健康元600380核心经营数据 |
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当前股价：11.33，市值：212
亿，动态市盈率PE：14.44，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：23.54%。 其中，历史营业增长率：16.46%，净利增长率：11.52%； 未来三年预估净利增长率：8.85% （24E:4.67%, 25E:10.18%, 26E:11.82%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 186552.38 | 192918.94 | 190772.79 | 195278.08 | 193803.33 | 193803.33 | 157377.83 | 158713.93 | 158702.93 | 154583.59 |
| 净资产(万) | 2263953.05 | 2202022.77 | 2017961.1 | 1923689.81 | 1738402.63 | 1629703.4 | 1361785.01 | 933475.6 | 730712.09 | 654151.57 |
| 总资产(万) | 3635812.63 | 3572925.37 | 3110390.04 | 2815697.76 | 2543761.3 | 2498575.65 | 2221158.59 | 1607171.23 | 1379558.16 | 1208431.44 |
| 营业收入(万) | 1664635.03 | 1714275.31 | 1590368.83 | 1352160.58 | 1198015.31 | 1120396.4 | 1077925.82 | 972154.42 | 864189.14 | 741790.62 |
| 营业收入增长率(%) | -2.9 | 7.79 | 17.62 | 12.87 | 6.93 | 3.94 | 10.88 | 12.49 | 16.5 | 19.26 |
| 营业成本(万) | 629846.57 | 625226.53 | 571629.39 | 487418.69 | 427071.74 | 421415.05 | 400811.5 | 366196.34 | 342691.66 | 303600.99 |
| 营业成本增长率(%) | 0.74 | 9.38 | 17.28 | 14.13 | 1.34 | 5.14 | 9.45 | 6.86 | 12.88 | 23.25 |
| 毛利率(%) | 62.16 | 63.53 | 64.06 | 63.95 | 64.35 | 62.39 | 62.82 | 62.33 | 60.35 | 59.07 |
| 三项费用(万) | 536492.39 | 594328.61 | 596606.55 | 489116.47 | 481132.16 | 469172.92 | 523225.01 | 486297.87 | 417685.89 | 352596.3 |
| 费用增长率(%) | -9.73 | -0.38 | 21.98 | 1.66 | 2.55 | -10.33 | 7.59 | 16.43 | 18.46 | 19.43 |
| 费用率(%) | 51.85 | 54.57 | 58.56 | 56.56 | 62.41 | 67.12 | 77.27 | 80.25 | 80.09 | 80.47 |
| 净利润(万) | 285101.9 | 289409.61 | 261284.9 | 257846.65 | 185001.8 | 145959.96 | 467273.09 | 97440.79 | 82179.32 | 68380.33 |
| 净利润增长率(%) | -1.49 | 10.76 | 1.33 | 39.38 | 26.75 | -68.76 | 379.55 | 18.57 | 20.18 | 19.65 |
| 经营现金流(万) | 392890.96 | 397770.51 | 256308.9 | 302499.96 | 231244.77 | 182553.58 | 187037.61 | 164455.73 | 126458.28 | 97945.62 |
| 现金流增长率(%) | -1.23 | 55.19 | -15.27 | 30.81 | 26.67 | -2.4 | 13.73 | 30.05 | 29.11 | 54.12 |
| 净利润现金比(-) | 1.38 | 1.37 | 0.98 | 1.17 | 1.25 | 1.25 | 0.4 | 1.69 | 1.54 | 1.43 |
| 净资产收益率ROE(%) | 12.77 | 13.72 | 13.26 | 14.08 | 10.99 | 9.76 | 40.72 | 11.71 | 11.87 | 10.88 |
| 生产资本回报率(%) | 50.67 | 50.24 | 48.89 | 53.67 | 43.49 | 35.4 | 120.37 | 23.34 | 18.79 | 15.8 |
| 资本支出(万) | 113014.85 | 114783.23 | 152141.93 | 83040.84 | 70319.83 | 65501.57 | 48067.72 | 49998.77 | 59432.75 | 81697.37 |
| 折旧和摊销(万) | 109871 | 86339 | 63844 | 58619 | 56183 | 56968 | 54323 | 55677 | 51845 | 44954 |
| 归属股东权益(万) | 1375590.19 | 1312182.04 | 1182029.37 | 1109612.59 | 1035596.47 | 964351.87 | 738521.76 | 538282.53 | 470462.95 | 435306.59 |
| 股东权益增长率(%) | 4.83 | 11.01 | 6.53 | 7.15 | 7.39 | 30.58 | 37.2 | 14.42 | 8.08 | 6.59 |
| 自由现金流(万) | 141134 | 121815 | 44552 | 87622 | 75298 | 61408 | 219559 | 50820 | 33659 | -1319 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | 50.98 | -2651.86 | -96.19 |
| 每股股东权益(元) | 7.37 | 6.8 | 6.2 | 5.68 | 5.34 | 4.98 | 4.69 | 3.39 | 2.96 | 2.82 |
| 每股股东收益(元) | 0.77 | 0.78 | 0.7 | 0.57 | 0.46 | 0.36 | 1.36 | 0.28 | 0.26 | 0.23 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | ABABA | ABABA | ABBBA | ABABA | ABABA | ABABA | ACBAA | ACABA | ACABA | ACABA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | +-+ | +-- | +-- | ++- | +-+ | ++- | +-+ | +-+ | +-+ |
| 现金流分析 | 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2022：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2021：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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