52 | 13.3 | 11.22 | 19.98 |
| 生产资本回报率(%) | - | 27.52 | 17.36 | 14.75 | 13.19 | 15.02 | 15.82 | 19.41 | 12.9 | 13.03 |
| 资本支出(万) | - | 21977.29 | 35719.38 | 30744.02 | 52144.44 | 37797.87 | 40382.15 | 39940.28 | 16844.15 | 24130.42 |
| 折旧和摊销(万) | - | 77830 | 81084 | 83606 | 78900 | 73669 | 73086 | 73835 | 81820 | 72688 |
| 归属股东权益(万) | - | 1320392.42 | 1238836.1 | 1030544.48 | 859276.36 | 813120.87 | 758746.99 | 680625.43 | 617337.84 | 570398.11 |
| 股东权益增长率(%) | -100 | 6.58 | 20.21 | 19.93 | 5.68 | 7.17 | 11.48 | 10.25 | 8.23 | 329.38 |
| 自由现金流(万) | - | 164215 | 114553 | 115641 | 83584 | 100750 | 98341 | 104447 | 116556 | 96251 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 553.88 |
| 每股股东权益(元) | - | 9.85 | 9.24 | 8.79 | 8.37 | 7.92 | 7.39 | 6.44 | 5.56 | 19.82 |
| 每股股东收益(元) | - | 0.81 | 0.52 | 0.54 | 0.55 | 0.63 | 0.64 | 0.67 | 0.46 | 1.66 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CABCB | BBABA | BBABA | BBABA | ACABA | ACABA | ACABA | ACABA | ACABA | BBBAA |
| 经营分析 | 2025：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2024：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | --- | +-- | +-- | +-- | +-- | +-- | +-- | ++- | +-- | +-- |
| 现金流分析 | 2025：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2024：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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